这次牛市结束了吗？10个指标表明数字货币市场已经触顶
作者 | Pantera
数字货币再次成为关注焦点，随着价格飙升，投资者需要知道何时开始保持警惕。 根据自2013年以来的历史数据和价格趋势，数字货币市场可能需要一些时间来继续扩张，进入泡沫区域，并达到不可持续的高位。
现在唯一的悬念是什么事件会引发下一次熊市（最有可能在2025年开始）。
在本文中，我们探讨了市场顶部的真正迹象是什么？这些迹象实际上是显而易见的，但经常被忽视或误解。YouTube和Twitter上的技术分析并不一定可靠，因为大多数所谓的"专家"只是在猜测。
然而，当前市场正处于最后冲刺的边缘，抛物线趋势已经迫在眉睫。机会已经来临，但在我们期待价格创新高的同时，我们也必须为不可避免的价格暴跌做好准备。
简而言之，我们的唯一目标是及时辨认市场狂热，以便在泡沫破裂之前赚钱并顺利退出。这段旅程可能会令人激动，但如果想获胜，就必须知道何时止损！
2022年12月，有八个因子显示进入信号，到2023年，剩下的两个因子也接连出现，市场迎来了大幅反弹。当大多数人恐慌时，一些人抓住机会在市场底部买入。当大多数人恐慌时，有些人在"血流成河"时勇敢地买入。
与市场一般情绪不同的是，当一些以下的因子开始变红时，我们需要保持警惕。虽然现在不可能对市场做出准确的预测，但为雨天做好准备是必要的。
毫不拖延，以下是当新泡沫即将破裂时要关注的前十个指标。当这些指标开始闪烁时，是时候跳出"繁荣列车"了。
01. 市场达到顶峰的前10个迹象
1）数字货币在电视上大肆宣传
电视节目、财经新闻和网站突然对数字货币兴趣浓厚，对数字货币价格的报道会迅速增加，并变得让人不知所措。然而，除了投机之外，真正的应用还很少，也许只有少数项目在追求实际应用场景和目标。
当主流媒体的报道非常热衷时，这是一个警告信号。通常情况下，这意味着市场过热，可能很快就会崩盘，尤其是如果报道吸引了大量新投资者。一些对财经知识了解不多的娱乐节目也会开始讨论数字货币，因为这是一个热门话题，能吸引观众的注意力。
数字货币泡沫在重新成为主流后只能持续两到三个月。我们在2013年、2017年和2021年已经见过这种情况。2024年底到2025年初也不例外。目前我们还没有进入热炒阶段，所以不要过于担心，直到你看到媒体关注度显著增加为止。
2）名人和意见领袖共同支持数字货币
名人和社交媒体意见领袖的背书通常是一个财务上的负面指标，特别是那些有可疑财务支持的人。
我在2021年初发表了一篇关于这个主题的研究文章，分析了2017年以来的事件（尽管在此之后的几年中也发生了许多类似案例）:
名人和意见领袖对数字货币价格几乎有同样的影响，他们的推广几乎同样有效。除了Twitter（X）、TikTok和Instagram，你还可以看到顶尖的Twitch主播们也在推广一些不可靠的数字货币和平台。这些推广通常发生在市场的高峰期，大多数顶尖主播在推广时甚至不会透露他们被支付了多少钱，而是假装对数字货币非常感兴趣。
无论是名人、网红还是主播，突然大规模开始推广数字货币的共同点是，他们对数字货币的真正用途一无所知。
3) 增加的欺诈
一般来说，当市场接近高峰时，骗局变得更加普遍。
骗子会加倍努力，各种骗局会层出不穷，如假交易所网站、大规模网络钓鱼攻击，以及跑路带走资金的假项目或庞氏骗局。
数十亿美元的数字货币将兑换成法定货币，这将导致市场资金大规模流出，对市场流动性产生影响。
4) Google Trends “买入数字货币”指标
过去常常说“买比特币”，但由于一些原因，这种情况已不再普遍。我们不打算在这里详细说明原因。
关键问题是这个图表滞后几周，无法反映当前对数字货币的兴趣，而是滞后一周左右。
这是图表及其解释：
当我们看到像2021年这样的抛物线上涨趋势时，已经投资的人来说是个好消息，但对于新来的人意味着高风险。这就是市场的本质，你需要决定你想站在哪一边。
现在，这张图表显示早期投资者开始盈利，而新投资者面临着更大的财务风险。
在狂热阶段，是时候考虑卖出而不是做出不明智的投资决策。
当情绪如此高涨时，你必须迅速果断地行动。
卖出策略可以有所不同，但请记住，完全退出投资通常不是最理想的选择。
5) 零售投资者恐慌
巨大的零售恐慌（FOMO）是市场顶部的可靠指标。错失的恐惧是一种常见的心理状况，可能导致不明智的投资决策。
虽然FOMO可以“卖空”，但要小心，因为市场可能在一段时间内保持非理性。
6）价格飙升到不现实的水平（等待抛物线运动）
大家都知道在这种情况下应该避免买入：
然而，交易量总是在市场高峰时达到最高点。
此时，大多数潜在投资者（通常是零售投资者的目标群体）将进入市场进行购买。
与此同时，早期购买的聪明资金将迅速而悄然地退出市场，因为他们控制的新闻和出版物仍然看起来很积极。
7）加密货币成为一种地位的象征
拥有数字货币已成为社会地位的象征。
你会看到人们在社交媒体上戴着带有数字货币标志的帽子、服装和配饰。当数字货币开始被视为时尚的时候，通常意味着市场更多地受社会情绪推动，而不是基本面，这常常预示着即将到来的市场顶部。
当数字货币突然成为一个地位的象征时，准备好进行卖出。
8) 交易所故障
在市场活动增加的时期，主要的中心交易所（CEX）/去中心化交易所（DEX）经常会由于大量用户同时访问导致系统故障。
这种活动的激增通常发生在市场顶部时，当每个人都争先恐后地买入或卖出的时候。
尽管该指标表明市场可能过热，但它本身无法确定空头市场的开始，需要与其他指标结合使用才能做出全面的判断。
9) 周期位置
减半事件是一个市场周期的定时器，牛市不可能这么快结束。减半的积极影响通常需要12到18个月才会显现。
价格可能会在瞬间激增，而在2024年剩下的四个月内，可能会开始一轮抛物线式的攀升。
然而，价格在这段时间内也可能会暴跌，但这些暴跌通常会迅速恢复，这表明一次抛物线式的攀升几乎是不可避免的。
迄今为止，每次牛市都有这样的时刻，投资者会早期恐慌。交易所通过市场波动赚取数十亿美元，因此闪崩是不可避免的。
目前还没有熊市，2024年几乎不可能出现，尽管每个市场周期接近极限时，利润率会降低。最有可能的是，这些指标将在2025年第一季度开始发出警报。
10）你的理发师买了加密货币
我对任何职业都没意见，一个理发师是一个重要的职业，但如果你忽略了所有其他的指标，并没有看到你身处在一个泡沫中，那么你的理发师可能是你唯一需要的最后一个指标。
所以，当价格持续上涨很长时间时，请记得定期找理发师，比如每个月一次。然而，你的理发师必须主动提出这个话题，否则这个指标的效果可能不确定。
02. 结论
以下是我对2021年的另一个预测：
市场达到巅峰后，比特币将大幅下跌，然后进入两年的熊市。目前的抛物线趋势似乎已经结束。如果它继续上涨，很可能会再次达到顶峰，但我不认为会再次发生。我认为市场已经达到了顶峰，可能要等到2024年才会再次创出新高。—— Pantera (2022年3月3日)
仅仅看一个指标还不足以让你感到紧张。通常，需要多个指标的组合才能引起警觉。然而，单单第10个指标就可以是一个重要的警告信号。
需要注意的是，这些指标中没有一个表明市场在这一点上达到了顶峰。虽然可能存在泡沫，但在它破裂之前仍有很大的上涨空间。目前，没有任何指标显示出红灯，我们目前处于0/10的状态，所以牛市在此结束而不是进入抛物线阶段的可能性几乎为零。
一旦你看到大多数或所有的指标出现，可能为时已晚，所以要小心你关注的加密货币的意见领袖。
但是现在不要过分担心，但一定要研究能帮助你做出明智投资决策的实际指标。
目前，我们看到所有回撤都得到了填补，兴趣正在慢慢上升，没有任何指标给出明确的卖出信号。然而，过于自信可能是第十一个我忽视的指标。因此，尽管我们可能观察到各种分析和信号，情况随时可能发生变化，我们所能做的就是有效地管理风险。
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BFSkinner : 比特币不会像其他市场一样遵循因子。比特币的供应量有限，因此价格将会长期上升。
BFSkinner : 比特币不会像其他市场一样遵循因子。比特币的供应量有限，因此价格将会长期上升。
EZ_money BFSkinner : 说得像个真正的比特币牛。我预见比2008年更糟糕的市场崩盘。沃伦·巴菲特正在撤出资金
EZ_money BFSkinner : 银行无法覆盖商业房地产贷款，即将破产，更多的失败即将到来。
BFSkinner EZ_money : 不是不可能的。然而，如果比特币是一个抢钱行为，它将会清零很多金融/企业实体 - 现在他们鼓励FA向客户基金推销比特币，所以这个领域实际上已经大大增长。
BFSkinner EZ_money : 是的，我能看到潜在的房地产泡沫，更不用说那些无法生存的小企业了，他们不得不提高价格才能保本，而工资没有增加，所以人们买不起东西。最终会发生的是政府的救助或刺激。
EZ_money BFSkinner : 祝你好运
BFSkinner EZ_money : 我拒绝相信那些购地官和拜登哈里斯的倒垃圾阴谋论，我知道市场被操纵，但那太牵强了。问问拜登比特币，他会说‘哦，曾经有个我认识的硬币收藏家，一个很好的绅士……’然后像个老人一样说话不清楚
EZ_money BFSkinner :
贾尔应该因虐待老年人而被关起来，即使在辩论中我也为他感到难过。这太尴尬了。所有这一切都是有意为之，将银行系统集中到4-5家最大的银行，然后向公众提供中央银行数字货币，似乎是最快、最安全的方式，然后讨论它在全球范围内的普遍使用。一个世界秩序，全球经济。新冠病毒... 有计划的。关闭一切，工人们仍然不愿意回到办公室，很多地方都是空着的。
EZ_money BFSkinner : 你也应该知道...市场并不是经济状况的指标。
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