IT泡沫和自雷曼危机以来的“首次0.5％利率下调”！能实现软着陆吗？有哪些有前景的投资方向？
美国终于步入降息周期。降息幅度为0.5％。自从IT泡沫和雷曼兄弟危机以来，“首次0.5％的降息”就是头一回了这是重要的。
根据市场预期，美联储于9月18日大幅降息，随后标普500指数涨幅达到1％。然而，收盘时卖压占优。鲍威尔主席回应称，“50个基点并不代表新的降息步伐”。投资者出于对衰退的担忧，希望未来会持续大幅降息。隔日19日，标普500指数反弹1.7％，创下历史新高。0.5％的“预防性降息”让人们期待美国经济能够避免衰退，实现软着陆
根据两天的市场走势来看，当前那么软着陆情景占据上风然而, 衰退担忧仍然存在可以看出。最近的就业统计疲软，加上美联储曾在首次进行了0.5％的大幅降息后，美国经济经历了衰退（2001年和2007年），这也可能成为一种“创伤”。这次是,检查过去的降息周期以及2001年和2007年的情况确认了支持科技主导的人工智能市场的两个重要因素。确认0.5％降息后的投资态度和有潜力的投资方向做。
●首先，这次，美联储为什么要采取0.5％的大幅降息措施？
◇鲍威尔主席：“从经济和风险管理的角度来看”
美联储此前通常在首次降息时降息0.25％。因此，在本次降息幅度的讨论中，截至FOMC于9月17日至18日之间开幕的约一周前，0.25％的可能性一度远高于0.5％。然而随着FOMC的临近，Fed观察家和美国官员不断发表“鸽派”言论，0.5％的概率逐渐超过了0.25％。关于0.5％降息的决定，鲍威尔主席表示：“从经济和风险管理的角度来看，对我来说，这一逻辑是显而易见的。”
◇鲍威尔主席：“从经济和风险管理的角度来看”
美联储此前通常在首次降息时降息0.25％。因此，在本次降息幅度的讨论中，截至FOMC于9月17日至18日之间开幕的约一周前，0.25％的可能性一度远高于0.5％。然而随着FOMC的临近，Fed观察家和美国官员不断发表“鸽派”言论，0.5％的概率逐渐超过了0.25％。关于0.5％降息的决定，鲍威尔主席表示：“从经济和风险管理的角度来看，对我来说，这一逻辑是显而易见的。”
◇FOMC成员：警惕失业率胜过通胀
本次决定中，FOMC成员11人赞成，1人反对。为什么大多数人支持0.5％的大幅降息呢？从FOMC与会者对经济不确定性和风险评估中，我们可以窥见一斑。
本次决定中，FOMC成员11人赞成，1人反对。为什么大多数人支持0.5％的大幅降息呢？从FOMC与会者对经济不确定性和风险评估中，我们可以窥见一斑。
当查阅FOMC与会者对经济不确定性和风险的评估时，可以看出与6月相比，9月有明显变化。在6月，更多成员对通胀的不确定性表示警惕，而这一情况在本次降息中有所减少。与此同时，对失业率更加警惕的成员却增加了。
就目前这次大幅降息而言，在市场上，普遍认为美国金融当局主动降低利率，应对失业率和经济不确定性。除了失业率等部分经济指标外，美国经济仍然保持稳健。随着美联储大幅降息，越来越多人认为软着陆的可能性增加了。另一方面，从失业率等数据来看，也有人指出美联储的降息可能是后手举措。未来，需要密切关注失业率和就业等动向。
●历次降息周期与标普500指数
观察历次降息周期与标普500指数的走势（自1985年以来），可以看到首次降息后的3个月中，上涨5次（涨跌幅不一），下跌2次。其中，两次下跌是当实施0.5％降息时（2001年和2007年），而这两次降息后美国经济均进入了衰退期。
观察历次降息周期与标普500指数的走势（自1985年以来），可以看到首次降息后的3个月中，上涨5次（涨跌幅不一），下跌2次。其中，两次下跌是当实施0.5％降息时（2001年和2007年），而这两次降息后美国经济均进入了衰退期。
根据以上内容，降息后股价表现将取决于美国经济是否陷入衰退或软着陆。然而，是否进入衰退还需时间来验证。如果按照当前主要情景发展，实现软着陆，那么9月19日股价的反应是正确的，股市上涨预计将持续。另一方面，根据未来经济指标，衰退风险可能增加，届时卖出可能会占据主导地位，就像9月18日那样。当前或许更好采取"乐观谨慎"的立场是。
●回顾2001年和2007年
美联储过去两次实施首次降息幅度为0.5％，分别发生在2001年和2007年。由于这次是自那时以来的"首次0.5％降息"，可能会让投资者脑海中闪现IT泡沫破灭和全球金融危机的“创伤”。因此，我决定简单回顾2001年和2007年的情况，并与当前形势进行比较。
美联储过去两次实施首次降息幅度为0.5％，分别发生在2001年和2007年。由于这次是自那时以来的"首次0.5％降息"，可能会让投资者脑海中闪现IT泡沫破灭和全球金融危机的“创伤”。因此，我决定简单回顾2001年和2007年的情况，并与当前形势进行比较。
◇2001年：IT泡沫破裂后陷入衰退
2001年1月，美联储降息0.5％。随后，标普500指数和纳斯达克100指数都大幅调整。次月，美国陷入衰退。
2001年1月，美联储降息0.5％。随后，标普500指数和纳斯达克100指数都大幅调整。次月，美国陷入衰退。
另一方面，观察纳斯达克100指数和FF利率的走势图（上图），发现IT泡沫破裂早于降息开始。面对金融市场的过热，美联储从1999年到2000年不断加息，直到2000年IT泡沫崩溃为止。美联储开始降息是在IT泡沫崩溃的次年（2001年）。
这种情况似乎有所不同。这次，2022年至2023年的加息旨在应对通货膨胀。而在美联储实施金融紧缩的同时，纳斯达克100指数持续上涨。人工智能热潮正在 $英伟达 (NVDA.US)$ 主板100指数自7月以来略有调整，这是因为AI热潮带来的业绩扩张能持续多久引发了担忧。此时，正好又出现了降息预期增强和衰退担忧上升的时期。降息通常对科技股有利，但如果是为了应对衰退，对整个股票市场来说可能是不利的。
◇2007年：美国房产泡沫破裂·次级按揭贷款问题导致全球金融危机
2007年9月中旬，FRB实施了0.5％的大幅降息。当时，美国房地产泡沫破裂（住房价格在2006年达到峰值），次级按揭贷款问题演变为全球金融危机。0.5％的降息后，纳斯达克100指数上涨约两周，随后急剧下跌。接下来的一个季度，美国陷入了衰退。
2007年9月中旬，FRB实施了0.5％的大幅降息。当时，美国房地产泡沫破裂（住房价格在2006年达到峰值），次级按揭贷款问题演变为全球金融危机。0.5％的降息后，纳斯达克100指数上涨约两周，随后急剧下跌。接下来的一个季度，美国陷入了衰退。
本次，可以说不存在类似于当时的房产泡沫破裂或次级按揭贷款问题。如果有什么的话，可能是疫情期间大规模财政支援和补助金的反弹。目前美国经济指标总体上表现强劲，美国经济似乎正在克服反弹减的情况。不过，失业率上升的趋势有点令人不安，这一点无法否认。根据未来的经济指标，我们可能需要警惕经济衰退风险。
●「乐观同时慎重」的立场下，分散投资可能会有效
综合来看，现阶段采取「乐观同时慎重」的态度似乎更明智。顺着软着陆的情节，像9月19日那样乘上科技股反弹的势头可能是个好主意。另一方面，如果整个投资组合过度偏向科技股，可能需要稍微增加受惠于降息的债券和防御型股票的比重。金融宽松周期中，金价有上升的趋势，如果担忧衰退持续，金价可能会进一步上涨。无论哪种情况，都不要忘记谨慎，需要密切关注美国经济指标和整体市场走势。在交易时，采用「时间分散」的策略也是明智之举。
综合来看，现阶段采取「乐观同时慎重」的态度似乎更明智。顺着软着陆的情节，像9月19日那样乘上科技股反弹的势头可能是个好主意。另一方面，如果整个投资组合过度偏向科技股，可能需要稍微增加受惠于降息的债券和防御型股票的比重。金融宽松周期中，金价有上升的趋势，如果担忧衰退持续，金价可能会进一步上涨。无论哪种情况，都不要忘记谨慎，需要密切关注美国经济指标和整体市场走势。在交易时，采用「时间分散」的策略也是明智之举。
24年9月20日制作 市场分析师 Julie
来源：Bloomberg moomoo证券
来源：Bloomberg moomoo证券
免责声明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于信息交流和教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
大負けネコ : 正如预期的那样
️，比特谷的投资者，先生 
️
️” 之后
”
复发”，自上个月底左右以来，我 “一直在关注和考虑对策”。
️”。
️ 基金” 等
”，
重新燃起” 的目光
️” 的 “可能”。
”。
像我这样经历过暴跌的 “个人投资者”
我目前最关心的是 ⇒ “对美国经济衰退的担忧（= 衰退）”
在过去的2年 “美联储大幅降息0.50％
“与衰退阶段的比较。”
我本人 “以价值股票为导向”，所以
进入美国市场是 “从去年11月开始美国股票的初学者
⇒根据教科书，我是从 “索罗斯品牌和巴菲特品牌” 购买的。
“从一月份开始，我们将开始投资半导体相关事务，” 尽管晚了，
我还买了 “NVIDIA、英特尔、微软、AMD、应用材料、IBM、谷歌等”。
这是 “N's One Shot”，这是一个不错的加分项。
但是，在说 “当前的降息= 0.50％，那么” ⇒ “美国经济强劲” 的同时，
“从就业统计数据和制造业指数恶化来看” = “对衰退的担忧
如果 “衰退周期” = “从周期轮换的角度来看”，则是 “公用事业、消费品、资源/能源” 等，以及 “应急资金
由于一开始是 “价值股票”，
除了 “宝洁、3M、AT＆T、威瑞森、可口可乐、Craft & Heinz、NWN、Abby、NVO Nordic、美敦力、AIG、杰克逊金融、富国银行、CVR Energy” 等。
我们还对 “高股息和价值股票等” 进行 “多元化投资”，例如ETF “SPYD，SPLB”。
我们目前正在寻找更多的 “价值股票”。
另外，由于 “主战场是日本股市”，
投资信托基金 “美国成长股票基金、全球股票最受关注、富达世界低估成长股票基金” 等被添加到原来的 “价值股票起始股票” 中。
就在 “8/5 Reiwa 黑色星期一” 之前，
其他投资信托 “欧洲增长股票基金和黄金
当然，“Orkan、8资产多元化、NEXT FANG+、iShares印度股票” 等每月都包含在 “Tsumitate NISA投资框架” 中。
由于我是 “美国股市的初学者
美国股票比率约为 “总投资资产（=包括共同基金）的15％至30％”。
由于今年没有 “NISA增长投资配额”，我们计划 “在明年1月之后基本上买入更多美国股票”。
因此，利用 “您现在可以做的事情” ⇒ “美元外币存款=储备储蓄账户和美元定期存款，6个月和1年的事情” 等，利用日元的升值，
“长期、区域、股票、产品等” 的 “多元化投资”
我正在努力去做。
“日本股票”、“美国股票” 和 “整体投资资产” 不再是 “人类共同基金计划？”像这样的州，
仅此而已。
但是，毕竟，“对衰退的担忧
“认为这是可能的” 也在闷烧，不是吗？
我不喜欢。
尽管今年的 “布拉曼” 是自 “2008年雷曼冲击” 以来16年来首次下跌，但 “到年底或明年”，
可以将其解释为 “源自美国的整体市场下跌” ⇒ “日本股市再次暴跌
“手头现金过多” 和 “持仓量低”，
和 “多元化投资”。
我想知道这是否意味着 “方向是安全的”？
好吧，由于 “投资风格是自由的”，
“直到调整阶段结束后，才知道正确的答案。”
后悔，比如 “如果你提到那条评论”
我们将继续仔细 “寻找最佳行动方案”，以免这样做。
非常感谢您 “提供非常有用的信息” 和 “比较/分析”。
谢谢
请继续 “让我把它当作参考”。
来自弱势个人投资者和 “美国市场新手
183531506 : 任务已完成。