日本が逆襲！半導体の回路描く「露光装置」関連銘柄は？AIなど先端分野向け新技術や逆張り戦略でASMLに対抗

半導体ウエハー上にナノ（10億分の１）メートルレベルの電子回路パターンを形成する「露光装置」被认为是“人类史上最精密的机械”，被认为是制造工艺的“心脏部位”，也是制造过程的“核心部件”但是，原本由日本公司主导全球市场份额，由于滞后于为高利润的尖端半导体设备开发，表现不佳，目前由荷兰公司主导等等 $阿斯麦 (ASML.US)$的独霸市场状态。ASML的极紫外线（EUV）技术的最先进设备售价1台从200亿日元到500亿日元不等主要市场为日系企业的非先进技术设备价格在几亿到数十亿不等。然而，近期通过革命性的新技术和逆市战略来扭转局势迹象也开始显现。

目前，光刻机设备的全球市场份额几乎被ASML、日本的佳能和尼康这三家公司垄断。根据三菱UFJ摩根士丹利证券，2022年光刻机设备的销售量中，全球市场份额排名第一的是ASML，62%，排名第二的是佳能，31%，尼康则是排名第三的7%据《日本经济新闻》23年11月7日报道。

日本起源的革命性新技术是什么？
备受瞩目的开创性技术之一是佳能, $大日本印刷 (7912.JP)$及Kioxia控股（前东芝存储控股）自约10年前共同开发的人工智能等先进半导体新技术,"纳米印刷光刻机"。佳能在23年10月终于推出了基于这一技术的设备。它是一种简单的接触方式，类似在晶圆上印章一样，转移微细电路，相较于传统技术使用强光、大量透镜和镜子，消耗电力为10分之1这将是一个关键点。

以相机技术为基础，主要从事工业设备、办公设备、半导体光刻机、医疗图像诊断设备等。半导体光刻机销售量在21年达到140台，预计在24年达到247台，约1.8倍增的预测。25年，在日本宇都宫市，半导体光刻机新工厂计划投入运营。24年12月期预测营业收入与上期相比4％增加的4兆3500亿日元，预计净利润为15.3％增加的3050亿日元。19日收盘价4351日元高于分析师们的平均目标价4227.27日元，但目标价最高达到5100日元左右17.2％分析人士的平均目标股价为7487.35日元，在14日的收盘价（6480日元）的基础上有上涨空间。

◆ $大日本印刷 (7912.JP)$
以印刷为主业，扩大至工业材料和电子等领域。涉足半导体制造用光刻机、封装用引线框架等。涉及半导体和显示屏相关产品。电子业务部门的营业收入占整体约15%。（22财年）。24年3月期预计营业收入相较上期增长至1.41万亿日元，预计净利润达到88亿日元。预计净利润增长2.7％，达到1280亿日元。19日收盘价4414上涨至分析师平均目标价5116.67日元约余预计净利润增长2.7％，达到1280亿日元。。15.9％。

逆市策略可实现扭转局面
尼康(adr)是,逆市策略取胜。在ASML独占先进产品市场之际,专注于非先进应用如功率半导体的老一代光源技术，并开拓中国市场方針だ。日本政府は米国の対中規制にならい、23年7月に半導体製造装置を中国への輸出規制対象に追加。規制により中国企業は最先端装置の調達が難しくなり、製造ラインを非先端向けに切り替えざるを得なくなっているという。そうした企業に性能を抑えて輸出管理の対象から外れるようにした露光装置を売り込む。24年3月期Q3までの累計は、露光装置販売台数は前年比で増加している。

精密機器、光学機器メーカー。今年1月には最上位機種となる露光装置新製品を投入。露光できるウエハー量は従来製品より10〜15%増える。24年3月期の予想売上高（売上収益）は前期比12.2％増の7050億円、予想純利益は39.9％減の270億円。19日終値1521円からアナリストらの平均目標株価1701.11円までの上昇余地は約11.8％。

拥有涉及光刻机的"藏宝之物"是谁？
作为国内最大的建设机械公司， $小松集团 (6301.JP)$在进行集团内业务出售的同时，其半导体光刻机光源的子公司"GigaPhoton"（位于小山市，栃木县）继续保持着赚钱能力。据日经报道，GigaPhoton的营业利润率超过了母公司小松，预估企业价值为“GigaPhoton"（位于栃木县小山市）“GigaPhoton ”（位于栃木县小山市）3000亿日元。设定为深紫外(DUV)光刻设备的光源将其销售给ASML、尼康、佳能等光刻设备制造商。这些光刻设备制造商的客户包括 $英特尔 (INTC.US)$やサムスン、 $台积电 (TSM.US)$如三星、东芝等半导体制造商，提供部件销售和维护服务等修理服务。Gigafoton的竞争对手是归属于ASML旗下的美国Cymer，市场份额平分。

◆ $小松集团 (6301.JP)$
世界第二大建筑机械制造商。领先的美国卡特彼勒是其竞争对手。主要涉及大型矿用卡车等矿山领域、工业机械等。预计截至24年3月的营业收入较上一期增长3.3％3.3％预计净利润为3.66万亿日元增长4.2%从19日收盘价4353日元上涨至分析师平均目标股价4850日元左右的空间约为11.4％。根据Bloomberg数据，EPS年增长率为45.1％，营业收入年增长率为26.4％价格高。