July 10th stock analysis（Technical+Fundamental)

On Wednesday, July 10th, the big tech stocks led the way for another big ol’ rally in the US stock market.

All three major indices closed up over 1%. Even Tesla kept its streak alive for 11 straight days!

Alright, let’s start with the big picture.

Fed Chair Jerome Powell was up on Capitol Hill for day two of his testimony, sayin’ we don’t need to wait for inflation to drop below 2% to start cuttin’ rates. This got the market all fired up, bettin’ on a rate cut come September.

The price just broke out that upper channel, which usually means it’s about to accelerate upwards. But hold your horses, when you switch the parameter of the KDJ indicator to 13,  it shows that every time death cross, the prices tend to pull back in the short term. So, you can hold on to your stocks, but watch out if that KDJ indicator shows death cross latter.

This rally’s been driven by better-than-expected delivery results, increased sales of their battery storage products, and excitement about their upcoming robotaxi event on August 8th.

But how long can this ride last? Looking at the charts, the price has hit a resistance of around 265. and Long upper shadows of the past two days also show strong sellin’ pressure at this level. Plus, the shortening of the green candles’ bodies indicates the momentum’s slowing down. So, there’s a good chance we’ll see a short-term pullback if it can’t break through this resistance.

Their Robotaxi orders have surged, lookin’ to be a key business for the future. 

But technically, the stock’s still in a downtrend, and this recent rise is just a short-term bounce. If it can’t break that downtrend line, we’re likely to see it pull back again. So if you're thinkin' about swing tradin' or long-term buyin', but the price ain't yet form a bottom, it's wise to wait for a clearer but signal.