就在NVIDIA公布财务业绩之前！看看这两个 “隐藏的人工智能” 品牌！数据中心利基市场的征服者

一个可能成为市场转折点的重要事件每时每刻都在接近。8 月 28 日英伟达财务业绩公告仅此而已。

迄今 $英伟达 (NVDA.US)$ 继续取得适合推动人工智能市场发展的结果。自财务业绩公布以来，不仅英伟达股票，而且SOX指数和纳斯达克100指数都增强了上涨势头。这次历史会重演吗？答案将于8月28日（关闭后）揭晓。

另一方面，除NVIDIA外，几乎所有财务业绩都适用于SOX指数成分股。从这些公司的财务业绩来看人工智能投资热潮的好处正在进一步扩散事实证明了这一点。这是因为人工智能数据中心无法单独建造 NVIDIA，而且许多公司都参与其中，从内存和模块的 IP 许可到半导体制造、封装和测试、电源解决方案和数据通信收发器。与公布上一季度财务业绩时相比，属于这些领域的公司，可能 “超过NVIDIA” 的人工智能股票也浮出水面我已经做到了。

这次，总结 SOX 指数及其成分股的财务业绩最重要的是，查看两只 “隐藏的人工智能” 股票的表现趋势和预测我会做的。

本季度半导体股票总体表现良好
在费城半导体股票指数（SOX Index）的30只成分股中，有26只股票已经公布了财务业绩。这些股票的财务业绩显示，尽管半导体行业传统领域的业绩恢复有些温和，但与人工智能相关的领域继续以相对较高的速度增长。

总体 SOX 指数从中可以看出，反映了已经公布财务业绩的26只股票表现的收益预测如下。本季度每股收益（每股利润）将略有增长，但预计从下一季度开始增长将加速（请注意，由于那是在NVIDIA财务业绩之前，因此将来有可能进行修正）。

个股在这种情况下，调整后的每股收益与市场预测比率（以下简称业绩惊喜）的增长情况如下。总体而言，有许多股票表现出意外。

其中，业绩意外超过5％的股票来自大型铸造公司 $Good Flour Corp (GFCO.CA)$ ，中型模拟半导体 $Qorvo (QRVO.US)$ ，一家大型半导体封装和测试公司 $艾马克技术 (AMKR.US)$ ，一家大型半导体设计公司 $Arm Holdings (ARM.US)$ (*)、主要检查措施 $科磊 (KLAC.US)$ ，先进半导体制造措施的领先制造商 $阿斯麦 (ASML.US)$ ，一家大型半导体制造设备公司 $泛林集团 (LRCX.US)$ ，世界上最大的铸造厂 $台积电 (TSM.US)$ 等都排好了。

另一方面，在财务业绩公布后查看股价走势时，业绩出人意料的股票不一定会被大量买入。这可能是因为业绩细节更为重要，其中不仅包括本季度，还包括未来的前景等。反映这一点的最简单方法是分析师评估的变化。通常，报道该公司的分析师会仔细审查财务业绩，然后根据中长期预测重新设定未来12个月的目标股价。当收益预测变得更加乐观时，也有许多分析师提高目标股价。

目标股价向上修正率高的股票
根据分析师的说法，财务业绩公布后，平均目标股价的变化率如下。

与业绩惊喜表相比，目标股价变动率表中股票的顺序发生了变化。这是因为未来的前景等已经得到反映。但是，对于在重建中苦苦挣扎的英特尔来说，目标股价被下调，这与业务表现的急剧下降成正比。

同时，平均目标股价向上修正率超过3％的股票 $台积电 (TSM.US)$ 提供基于半导体的高性能电源解决方案 $Monolithic Power Systems (MPWR.US)$ ，一家大型模拟半导体公司 $德州仪器 (TXN.US)$ ，主要检查措施 $科磊 (KLAC.US)$ ，一家大型功率半导体公司 $安森美半导体 (ON.US)$ ，中型模拟半导体 $Qorvo (QRVO.US)$ ，光学解决方案制造商的 $Coherent (COHR.US)$ 等都排好了。

这些品牌包括：下半年迄今已超过NVIDIA股价增长率的股票还有很多。例如，单片电源系统是的连贯、德州仪器仅此而已。这似乎是股价的上涨，反映了收益预测和分析师对目标股价的上涨。

根据SOX指数在下半年迄今已下跌7％（直到8月22日）的市场环境，人们认为这些股票的逆向升值（上涨约5％至10％）值得关注。其中，我们将查看两只股票的业绩趋势和预测，这两只股票的人工智能相关领域为业务业绩的扩大做出了巨大贡献。

电力解决方案公司。提供了一种基于半导体的高性能电源解决方案。我们处理电源 IC、绝缘栅极驱动器、功率模块、电池和充电器。我们为计算机、数据中心（包括人工智能数据中心）、汽车（ADAS等）和家用电器等广泛领域提供产品。我们正在世界各地发展我们的业务。至于按最终用户划分的销售构成比率（截至2023/12财年），存储和计算为27％，汽车为22％，企业数据为18％，并且存在广泛的增长机会。

◇业绩趋势
・业务业绩的稳步增长仍在继续。如下公司数据所示，即使在行业低迷时期，也实现了正增长。

・4月6日财年的销售额为5.07亿美元，超过了公司方面指出的指导区间的上限和市场预期的4.91亿美元。销售额的显著增长归因于1）对人工智能电源解决方案的需求增加，2）多个终端市场的订单接受度提高，以及3）由于过去几年收购的设计项目，销售额的初步增长。

・按部门划分，主要存储和计算、汽车和企业数据的销售均在扩大。管理团队认为，由于企业领域出现了需要大电流的人工智能处理器，因此该公司的商机很大。在8月1日的财务业绩发布会上，他说：“例如，来自谷歌、AWS和Meta等公司的设计收购尚未增加太多，但可能从现在开始。我们认为机会巨大，” 他评论道。同时，他们强调他们不想成为一家纯粹的人工智能公司，而且他们在人工智能以外的领域有许多商机。

・在主要部门实力的支持下，预计未来业务业绩将继续扩大。

◇公布财务业绩后目标股价的变化
8月1日公布财务业绩后，几位分析师上调了目标股价。

光学解决方案制造商。用于数据通信的光学收发器中的读卡器。除了工业高输出激光器、半导体激光器和光学元件外，我们还处理光通信系统、数据中心连接等。按市场划分（2024/6财年）的销售构成比率为通信48％，工业为36％，电子产品为8％，仪器为8％。主要通信包括电信和数据通信（云基础设施和人工智能/机器学习领域）。

◇业绩趋势
・4月6日财年的销售额为13.1亿美元，与1月至3月财年相比增长9％，调整后的每股收益为0.61美元，比同期增长49％，超出市场预期。主要用于人工智能数据中心的数据通信收发器显示出稳步增长，推动了业务成果。至于7月9日财年的预期，销售额为12.7亿美元至13.5亿美元，调整后的每股收益为0.53至0.69美元，按中位数计算，均略低于市场预期。

・在财务业绩简报会上，管理层解释说，“对人工智能相关数据通信的需求仍然强劲”，800G数据通信收发器当前和未来的订单和缺货正在增加。此外，预计数据通信业务将在未来几个季度强劲增长。

・该公司认为，未来数据通信市场规模的扩张将加速。以下财务业绩解释材料（8/15）显示，该公司存在巨大的商机。未来最具增长空间的800G数据通信收发器已成为该公司的主要增长引擎。预计未来还将增加1.6吨。我们目前正在增加800G的产量，并计划在未来几个月内提供1.6T的样品。据说明年产量预计将增加1.6吨。

◇公布财务业绩后目标股价的变化
财务业绩公布后，一位分析师下调了目标股价，多位分析师提高了目标股价。