Kerjaya Prospek Group Bhd（目标价：2.79 令吉），战略增长和新发展中的强大投资机会

Kerjaya Prospek Group Bhd（BURSA）： KERJAYA）正在加大房地产开发力度，在槟城Seberang Perai开发一个重大新项目。通过与 Aspen Vision Development (AVD) 的合资企业（JV）， KERJAYA将在槟城开发36英亩的优质土地，目标是创建一个大规模的综合用途开发项目，其中包括经济适用房、住宅和服务式公寓以及零售空间。

这笔土地交易是根据与马来西亚铁路资产公司（RAC）签订的协议负责人担保的，KERJAYA的子公司Futuprop Sdn Bhd持有该合资企业55％的股份。 该项目为KERJAYA提供了扩大其在需求旺盛地区的房地产足迹的巨大机会，尤其是在槟城为基础设施的重大增长做准备之际，包括即将建成的轻轨交通（LRT）和Juru-Sungai Dua高架公路。这些开发项目预计将使该地区更加便利，并刺激对新房产的需求。

KERJAYA已经为该项目谈判了具有竞争力的土地价格， 约占预计总开发价值（GDV）15令吉的10.4％。 这远低于通常的基准，表明有可能获得强劲的回报。每平方英尺（psf）的价格略高于该地区最近的协议，考虑到该地块靠近主要交通枢纽和未来的基础设施，这是一个不错的价格。

截至2024年年中，KERJAYA的现金状况为25140万令吉，这使其有足够的空间在不紧张财务的情况下为该项目提供资金。这种财务实力是一大优势，尤其是考虑到未来可能出现更多项目，使其为抓住任何增长机会做好充分准备。

KERJAYA逐渐增加了对房地产开发的关注，最近在云顶高原、蒙特雷斯和北基亚拉成功开发了项目。 该公司的房地产部门已经实现增长，为 FY2024 上半年的集团净利润贡献了6.3％，高于去年的3.0％。 由于这个新的槟城项目可能从26财年开始产生收益，因此该业务的房地产方面可能会在不久的将来成为有意义的利润驱动力。

TA Securities给出的买入评级和2.79令吉的目标价，KERJAYA对投资者来说似乎很有吸引力。该估值考虑了18倍的25财年收益倍数加上3％的ESG溢价，认可其强大的企业惯例。该公司专注于保护大型项目和扩大订单量，这增加了其未来收益的可见性，而其合作伙伴关系和不断扩大的房地产渠道使其处于良好的增长地位。

KERJAYA在槟城的最新合资企业使其在马来西亚的主要增长地区之一站稳了脚跟，大型基础设施项目即将到来。此次战略性土地收购，加上强大的财务基础和多元化的投资组合，使KERJAYA成为寻求房地产和建筑投资的投资者关注的有趣股票。凭借持续的盈利知名度和前景乐观的扩张计划，从长远来看，KERJAYA Prospek Group Berhad可能是一项稳健的投资。