拉尼娜现象加剧了棕榈油供应风险：它能提振价格吗？分析师意见分歧

最近， 在中国南京举行的第十五届中国国际食用油工业博览会上，马来西亚获得了价值超过23000万令吉的棕榈油贸易协议。

此外，马来西亚棕榈油公司和企业在7月11日举行的一次活动中签署了四份谅解备忘录（MOU），包括利用淘宝开发在线B20和B2C销售渠道，以及使用生育三烯酚（一种从棕榈油中提取的强效维生素E）进入健康产品市场。

此外，马来西亚行业监管机构上周表示，由于出口量低于产量，马来西亚的棕榈油库存在6月份激增至四个月高点。 股票的上涨给基准期货带来了压力，在数据公布后的两天内，基准期货下跌了4％以上。

国家粮油信息中心指出，由于第二季度产量大幅增加，预计第三季度增速将放缓，7月份棕榈油产量的增幅可能在10％以内。 随着价格的下跌，7月份的棕榈油出口显著改善，航运调查数据显示，7月初同比增长82.1％至85.9％。 预计7月份产区的棕榈油库存将继续增加，但积累速度可能会放缓。

作为2024年上半年表现最差的行业，种植业是唯一下滑的行业，下降了0.4％。该指数自5月以来大幅下跌。投资者正在密切关注仅次于印度尼西亚的全球第二大棕榈油生产国马来西亚的棕榈油市场未来的表现。

拉尼娜现象带来供应风险，棕榈油价格可能在2024年下半年继续上涨

气象预报机构Maxar的唐纳德·基尼预测，拉尼娜现象将在9月或10月开始，并可能给东南亚的主要种植区带来高于正常水平的降雨。由于这将恰逢收获旺季，因此可能会影响农业运营，干扰收获和运输，并可能导致棕榈油暂时短缺。

基尼指出，天气变化、扩张受限和树木老化等因素已经摧毁了棕榈油种植园，市场越来越容易受到进一步挫折的影响。今年到目前为止，棕榈油价格已经上涨了5％以上。

根据一项调查，2024年棕榈油的平均价格为3,960令吉。彭博社的调查显示，到今年年底，马来西亚的基准棕榈油期货价格将达到每吨4,000令吉。这将使他们有望实现自2021年以来的首次年度增长。

马来西亚棕榈油协会（MPOA）本周表示，预计今年马来西亚基准粗棕榈油期货的平均价格将在每公吨3,850令吉至4,000令吉之间（823.53美元至855.61美元），略高于2023年每吨3,800令吉的平均价格。

但是，一些机构维持了其最初的棕榈油价格预测。

马来亚银行投资银行在一份报告中表示，除非出现任何意想不到的天气状况，尤其是在北半球， 由于棕榈油和油籽的供应将季节性增加，下半年的棕榈油价格可能与上半年相比走弱。 该银行维持其对2024年粗棕榈油平均销售价格为每吨3,700令吉的预测。它还表示，棕榈油库存的增长可能持续到10月/11月，恰逢季节性生产高峰周期。

卢旺达投资银行维持其对2024-2025年棕榈原油价格的假设，分别为每吨4,000令吉和每吨3,800林吉特。该机构表示，棕榈油库存的上升趋势可能会持续到7月，因为种植模式将继续季节性增长，这可能会抵消由于棕榈油与豆油的价格竞争力增强以及缺乏假日驱动的需求而导致的出口需求的潜在增长。

Kenanga Research预测 由于供应增长与需求增长相比滞后，粗棕榈油价格将保持强劲, 2024年的平均价格为每吨3,800令吉。该研究公司指出，棕榈油价格通常在第一季度走强，然后逐渐下跌直到第三季度，第三季度通常是价格最疲软的季度，但也是棕榈油产量最好的季度。 该公司表示，随着南美大豆收获的结束，第三季度粗棕榈油价格应该会下跌。

哪些公司值得关注？

有许多公司值得考虑在棕榈油和种植园领域进行投资。以下是该行业市值超过10令吉的公司。

其中， $UTDPLT (2089.BMS)$ 是今年迄今为止增幅最高的，增长了46％以上，紧随其后的是 $TSH (9059.BMS)$ 和 $JTIASA (4383.BMS)$，年增长率超过20％。