【2024年回顾】日本股票市场「十大最强股票」是？今年涨了6倍！2025年会进一步飞跃吗
2024年已进入最后一个月，面对即将到来的2025年，我们将如何把握新的机会。让我们回顾过去一年的日本股市走势，探寻2025年战略的线索。
日经平均在年初以来約18％上昇表面上看日经平均已经在第1季度上涨了21%接着，接下来的3个季度遭遇了巨大的波动，但总回报为负。
巴菲特先生据报道投资于5大商社，这一消息传闻自23年传出，到24年初外国投资者随之而来、外资流入成为第1季度日本股市急升的主要原因。然而，3月份“春季劳资谈判”结果公布，涨薪达到30年来的高水平，日本央行同月宣布终止负利率政策，4月全球半导体股调整以及中东局势恶化等因素导致日经指数下跌。 虽然日元摆脱了负利率政策，但日美利率差仍然明显，日元贬值趋势持续，7月3日创下38年来的最低点。日元贬值推动了第三季度日本股市上升，7月11日，日经指数达到历史最高价42,426日元但随后半导体股再次拖累指数下跌。
7月31日，日本银行进行了意外的加息，加上美国经济数据的影响，最终于8月5日，半导体股再度拖累，导致日经指数下跌。1987年10月19日被称为“黑色星期一”日经平均指数在一天内下跌4451日元，创下大幅下跌的纪录，成为历史性的暴跌。日本股市在第三季度最终恢复并稳定。9月，石破茂先生在自民党领导选举中取得胜利，市场曾一度担心日本经济政策的转变。10月，自民党和公明党积不够半数的席位，在政治圈引发了进一步的波澜。在政治形势稳定后，第四季度日本股市关注点转向美国。特朗普在美国总统选举中获胜后，他的政策转变影响了不仅仅是美国，而是全世界各地。许多在美国经营业务的日本企业受到了影响。
然而，总体来看，今年日本股市仍然保持上涨的趋势，仍然吸引着投资者有很多投资机会给投资者带来
● AI "主打" 是否胜过半导体的电缆股？！
背景是，随着AI热潮的兴起，数据中心等用途的输电电缆和电动汽车（EV）的电线束（组合电线）需求增加。制造电动汽车需要约是汽油汽车的4倍的铜。由于对铜供应不足的担忧而导致需求增加，铜价格也呈上涨趋势，这也是其强劲助推因素之一。
其他电线品种也表现良好。 $住友电气工业 (5802.JP)$、 $古河电气工业 (5801.JP)$富士康以外的“电线三巨头”与 $SWCC电线 (5805.JP)$年初以来分别60％、216％、170%急升。接连创下上市以来的新高。
SMBC日興证券的山口敦资深分析师指出：“美国正致力于国家光纤网络建设，预计日本的电线相关股票也将受益”。
●防衛関連株が急騰 ～ 地政学リスク、AI時代とトランプ・トレードが追い風に
２位的 $石川岛重工 (7013.JP)$和３位的 $三菱重工 (7011.JP)$、８位的 $川崎重工 (7012.JP)$等等，防衛関連銘柄も上位に入った。ロケット関連などの防衛装備品に強みを持つIHIは198％超、戦闘機や航空機器をつくる三菱重工業は176%超川崎重工主要从事运输机和潜水艇制造上涨超过103%到2025年3月期为止，三家公司的防务业务销售额预计将达到1.511万亿日元，比上一期增长25%
今年,由于地缘政治风险的增加备受关注作为防务相关股随着人工智能的普及，电力需求的扩大将成为能源相关业务的推动力另外,日本的国防预算不断扩大市场进一步关注，希望随着日本、美国在国防预算上的增加而增加特朗普交易成为各公司关注的焦点
在这样的背景下 $石川岛重工 (7013.JP)$目前正忙于国防相关股票，并推进选择聚焦战略。专注于航空发动机、火箭领域以及氨等，仅在10月之后，相继宣布出售子公司或业务的锅炉、起重机、割草机。合理的业务结构调整也获得了投资者的肯定，年初以来翻了一番。此外，中小型国防相关股也受到追捧。向防卫省交付控制系统等 $日本Avionics (6946.JP)$是44%上涨、枪支制造商的 $丰和工业 (6203.JP)$是70%上涨等也在上涨。
●超越经济波动的娱乐股，凭借海外拓展和知识产权在市场上占据主导地位
不易受到经济波动的影响作为国内エンタメ株も活況だ。国内エンターテインメント企業が、知的財産（IP）与海外強化を軸にした成長戦略を打ち出している。海外ライセンス事業などが好調な $三丽鸥 (8136.JP)$(第5名) 是今年以来历史最高超过126%手机游戏股等表现强劲的 $科乐美集团 (9766.JP)$(第7名) 是超过104%。
资产管理One的分析师城户谦治表示，“在日本和美国举行选举并且政策前景不明朗的情况下，资金也流入了不太受经济影响的娱乐相关股票”。“以前是 $任天堂 (7974.JP)$等等”
其他相关股票也大幅上涨。动漫内容流媒体等领域增长 $东映动画 (9605.JP)$年初以来超过56%、 $东宝 (9602.JP)$为超过43%、 $任天堂 (7974.JP)$为上涨超过28%加速拉升，刷新历史最高。
由于“强大的美国”带来的好处，三和HD股价上涨超过117%
另一方面，当选总统特朗普将减税和放松监管等措施作为刺激美国经济的首要政策。随着稳健的美国经济为背景，投资者的风险偏好度上升，预计日本股市也将随着美国股市上涨。美国内辅助设施大门
$三和控股 (5929.JP)$（排名第六）有40%的营业收入和50%的营业利润来自北美。拥有高市场份额的工业门等产品表现强劲，股价年初以来上涨超过117%，创下历史最高价。年初以来股价上涨超过117%，创下历史最高价在上市后创下历史最高价
“在美国经济持续强劲的情况下，具有高比例美国产出的日本出口股将受到有利因素的推动。”
关于日本大盘股，今年市值超过10万亿日元的日本企业数量增加。截至12月16日，共有18家公司，比2023年底的10家公司增长近乎翻倍。市值排名靠前的公司反映了当时的产业结构和投资者的增长预期。 $日立 (6501.JP)$和 $东京海上控股 (8766.JP)$、综合贸易公司 $伊藤忠商事 (8001.JP)$等公司今年首次加入了「10万亿日元俱乐部」加入了。
领先日立首次在1月达到10万亿日元的流通值，截至12月16日为18万亿日元，增长了超过80%。股价自年初以来翻了近两番。又增加了超过80%。。。
日立製作所の株価が今年大幅に上昇した理由は、事業再編や送配電、デジタル事業の成長性が評価され、海外投資家の注目を集めていることである。資本効率の向上と実行力を示した結果、構造改革に成功したことで、日本の大企業の中でも稀な存在となり、海外からの日本株への評価が変わるきっかけとなっている。特に、「LUMADA」を中心とするデジタル戦略が市場評価を向上させる鍵であり、日立はコングロマリットから資本財とテクノロジーの間への脱皮を目指している。
排名第二的Recruit也。到达历史最高。美联储认为由于过去的高利率政策已经控制住了通货膨胀，但为了防止劳动市场下滑过快，于9月降息0.5%，11月再度降息0.25%。而共和党胜出的美国总统特朗普前总统所提倡的经济政策，促使美国就业形势向好。美国就业市场向好由于人们预测美国就业市场将改善，投资者加大了对Recruit股票的买入力度。
另外，2025年3月期的合并业绩预期已经上调，主要原因是围绕美国求职网站“Indeed”为中心的HR科技业务良好，高价位策略取得成功，启动了基于AI的招聘服务，以及计费模式的变更等。在一系列旨在改善盈利能力的措施接连成功的情况下。
日本银行在3月解除了负利率措施，美国总统特朗普的大选可能采取积极财政政策并且于7月加息，因此其利率也可能会上升，接受美国利率上升的大股票市场。在这种情况下，大型金融股股价正处于真正的上升趋势中而三井住友FG今年以来的表现优于大盘股超过63%三菱UFJ超过53%的增长。受到日元利率上涨的影响三菱UFJ和三井住友FG在全年预期盈利方面均约为700亿日元， $瑞穗金融集团 (8411.JP)$还有约850亿日元的盈余预期。此外，政策股的出售收益也将增加收入三菱东京日联和三井住友分别成为了规模在2千亿至3千亿日元的增益因素。
东京海上也于5月首次加入了10万亿日元俱乐部。对政策持有股的积极出售以及境外盈利能力的提高受到了肯定。
东京海上HD的专务岡田健司表示：“由于政策股的大幅出售收益增加和日元贬值的影响带来了增益。”
来源：moomoo、日本经济新闻、MINKABU
本文部分采用了自动翻译
moomoo新闻 Sherry
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