$MACOM Technology Solutions (MTSI.US)$在2022年3月的分析中因为盈利能力过差被排...

$MACOM Technology Solutions (MTSI.US)$在2022年3月的分析中因为盈利能力过差被排除，至今股价提升45.5%。

2012年上市，主要做半导体解决方案业务，48.3%的市场在美国，当前价格87.05。

5年来营收首尾两年萎缩中间3年增长，平均增速仅有2.6%，营业利润受毛利率改善影响在2020年扭亏，2022年达到1.33亿高点，2023年萎缩19.1%，净利润2022年受非经营收入和所得税补贴影响达到了4.4亿，2023年回落到0.92亿。2023年没有利息费。毛利率近5年从44.2%提升到60.2%后回落到59.5%，净资产收益率2023年为10.2%。

2024Q1延续了之前两个季度的萎缩趋势，营收萎缩12.8%，营业利润萎缩71.5%，净利润萎缩57.6%。

目前市盈率67.6，市盈率TTM83.2，考虑到已经连续萎缩3个季度，周期性开始呈现，估值吸引力不大。