《七侠贼》恢复的迹象！在业绩和估值方面变得更具魅力！最具力量的股票是？

“七骑士”（M7）正在散发复苏的迹象。

美国七大科技巨头组成的M7自8月以来，由于高估值和美国经济衰退的担忧而进行调整，表现不及S&P500指数。然而，在财报发布之前，它展现出了迎头赶上的势头。这一次M7复苏的背景因素和M7的业绩预期和估值值得检查那里出现了什么。确认M7中的"最强"股票完成。

M7的追赶步伐
观察M7指数和除S&P500外的M7指数的年初至今变化，除S&P500外的M7指数自8月下旬以来，实现了超越M7指数的表现。在除S&P500外的M7指数在9月底创下年内新高之际，M7指数未能刷新7月中旬的最高价格。

然而，M7指数的回调压力似乎有所减弱，最近下跌时也表现出浅薄的压力。与7月中旬的最高价相比，目前的股价差距已缩小约6%。如果M7在本季度财报中公布符合市场预期的业绩，可能会尝试更新最高价格。

M7复苏的背景因素
M7复苏的基调可能是由以下3个因素支撑的。
1）估值：由于调整，估值下降
2）业绩展望：临近财报公布，业绩预期升高
3）资金动向：在担忧经济衰退减退和降息步伐放缓的情况下，资金可能流入成长股
在7月左右，降息几乎是确定的。投资资金从当时估值略高的M7转向了相对估值较低且受到降息影响的公益、房产、金融等领域。由于这个原因，除S&P500外的M7指数在9月底创下了年内最高价。然而，眼下在降息步伐方面，市场越发强烈地感受到减速的迹象。从业绩预期和估值的综合考虑来看，M7更具吸引力。

M7，在EPS增长率和股价水平上更具吸引力
●预测每股收益增长率
预测每股收益（每股利润）增长率检查结果显示，M7在本季度预计增长4.1％，而除S&P500外的M7预计仅增长0.8％。而下一季度，M7预计增长19.0％，而除S&P500外的M7预计将下跌0.2％。

●估值
M7由于股价下跌，预期市盈率（市价收益率）在7月中旬后下降，整体低于平均水平，而除S&P500外的M7持续上涨，预期市盈率高于平均水平。

根据相对估值和预测每股收益增长率来看，M7更具吸引力，应当这样说。

M7形成了黄金交叉
技术指标也显示出积极信号が発している。M7指数は足元で「ゴールデンクロス」（※）を形成し、25日移動平均線が75日移動平均線を上抜いた。前回（2023年11月中旬に）、同様にゴールデンクロスを形成した際はその後、上昇相場に入った。

M7中、株価に勢いがある銘柄は？
M7それぞれの年初来推移を確認してみると、直近で株価の勢いが強い銘柄はエヌビディア、メタ、テスラ、アップル、マイクロソフト、アマゾン・ドットコム、アルファベットの順になっている。

直近で株価の勢いが最も強い銘柄は、エヌビディアとなっている。Blackwellをめぐる需要好調に加え、テクニカル指標からもエヌビディアが上昇トレンドを取り戻していることが示されている。

（10月10日付の「英伟达三角形持有上涨！业绩和股价相关性很高的半导体股票5选，“AI半导体需求疯狂”。”。请参考（※）

Meta是M7中唯一在7月中旬创下最高价格的股票。在上一次财报中展示了人工智能投资的成果后，市场对Meta的评价和期望正在提高。

特斯拉在无人出租车活动之前已经被提前买入，但在接近7月最高价时显示出失速的迹象。

苹果在新iPhone的期待和销售方面存在着矛盾的预期，导致股价略显横盘。

这三家公司目前都稍显疲弱。AI投资回报的担忧是它们共同的问题。谷歌母公司Alphabet也受到美国司法部门考虑拆分谷歌的影响。

在M7中，结合绩效和估值，哪些是“最具力量”的股票？
M7分别在未来的3个季度内，预计营业收入和每股收益增长率，以及预期市盈率如下。

未来3个季度的增长率可能会放缓，但M7中表现出压倒性增长率。目前预计市盈率为40倍，略高于其他股票，但低于过去5年或10年的平均水平。考虑到高增长率，可以说并不贵。从业绩预期和估值方面来看，M7中可能被称为"最强"。财报发布日定于11月21日（E，※）。在那之前，人们将关注微软、谷歌母公司、Meta等进行了大规模人工智能投资的投资计划展望。

预计将实现两位数的营收和利润增长，为股价提供了良好支撑。当前预期市盈率为25倍，可以说比其他股票便宜。预期市盈率略高于过去5年的平均水平，但低于过去10年的平均水平。如果本次财报符合投资者的预期，显示了人工智能投资带来的业绩提升，股价有可能再次试高。财报公布日定于10月30日（C）。

本季度每股收益预计将降至个位数区间，短期内可能面临业绩压力。预期市盈率为32倍，接近过去5年的平均水平，如果没有业绩惊喜，股价可能会继续疲软。另一方面，根据过去持续稳定的业绩增长和在技术领域的领先地位，调整时可能会让人意识到中长期的投资吸引力。财报公布日期定于10月30日（周五）。

与最近股价的反应相比，业绩的修正非常坚实。预测市盈率为19倍，是M7中最低的，低于过去5年或10年的平均水平。美国司法部正在考虑分裂谷歌，这可能会限制股价上涨。由于20年前微软的分裂以失败告终，因此有人指出对分裂的担忧并不是很大，但需要继续关注新闻动向。如果有业绩惊喜，可能会出现修正性买盘。财报将于10月29日（星期四）公布。

从业绩展望来看，作为曾经的成长股龙头，苹果的特征已经相当淡化。但是，本季可能是苹果业绩的低谷，未来虽然在季度基础上会有所恢复，但预测市盈率为31倍，高于过去5年或10年的平均水平。为了股价更进一步回升，需要在业绩方面有惊喜，或在新款iPhone销售和AI智能手机方面超出市场预期。财报发布日期计划在10月31日（星期六）。

营业收入预计将增长两位数，但调整后的每股收益可能保持微幅负增长，留在一位数前半水平。预期市盈率为31倍，大幅低于过去5年或10年的平均水平，但可能反映了业绩展望的疲弱。可能需要业绩惊喜来推动估值上升。财报发布日期预定在10月25日（星期四）。

未来两个季度的业绩预测在M7中表现最疲弱。不过，预计明年初业绩将复苏，加上对无人驾驶出租车的期待，导致了截至九月底的反弹。预期市盈率为87倍，是M7中最高的。在自动驾驶技术进展的背景下，也不能否认市场对期望值的看好。如果业绩不像市场预期那样糟糕，并且有提前好转的可能性，那么可能再次被买进。由于更受期望值驱动，需要注意波动性。财报公布日期计划在10月23日（星期日）。

与M7的平均目标股价偏离率
最后作为参考，我想提一下平均目标价和最近收盘价之间的偏离率。值得一提的是，分析师们预测的平均目标价是未来12个月的情况，基于比短期更长远的业绩展望。