马来西亚2024年的预算：谁将受益？

Moomoo News MY 发表了文章 · 2023/10/18 16:36

2023年10月13日，马来西亚政府宣布了2024年的联邦预算。这标志着团结政府发布的第二个财政预算，对马来西亚人和经济从业者都非常重要。预算作为马来西亚的经济指南。 本预算的总拨款金额为3938亿令吉，显示了政府对财政改革的承诺。 根据自2016年以来的预算趋势，预算公布后对FBM KLCI股市指数的整体影响通常是负面的。

预算草案的重要亮点是什么？对市场会有什么影响？

来源：彭博社，马来西亚财政部

2024年预算：如何进行拨款和分配

1.如何实现代表经济增长的拨款扩大的过程？
提议的预算将2024年的经济增长目标定为4.0%至5.0%，与彭博社的中位数预期4.5%相匹配。 预测显示，明年经济增长将适度增长，主要受服务业扩张驱动，预计建筑、制造业、农业以及矿业的复苏也将带来增长。通胀预计将保持在可控范围内，失业率预计略微下降。此外， 财政部已将2023年的经济增长预测从4.5%下调至4.0%。

2.政府收入将如何通过预算拨款进行分配？

2024年拟议的财政支出预算为3938亿马币，是马来西亚历史上规模最大的预算，较2023年预算增加了1.5%。 运营支出增加了1.2%，达到3038亿马币，主要是因为薪水、债务偿还、养老金、供应品和服务的分配增加。发展支出减少了7.2%，总金额为900亿马币，其中452亿马币用于推动和支持经济增长，尤其是在交通领域。

来源：马来西亚财政部

3.债务是借贷未来还是在自己力所能及的范围内生活？

到2024年底，联邦政府总债务预计将达到国内生产总值的64.0%，仍在相对可控范围内。 2024年赤字占国内生产总值的比例目标为4.3%，比2023年的5.0%预估有所下降。 根据滚动三年期中期财政框架（MTFF），2024-2026年期间预算赤字占国内生产总值的平均比例预计为3.5%。这意味着预算赤字占国内生产总值的比例预计将从2024年的4.3%进一步下降，平均降至2025-2026年的3.1%。

4.税收如何决定财富再分配，以及它将如何影响我们？

财政部已实施适度扩张性财政政策，旨在实现可持续的财政收入。 税改预计将为政府税收增长提供6.4%的增长，达到2436亿令吉，并成为收入增长的主要驱动力。 税改的要点如下：1）将服务税税率从6.0%提高到8.0%，并扩大税基，包括物流、经济和承销行业（不包括食品、饮料和通信服务）。2）对私人公司实施资本利得税（CGT）。3）对高价/奢侈品征收5%-10%的特别税。4）计划对收入不低于75000万欧元的公司实施全球最低税率（GMT）。5）为年收入超过10000万令吉的纳税人引入电子发票系统，加强合规性。

预算亮点和哪些行业将受益？
2024年财政预算与马来西亚政府最近宣布的中长期经济、产业和政策框架、总体规划和路线图一致。这包括第12个马来西亚计划中期评估（12MP MTR）、新产业总体规划（NIMP2030）、MADANI经济和国家能源转型路线图（NETR）。 政策和框架将影响主要受益于预算拨款和激励措施的领域和行业。 预算亮点和从中受益的行业如下：

1. 在消费行业中，农业是值得关注的。

1） 服务税率已从6.0%提高到8.0%，税基扩大，包括物流、经济、承销等行业（不包括食品、饮料和电信）

2) 针对高价值/奢侈品征收5%-10%的特殊税

3) 鸡蛋补贴将停止，价格控制将取消

4) 《Rahmah Cash Contribution》从80亿令吉提高到100亿令吉，惠及900万人

短期内，政府取消对家禽产品的补贴决定将提高养殖业的盈利能力。长期来看，市场将发挥主导作用。政府的现金补贴将减轻居民的财务负担，但由于服务税率的提高，生活成本预计将保持当前水平。因此，预计消费行业不会出现明显复苏

2. 物流行业受到更多鼓励

1) 将提供1000万令吉的拨款，扩大特许贸易以增加出口。

2) 将提供5000万令吉的配套津贴，支持巴生港务局维护巴生港。

3) 将提供2000万令吉的配套津贴，与港务局合作升级马来西亚单一窗口系统（MMSW）。

4) 政府将为全球商务服务（GBS）中心推出税收激励措施，优惠所得税税率为5%-10%。

5) 将拨款4700万令吉改善梳邦机场的基础设施。这些举措旨在提高港口效率，吸引更多的贸易活动和出口，并增强港口基础设施能力。这将为物流行业创造更多的商机和经济增长前景。

3. 旅游业将获得更多支持。

1) 将提供3500万令吉的拨款，促进销售和旅游活动。

2) 将拨款2000万令吉给州政府用于维护和保护旅游景点。

3）将拨款8000万令吉用于保护和维护文化遗产建筑和遗址。

4）将拨款2000万令吉用于提升和保护吉隆坡作为创意和文化城市的价值。

5）将实施签证政策的改进和条件的放宽等措施。

6）将减少娱乐税率。这些措施旨在吸引更多的游客，对旅游业是积极的消息。它们还鼓励外国游客来访并为当地消费市场作出贡献。

4. 鼓励科技行业开展基础研究。

1）将拨款51000万令吉给科技创新部和高等教育部。

2）将拨款7600万令吉用于加强研究、开发、商业化和创新生态系统。

3）将拨款1000万令吉给政府拥有的高科技部门。

政府已经为科学、技术和创新领域的研发分配了大量资金，但尚未提及技术行业相关供应链的直接投资。 预计预算对技术行业的影响短期内将有限，因为研究成果的翻译和商业化需要时间。

5. 对农业和种植业提供更多支持。

1)政府提供2.4亿马来西亚令吉以促进农业活动，改善小农户的社会经济状况，并支持种植园和商品部门的发展。

2)拨款1千万马来西亚令吉用于棕榈树重新种植计划，补助7千万马来西亚令吉以提高棕榈油行业的可持续性。

3)拨款4千万马来西亚令吉用于橡胶生产激励计划（IPG）。

4)拨款9千万马来西亚令吉给RISDA和FELCRA，鼓励作物小农户优化作物和牲畜生产过程。

这些措施旨在促进农业活动，增加作物小农户的收入和发展机会。然而， 马来西亚种植约550万公顷的油棕树，许多种植园正面临油棕树老化的问题。这些资金可能不足以解决这些问题。

6. 继续支持清洁能源行业。

1) 分配了200亿令吉给国家能源转型基金。

2) 金融机构提供高达2,000亿令吉的融资，以鼓励能源行业向低碳经济转型。

3) 企业绿色能源计划的可用期延长，并探索第三方接入（TPA）。

4) 鼓励在住宅楼安装太阳能电池板并降低成本。

5) 在政府大楼的屋顶安装太阳能电池板。

马来西亚政府正在加快全国能源转型，大力支持清洁能源行业，并鼓励更多公司加入碳市场。 符合条件的公司可享受多达RM300,000的额外税务优惠。 这对光伏等清洁能源行业来说是个好消息。

7. 电动车辆（EVs）的补贴将继续延长。

1) EV充电设施的税务减免将延长4年，最高可达RM2,500。

2) 电动汽车租赁的税收优惠将延长2年。

3) 将推出一项新的电动摩托车折扣计划，最高可享受RM2,400的折扣。

4) Tenaga Nasional、GENTARI和特斯拉将投资超过RM17000万在马来西亚建设180个电动车充电站。

政策支持在电动汽车市场的发展中起到至关重要的作用。然而，目前马来西亚的电动车与燃油车相比并没有价格优势，而且充电桩等基础设施也落后于其他东南亚国家。短期内，这对市场的刺激作用可能不会很大。

预算提案对股市的影响是什么？
预算提案对股市的影响在短期内可能相对有限。然而，它可能对各大行业结构产生深远影响。 因此，在本轮预算提案中，投资者应密切关注对特定行业的持续影响。
根据Theedge报告"施工、消费者参与者有望从2024年预算中获益，分析师称",该消息提供了许多投资分析师的投资建议：

马来亚银行投资银行（马来亚银行IB）的研究和经济团队对2024年预算措施总体持积极态度，"重申了财政整顿承诺，但全国预算是扩张性的，并且支持增长"。他们认为，最大的赢家是施工领域，因为开发拨款增加和新项目，如吉隆坡轻轨的五个新站，价值47亿令吉，全国118亿令吉的防洪项目，以及槟城价值100亿令吉的第一个轻轨项目。马来亚银行也认为航空业是2024年预算的重要受益者，因为拨款增加以推动旅游，并在2026年马来西亚之行之前促进旅游活动，这已经从2025年推迟。马来亚银行认为，消费者和软件科技行业的选择性玩家也是2024年预算措施的潜在赢家。另一方面，马来亚银行认为，游戏行业是明显的输家，因为游戏运营商将不得不吸收更高的服务税率，尽管对其收入的影响很小，但有补救措施。

Kenanga研究喜欢银行（出于财政可持续性）、承包商（公共项目的推出）、电信和公用事业（收入防御性）、消费品和经济型车辆制造商/分销商（弹性底40%收入群体支出），指出这些行业是2024年预算的明显赢家。

与此同时，中国银河-马来亚银行研究认为，2024年预算对消费者行业的整体表现（生活必需品和奢侈品）是积极的。“公务员奖金最高可达RM2,000（于二月支付），是自2013年以来宣布的最高。与此同时，Sumbangan Tunai Rhamah的福利金增加了25%，达到了RM100亿。我们认为，这些措施将对整个消费者行业的收入和盈利产生积极影响，”该机构在周五的一份策略报告中表示。

来源：The Edge Malaysia, 马来西亚财政部

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