马来西亚的数据中心在全球需求增长的背景下，将在人工智能创新领域处于领先地位

在英伟达之后，谷歌、亚马逊网络服务、微软和甲骨文等公司在过去12个月里纷纷宣布对马来西亚进行大笔投资。

“这也涉及将马来西亚作为一个可用地区，以通俗的说法，包含独立的数据中心（DCs），其中本地初创公司和企业可以得到服务，” Kenanga最近在市场策略报告中说。

这些超大规模运算数据运营商的承诺总额达212亿美元。

根据最新的2024年Knight Frank数据中心报告，这些超大规模运算数据运营商的投资足以让马来西亚再次成为2024年这个地区数据中心支出之冠。

全球大型科技公司正考虑赶在竞争对手之前保持领先地位。尽管在华尔街，跟踪大型科技发展的投资者会注意到有关通用人工智能回报的更大议论。

全球大型科技公司正在同步寻求增加资本支出（Capex），在今年资本支出增加后，如下图表1所示，它们的意向变得更加明显。

“在短期内，我们认为这仍然是资本支出投资的积极信号，并可能有利于为马来西亚的数据中心建设/装修增加透明度，”Kenanga表示。

以满足人工智能需求的数据中心工作负载的混合将超过仅依靠企业转向云端带来的增长。对马来西亚来说，在适合人工智能的数据中心建设竞赛中没有放缓。

例如，字节跳动已表示其意图将马来西亚打造为一个人工智能中心，并另外投资100亿令吉，同时也投入另外10亿令吉的供应链投资。

像凯宝这样的现有数据中心运营商最近在财报电话会议上表示，他们正在考虑建立人工智能校园，其中一个地点将设在马来西亚，除了印度、日本和印度尼西亚。成为人工智能数据中心目的地也符合政府的计划。

“谷歌在十月正式公布了在马来西亚的首个数据中心和谷歌云地域，我们相信这可以促进云采用，” Kenanga表示。

尽管马来西亚没有规定数据必须在本地存储的规定，但除非符合例外情况，否则数据不得存储在国外。

在该地区，这似乎是家常便饭；新加坡和泰国同样没有要求数据必须保存在本国，但要求数据跨境传输时必须提供必要的保护措施，而印度尼西亚要求公共部门数据必须存储在本地，而越南则要求存储一段时间。

这也可能推动各个国家建立数据中心，尤其是在人工智能时代，低延迟和减少延迟至关重要。例如，谷歌此前曾表示，云地域可以加速本地企业在需求计算、人工智能和机器学习方面收益。

作为一个数据中心枢纽，马来西亚已经率先起步，在2021年至2023年间已批准了涉及数据中心的1147亿令吉的投资，根据马来西亚计划展望。

这种人工智能的应用可以广泛分为训练（模型接收大量数据以学习模式）和推理（当提供新数据时进行预测）；后者对延迟更为敏感。

在泰国，微软紧随甲骨文和亚马逊网络服务的步伐，也计划在该国投资。

泰国投资委员会还披露了38个数据中心和云服务项目，投资价值为985亿泰铢（相当于30亿美元）。

此外，还批准了一项直接购电试点项目（不超过2GW），并且目前正在审议有关轮换电费的立法。

另外，在越南，英伟达本月初与越南最大电信运营商Viettel签署协议，旨在在该国建立人工智能研发中心。

这是在7月解除对数据中心投资者外资持股限制后发生的。

总的来说，目前看来，申万认为大科技公司现有的资源分配仍主要集中在马来西亚，而不是价值。—2024年12月27日