科技巨头的人工智能投资回报正在面临财报考验

Moomoo News Global 参与了话题 · 10/14 03:31

科技股正准备迎接第三季度财报， $奈飞 (NFLX.US)$ 将于本周四发布季度业绩， $特斯拉 (TSLA.US)$计划在接下来的周三发帖。

人工智能投资回报问题日益突出

在这一年里，"华丽的七人组"——一群科技巨头在人工智能方面的巨额投资对推动股市的涨势起到了关键作用。然而在这个季节，分析师们警告称，仅仅超过季度预期可能不足以激起华尔街的热情。投资者正在寻找强劲的未来业绩指引，缺乏这些可能会潜在压低股票价值。

Siebert首席投资官Mark Malek强调了不断提高的期望，表示“投资者特别渴望看到这些公司如何利用人工智能实现利润，以及大量投入是否带来了有价值的回报。仅仅超过预期可能是不够的；市场正期待这一板块取得突出成绩。”

红杉资本对于大型科技公司能否产生足够回报来证明支出的担忧，称这一困境为‘人工智能的6000亿美元问题’。他们的分析建立在他们2023年九月的研究基础上，指出Nvidia年度数据中心运行率1500亿美元的第四季度需要6000亿美元的令人生畏的收入目标，假设云服务提供商(CSPs)有50%软件毛利率，并且GPU来自50%的运营成本。

投资者对投入人工智能项目的大量基金引起担忧，开始让投资者停下脚步。这种担忧促使一些投资者从大型科技股中获利并将他们的资金转移到市值较小的公司，尤其是随着美联储放宽利率期货，这些公司被认为有更大的增长潜力。结果，科技股失去了一些动力。

这种怀疑主导了分析师们对大型科技公司管理层在收益电话中关于货币化策略和潜在过分投资的审查。与此同时，像""这样的公司面临着监管审查和在搜索板块中的竞争挑战等额外压力，这影响了它们股票的财报发布后股价的走势。 $谷歌-C (GOOG.US)$ 亦面临额外压力，例如监管审查和在搜索领域的竞争挑战，这导致了它们股票在夏季财报发布后的股价下跌。

$苹果 (AAPL.US)$ 看到其估值跌破2024年的峰值，即便该股票在期待iPhone 16发布时有所反弹。新智能手机中没有预期的人工智能增强功能后，引发了对需求的担忧，从而促使其股价出现调整。

Gabelli基金的John Belton指出:"人们对人工智能故事逐渐感到厌倦，如本季度半导体和许多人工智能相关股票表现不佳所证明的。"

一些大型科技股进入第三季度，其估值具有吸引力

尽管本财报季存在风险，但根据道琼斯市场数据，一些科技巨头股票目前的较低估值可能会吸引投资者。据道琼斯市场数据显示，“七巨头”每支股票的市盈率均低于本年度的峰值。 与奈飞, $英伟达 (NVDA.US)$，以及谷歌母公司在它们的五年均值以下。