$Meta Platforms (META.US)$ 瑞穗证券的PT上调至470美元；预计24财年将上涨 我们认为，未来...

$Meta Platforms (META.US)$ 瑞穗证券的PT上调至470美元；预计24财年将上涨
我们认为，未来有三个催化剂，设置是建设性的。首先，考虑到Reels和FB Shops盈利能力提高以及中国电子商务广告商需求增加等驱动因素，24财年共识收入增长13％似乎保守，而我们预期的22％的退出率。其次，我们预计运营支出指导将在整个24财年下调，这与历史趋势一致，主要驱动因素是员工的杠杆作用。最后，我们将消息视为一种有吸引力的选择，我们估计 WhatsApp 可以利用人工智能实现客户服务自动化，随着时间的推移，逐步将 Meta 的收入基础增加三分之一。根据我们新的 FY26E 息税折旧摊销前利润（1070亿美元）的11倍，将估值目标推迟至26财年，将收益率提高至470美元。