Meta Q2季度盈利预览：AI进展和广告营收增长成重点

$Meta Platforms (META.US)$ 计划在周三盘后公布其第二季度业绩，投资者将关注广告营收实力和最新人工智能（AI）模型公布后的更新计划。

● 预计Facebook和Instagram的母公司将报告382.8亿美元的营业收入，比去年同期增长约20%。

● 预计每股收益将为4.75美元，比去年同期大涨59%。

Meta的创始人兼CEO马克·扎克伯格对公司年初的强劲开局表示乐观，并表示：“Meta AI的新版本Llama 3是迈向打造全球领先人工智能的又一步。我们看到应用程序的健康新增，并持续稳步推进元宇宙的建设。”

然而，花旗对Meta的2024年第一季度业绩报告持怀疑态度。由于投资者对扎克伯格在花旗的人工智能雄心勃勃的计划担忧，股价在盘后交易中下跌了16％。在第一季度报告之前，Meta的股价曾一度上涨了近40％。虽然Facebook的母公司股价在7月初反弹并创下新高，但股价在最近几周回落。

花旗分析师预计，Meta将公布其第二季度广告收入数据，预计增长20.5％，达到379.5亿美元，原因是广告环境的改善，Instagram Reels的采用以及针对广告商的新产品。

Wedbush分析师的调查发现，大多数广告商计划在Meta平台上增加或保持广告支出，这可能有助于强劲的第二季度业绩，并为下半年为公司设定一个积极的轨迹。这家科技巨头今年早些时候扩大了向广告商提供的人工智能工具。

Meta本月推出了Llama 3.1开源人工智能模型。根摩根大通分析师表示，如果发布成功，Meta AI“有望成为年底甚至更早时候使用最多的人工智能助手。”

Meta表示，Llama 3.1与OpenAI、谷歌和Anthropic等公司提供的最佳商业产品一样聪明实用。在衡量人工智能进展的某些基准测试中，Meta称该模型是地球上最聪明的人工智能。

“这非常令人兴奋，”斯坦福大学副教授Percey Liang说，他追踪开源人工智能。如果开发者发现新模型与行业领先的模型（包括OpenAI的GPt-4o）一样强大，Liang表示他们可能会转向Meta的产品。“很有意思看到使用情况如何转变，”他说。

Meta透露，今年的资本支出预计将在350 to 400亿美元之间，较之前的300 to 370亿美元有所增长。这增长是由于对基础设施的投资，以支持他们的人工智能项目，包括开源的大型语言模型Llama。高额的开支让投资者感到惊讶，并使得Meta成为了大型科技公司中最大的人工智能硬件投资者。

在Q1的业绩会上，首席执行官马克·扎克伯格谈到了他对元宇宙的长期关注以及对增强现实眼镜的投资，如Ray-Ban Meta眼镜，导致该股票受到的打击。 Meta对非广告相关项目的重新强调进一步使投资者感到不安。

首席财务官Susan Li提到，尽管公司不会提供2024年以后的指导，但由于持续的积极投资，资本支出将在明年继续增加。“这可能存在风险。如果Meta报告资本支出指导的进一步增加，至少在短期内可能会再次引起投资者的怀疑，”Dm Martins Research和TipRanks的股权研究分析师贝纳德·詹伯宁表示。

杰富瑞的分析师在周一晚间的客户报告中重申了对Meta股票的买入评级，并将目标价格从540上调至565。此前，伯恩斯坦的分析师在当天早些时候发布的报告中对Meta给出了积极的超越市场期望的评级，并将目标价格从565提升至575。

杰富瑞的分析师援引与行业消息人士的核实，相信Meta公司可以超越市场对其第二季度和截至9月份的第三季度的预期结果和指导。

Thill表示：“我们对Meta维持两位数的营收增长的能力感到鼓舞。这是由于AI投资的更高参与度，增加广告商效率和增长的变现格式的结合。”

伯恩斯坦分析师马克·舒利克写道，“与投资者的预期（中期增长）相比，Meta可能会在指南上取得胜利。”他引用了Reels、点击消息广告和Meta的人工智能广告平台Advantage+等产品的势头。

资料来源：Investopedia、投资者日报、TipRanks