Meta 第二季度收益预览：聚焦人工智能进步和广告收入增长

$Meta Platforms(META.US)$ 计划在周三收盘后公布其第二季度财报，投资者将在其最新的人工智能模型发布后关注广告收入的强劲表现以及人工智能（AI）计划的最新情况。

● 预计这家Facebook和Instagram母公司将公布382.8亿美元的收入，比去年同期增长约20％。

● 预计每股收益为4.75美元，比去年同期增长59％。

Meta 的创始人兼首席执行官马克·扎克伯格对该公司今年的强劲开局表示乐观，并表示：“搭载 Llama 3 的 Meta AI 新版本是朝着建立世界领先的人工智能迈出的又一步。我们看到了应用程序的健康增长，我们在建设元宇宙方面也继续取得稳步进展。”

尽管如此，Meta的2024年第一季度收益报告遭到了市场的怀疑。由于投资者对扎克伯格计划在Meta的人工智能野心上投入大量资金感到担忧，其股价在盘后交易中下跌了16％。在第一季度报告发布之前，Meta 在 2024 年已经实现了近 40% 的涨幅。尽管这家Facebook母公司的股价在7月初反弹至新高，但该股在最近几周回落。

Meta将报告其第二季度的广告收入，花旗分析师预计这一数字将比去年同期增长20.5％，达到379.5亿美元，理由是广告环境的改善，Instagram Reels的采用以及广告商的新产品。

Wedbush分析师进行的一项调查发现，大多数广告商计划在Meta平台上增加支出或维持支出，这可能有助于第二季度业绩强劲，并使该公司在下半年走上积极的轨道。今年早些时候，这家科技巨头扩展了向广告商提供的人工智能工具。

Meta 本月发布了其 Llama 3.1 开源 AI 模型。摩根大通分析师表示，此次发布可能会使Meta AI成为 “年底前最常用的人工智能助手”。

Meta表示，Llama 3.1与OpenAI、谷歌和Anthropic等公司提供的最佳商业产品一样聪明和有用。在某些衡量人工智能进展的基准测试中，Meta 表示该模型是地球上最聪明的人工智能。

“这非常令人兴奋，” 斯坦福大学追踪开源人工智能的副教授珀西·梁说。梁说，如果开发人员发现这种新模式与包括OpenAI的GPT-4o在内的行业领先模式一样强大，那么许多人可能会转向Meta的产品。他说：“看看使用情况如何变化会很有趣。”

Meta透露，其今年的资本支出预计将在350亿美元至400亿美元之间，从之前的300亿美元增加到370亿美元。这一增长是由于对基础设施的投资以支持其人工智能计划，包括开源大型语言模型Llama。高额支出令投资者感到惊讶，并使Meta成为大型科技公司中最大的人工智能硬件支出者。

在第一季度财报电话会议上，首席执行官马克·扎克伯格谈到他对元界的长期关注以及对增强现实（AR）眼镜（例如雷朋Meta眼镜）的投资，该股受到了打击。这种对非广告相关项目的重新强调进一步使投资者感到不安。

首席财务官苏珊·李提到，尽管该公司在2024年之后不提供指导，但由于持续的激进投资，明年的资本支出将继续增加。“这可能有风险。如果Meta报告进一步提高资本支出指引，至少在短期内可能会重新引发投资者的怀疑。” Dm Martins Research的股票研究分析师伯纳德·赞博宁说，他为TipRanks做出了贡献。

杰富瑞的分析师在周一晚些时候的客户报告中重申了买入评级，并将Meta股票的目标股价设定为565，高于540。在此之前，伯恩斯坦在当天早些时候发布了一份报告，伯恩斯坦的分析师对Meta保持了积极的跑赢大盘看涨期权，并将目标股价从565上调至575。

杰富瑞分析师援引行业消息人士的调查结果认为，Meta的第二季度业绩和9月底第三季度的指导可以超出预期。

蒂尔说：“Meta 维持两位数收入增长的能力继续令我们感到鼓舞。”他列举了 “人工智能投资的更高参与度、广告商效率的提高和增量获利格式的增加相结合。”

伯恩斯坦分析师马克·什穆利克写道：“与投资者的温和预期（十几岁中期的增长）相比，Meta可能会超出预期，” 他列举了以视频为重点的Reels、点击留言广告和Meta的人工智能广告平台Advantage+等产品的势头。

资料来源：Investopedia、《投资者商业日报》、TipRanks