Meta的收益超过预期；人工智能资本支出预计将增加

Meta平台公司，Facebook的母公司，在周三收盘后公布了其业绩。

Revenue for the third quarter reached $405.9亿, marking a 19% increase from the previous year and exceeding analysts' projections of $402.6亿. Meta anticipates fourth-quarter revenue between $450亿 and $480亿, compared to the earlier analyst estimate of $461亿.

净利润增长35%，达到157亿美元，每股收益达6.03美元，超过预测的5.25美元每股。

Advertising revenue hit $398.9亿, exceeding the $397.1亿 forecasted by analysts and reflecting an 18.6% rise from a year earlier. Ad impressions on $Meta Platforms (META.US)$ 's platforms increased 7% year-over-year, while the average price per ad climbed 11%.

该公司在九月季度旗下应用的平均日活跃用户数达到32.9亿，略低于预期的33.1亿，但较去年同期增长了5%。

Meta平台公司的Reality Labs部门负责推动元宇宙和人工智能，尽管营业收入同比增长29%至27000万美元，但亏损额不断扩大，达到44亿美元。

该部门的营收主要来自Meta的Quest VR头显和Ray-Ban Meta智能眼镜的销售。 在最近的Meta Connect大会上，该公司展示了Orion增强现实眼镜的原型。 这款眼镜仍处于早期开发阶段，旨在实现全息通讯。

财务总监Susan Li表示：“我们预计，到2024年，Reality Labs的营业亏损将会大幅增长，因为我们继续投资产品开发和生态系统扩展。”

人工智能和硬件发展需要大笔投资。第三季度资本支出激增36%，达到92.02亿美元。Meta已将其2024年资本支出预测的下限调整至380亿美元，高于370亿美元，同时将上限稳定在400亿美元。

“我们仍然预计2025年资本支出将大幅增加。鉴于这一点和我们2024年资本支出的后端重度特性，我们预计明年基础设施支出将显著增长，因为我们要考虑扩大基础设施舰队的折旧和运营成本，”致富金融在业绩会上表示。

“在构建我们的基础设施方面的策略可能不符合投资者的短期期望，因为我们正在扩大。” 扎克伯格周三表示。“然而，我相信这里的机会是巨大的。我们将继续在这个领域大力投资，我为我们的团队感到自豪，他们正在做出卓越的工作，建立起交付顶尖模型和产品的大规模能力。”

在发布业绩后，华尔街主要银行——美国银行、摩根大通、瑞银、花旗和巴克莱——纷纷提高了对该公司的目标股价。

尽管预计2025年资本支出将增加，花旗集团仍对Meta平台公司对短期、中期和长期机会的战略关注充满信心。公司建议投资者将股票的任何定价失误视为购买机会。鉴于这些考虑，花旗重申了其买入评级，并将其目标股价从645美元上调至705美元。

摩根大通分析师道格·安穆斯将Meta平台的目标股价从640美元上调至660美元，并保持超配评级。在Q3业绩结果后，股价下跌3%，因为预计2025年资本支出和基础设施成本的显著增长使一个强劲的Q4营收预测相形见绌，安穆斯指出。该公司承认Meta正在从短期盈利转向长期潜力，引用核心广告业务中的人工智能驱动增长和一个有前景的产品管线，其中包括Meta AI和Llama。安穆斯认为，Meta强劲的核心营收增长和执行记录“让公司有权进行大规模投资于人工智能。”

巴克莱分析师Ross Sandler将Meta平台的目标股价从550美元上调至630美元，并在其Q3业绩后维持超配评级。Sandler在一份研究报告中写道，Meta“似乎收回了它的魔力”，增长远超过数字广告行业，人工智能改善了业务，首席执行官马克·扎克伯格“灵活地制定路线图，愿意大胆押注”。尽管这些举措应该受到长期科技投资者的赞赏，但Sandler警告称，随着Meta的估值创新高，存在潜在风险。