金属与矿业监测 | 金属价格普遍下跌；必和必拓报告24财年铁矿石产量创历史新高，铜产量增长9％

在过去的一周中，由于对主要消费国中国工业需求的持续担忧，金属市场经历了广泛下滑。值得注意的是，现货价格 铜 现货下跌4.7％，至每吨9,214美元 铝 下跌4.5％，至每吨2312美元，现货锌下跌5.3％，至每吨2717美元。 碳酸锂 跌至每吨12,112美元，而现货 镍 价格下跌了2.1％，至每吨16,105美元。

彭博社对经济学家的调查显示，中国经济在第二季度同比增长4.7％，这是过去五个季度中最慢的增长率，低于5.1％的中位数预期。习近平主席在中共三中全会后的言论并未表明即将采取旨在促进国内消费的刺激措施，这加剧了人们对这个世界主要制造业和铜消费国工厂需求疲软的担忧。这些事态发展是在令人不安的工厂活动数据公布之后发生的；国家统计局制造业采购经理人指数显示，6月份连续第二个月萎缩，迫使冶炼厂和其他工厂依靠外国需求来维持增长。

的现货价格 铁矿石 过去一周下跌了3.4％，收于每吨104.4美元。这种下降趋势受到中国三中全会之后没有重大政策变化的影响，这是中国领导人的重要会议。尽管表示将重点放在增强国内技术能力上，但中国官员并未提出明确的政策措施来应对该国的经济障碍。

钢铁需求的季节性下滑和中国铁矿石库存的攀升进一步抑制了这种情绪，这给价格带来了额外的压力。最近的数据显示，中国港口的铁矿石储量已接近15000万吨，这表明供应过剩。此外，必和必拓集团连续第二个财年宣布了创纪录的生产年度。这一成就归功于有利的天气条件和西澳大利亚州南侧项目产量的增加。

点 黄金 上周价格飙升至2480美元/盎司的历史峰值，标志着一个重要的里程碑。但是，由于美国中大西洋地区7月份制造业增长强于预期以及其他经济指标，美元走强，贵金属很快遇到了阻力。

投资者的注意力正在转移到即将发布的美国经济报告上，预计这些报告将影响对利率调整的预期。值得关注的主要报告包括第二季度对GDP增长的预先估计、消费者支出和收入数据以及6月份的个人消费支出价格指数。

政治格局也受到审查，投资者正在评估乔·拜登总统决定结束连任竞选并支持副总统卡马拉·哈里斯的影响。

$BHP Group Ltd(BHP.AU)$ 报告了其铁矿石产量的一个里程碑，在2024财年实现了创纪录的产量，同时铜产量也大幅增长。该公司将这些成功归因于战略扩张和收购，尤其是在澳大利亚，尽管由于恶劣的天气条件而面临运营挑战。

在过去的十二个月中，必和必拓生产了25970万公吨铁矿石，比上年增长了1％，并预计在来年将保持这一增长轨迹。铜产量与上年相比增长了9％，这主要是由于以60亿美元的价格战略收购了Oz Minerals。

$淡水河谷(VALE.US)$ 宣布其2024年第二季度的铁矿石产量达到8060万吨（Mt），与去年同期相比增长了2％。这种增长主要是由于S11D和Vargem Grande综合大楼的运营效率的提高。相比之下，与2023年第二季度相比，淡水河谷的铜产量略有下降0.3％，总量为78.6千吨。尽管萨洛博的1和2工厂以及Sossego工厂的生产率有所提高，但这种低迷受到了萨德伯里工厂计划每半年进行一次维护活动的影响。此外，镍产量大幅下降，在2024年4月至6月期间下降了24％，至27.9万吨。减少归因于镍加工厂执行的蓄意维护计划。

$BHP Group Ltd(BHP.AU)$ 宣布至少在2027年初之前停止其无利可图的澳大利亚镍矿业务，以应对全球镍的过剩扰乱了市场。由于镍价格低迷，这家矿业巨头将从10月起将其西镍分部置于 “保养和维护” 状态，镍是电动汽车电池的关键成分。同时，必和必拓将暂停其西马斯格雷夫镍矿项目的进展。该公司每年拨款4.5亿澳元（合3.04亿美元）来维护基础设施和资产，如果镍市场和前景显示出改善的迹象，该公司将为可能的恢复运营提供便利。

$伊格尔矿业(AEM.US)$ 最近宣布了其战略举措，通过重大股份收购扩大其在第一北欧金属公司（“FNM”）的股权。根据协议条款，AeM将获得FnM的27,954,872股普通股。该举措源于Agnico Eagle决定根据资产购买协议交换未偿金额，该协议最初于2021年3月19日生效，随后于2023年5月1日修订。该协议涉及Agnico Eagle和FnM的部分子公司以及EMX皇家公司。

$Fortescue Ltd(FMG.AU)$ 已经披露了裁员约700个职位的计划。此举是战略重组的一部分，该重组旨在简化其采矿和能源部门的运营，重点是取消冗余职位。在宣布重组的同时，Fortescue确认任命苹果佩吉特为集团首席财务官的永久职务，此前他曾担任集团代理首席财务官11个月。此外，曾担任首席公司官的雪莱·罗伯逊已被提升为首席运营官一职。

$South32 Ltd(S32.AU)$ 宣布将在其2024财年财务业绩中确认总额为8.18亿美元的减值。这一决定是为了应对其主要控股的Worsley Alumina业务所遇到的困难以及全球镍市场的持续压力而做出的。

根据最新数据，在截至6月的一年中，South32生产了约114万吨铝，反映了前12个月的产量水平。相比之下，该公司的铜产量下降了14％，达到60,800吨，原因是工厂加工量的增加未能弥补低于预期的铜品位和钼回收率。同时，镍产量维持了去年的40,600吨水平。

$Evolution Mining Ltd(EVN.AU)$ 报告称，其年黄金产量激增，在截至6月的财政年度达到716,700金衡盎司，较上一年的651,155盎司有所增加。此外，该公司的铜产量大幅增长，增长了43％，达到67,862公吨。尽管取得了这些增长，但Evolution Mining的实际黄金产量仍未达到约74.9万盎司的预期目标，尽管它超过了预期的约65,000吨铜产量。

$Whitehaven Coal Ltd(WHC.AU)$ 报告称，其年度煤炭产量大幅增长了32％，这一激增归因于对位于东澳大利亚州的两个矿山的战略收购。周五，该矿业公司宣布，截至6月30日的财政年度，其可销售煤炭产量达到2070万公吨。这标志着与上一年的1570万公吨相比大幅增加。此外，第四季度的数据显示出显著的增长，产量比上一季度翻了一番多，达到830万吨。

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