美光科技股份有限公司2024财年第三季度业绩会重点及业绩报告

👉 营业收入增长和财务表现：
📍 第三季度营业收入达到680亿美元，按季度增长17%，同比增长82%。
📍 DRAM收入约为470亿美元，占总收入的69%，按季度增长13%。
📍 NAND收入约为210亿美元，占总收入的30%，按季度增长32%。
📍 Q3的毛利率为28％，环比增长超过8个百分点。
📍 营业利润为94100万美元，营业利润率为14％，环比上升10个百分点。
📍 Q3的非通用会计准则摊薄后每股收益为0.62美元，而上个季度为0.42美元。

👉 战略发展和创新:
📍 Q3实现了超过1亿美元的HBM3E营业收入，其利润对整体公司利润有所增益。
📍 1-gamma DRAm的试产使用极紫外光刻技术进展顺利，预计在2025年日历年实现批量生产。
📍与美国政府签署了一项非约束性初步谅解备忘录，根据CHIPS和Science Act获得了61亿美元的拨款。
📍 美国爱达荷州的工厂建设正在进行中，同时努力完成纽约的监管程序。
📍推出了支持下一代集中式计算架构的世界上首款多端口Gen4 NVMe SSD。

👉 客户增长和市场扩张:
📍数据中心领域的收入环比增长超过50%，高容量DIMMs和数据中心SSDs等产品的强劲AI驱动需求。
📍汽车领域实现了创纪录的季度营收，存储器和存储产品需求旺盛。
📍在移动领域，美光的LP5X DRAM为所有安卓一流客户的最新12GB和16GB AI手机推出提供了支持。
📍数据中心SSDs的需求持续旺盛，市场份额大幅增长，收入创下历史新高。

👉财务指导和前景：
📍第四季度，美光预计收入将达到76亿美元，上下区间为20,000万美元。
预计第四季度的毛利率为34.5%，上下浮动100个基点。
预计第四季度的营业费用约为10.6亿美元，上下浮动1500万美元。
预计2024财年的资本支出约为80亿美元，预计2025财年将会有大幅增长。
预计2025财年的非通用会计原则税率将保持在中等百分比范围内。

产品和技术路线图：
现在超过80%的DRAM比特产量已经在先进的1-alpha和1-beta节点上。
超过90%的NAND比特产量已经在两个先进的NAND节点上，计划在2025年日历年进行大规模生产的下一代NAND节点上。
美光科技的1-beta 32-gigabit单片式128-gigabyte高容量服务器DIMM产品已经通过完全验证，并预计在2024财年下半年产生数亿美元的收入。
📍 公司计划于2025年日历年实现使用极紫外光刻技术进行1-gamma DRAM的大规模生产。

👉 运营效率和成本管理：
📍 尽管最近发生了台湾地震，美光的运营中断得到了迅速缓解，展现了团队的灵活性和应变能力。
📍 预计到2024财年，DRAm前端成本（不包括HBm）预计将实现高个位数的降低。
📍 到2024财年，NAND前端成本预计将实现低个位数的降低。
📍 美光致力于纪律资本配置，专注于拓展自由现金流、投资创新，并根据需求管理供应增长。

👉 高管评论：
🗨️ CEO桑杰·梅赫罗特拉：
📍“美光交付的截至第三财季的营收、毛利率和每股收益都超过了指引范围的高端，得益于价格改善和产品组合的强化。”
📍“我们正处在使人工智能能够实现全面智能的早期，这将彻底改变生活的方方面面。”
📍“我们在HBm、高容量DIMMs和数据中心SSDs方面的强势产品地位使我们在未来发展中处于良好位置。”
📍“我们专注于继续提高生产并改善产量，预计在2025年之前实现HBm市场份额与我们整体DRAM市场份额相称。”
📍“我们凭借强大的产品组合和对领先技术的战略投资，良好地把握人工智能带来的多年增长机遇。”
📍“我们的运营弹性和对台湾地震的迅速响应展示了美光的灵活性和准备性。”

🗨️ Mark Murphy,首席财务官：
📍“我们对我们强劲的第三财季表现感到满意，并继续预计利润能力和回报率将有显著提高。”
📍"我们预计在2025财年实现创纪录的营业收入和显著提高的盈利能力，这得益于审慎的投资和与需求保持一致的供应增长。"
📍"我们2024财年的资本支出约为80亿美元，预计2025财年将大幅增加，以支持HBm装配和测试设备、工厂施工以及技术转型投资。"
📍"我们的严谨资本配置策略和专注于运营效率的核心是推动盈利能力和回报率显著提升的重要因素。"
📍"我们将继续致力于与需求保持一致的供应增长，确保公司可持续盈利和增长。"

👉 展望未来：
📍美光计划继续投资于人工智能和数据能力，着重产品创新和与战略客户的关系。
📍预计由于强劲需求和紧缺的供应条件，价格将在整个2024年持续上涨。
📍2025财年的资本支出预计将支持HBm装配和测试设备，以及爱达荷州和纽约的新建工厂施工。
📍计划到2025年在先进DRAM市场中实现HBm市场份额达到整体DRAM市场份额，并借助强大的客户关系和先进的科技。

👉 主要观点：
美光科技定位于强劲增长，这源自于人工智能相关产品的强劲需求、对领先技术的战略投资以及显著的财务表现改善。公司专注于扩大其高价值产品组合，保持供应纪律，并借助战略客户关系支持其在以人工智能驱动的市场景观中的增长目标。

👉 美光科技第三季度的业绩报告：