美光科技公司”s 2024 年第三季度财报电话会议要点和收益报告

👉 收入增长和财务业绩：
📍 第三季度收入达到68亿美元，环比增长17％，同比增长82％。
📍 DRAM 收入约为47亿美元，占总收入的69％，环比增长13％。
📍 NAND收入约为21亿美元，占总收入的30％，环比增长32％。
📍 第三季度的毛利率为28％，环比增长超过8个百分点。
📍 营业收入为9.41亿美元，营业利润率为14％，环比增长10个百分点。
📍 第三季度非公认会计准则摊薄每股收益为0.62美元，而上一季度为0.42美元。

👉 战略发展和创新：
📍 第三季度的 HBM3E 收入超过1亿美元，利润率提高了公司的整体利润率。
📍 使用极紫外光刻技术进行的 1-gamma DRAM 试产进展顺利，有望在 2025 年进行批量生产。
📍 收到了与美国政府签订的不具约束力的初步条款备忘录，该备忘录要求根据CHIPS和科学法案提供61亿美元的补助金。
📍 爱达荷州的晶圆厂建设正在进行中，正在努力完成纽约的监管程序。
📍 推出了世界上第一款多端口 Gen4 NVMe 固态硬盘，以支持下一代集中式计算架构。

👉 客户增长和市场扩张：
📍 数据中心细分市场的收入连续增长了50％以上，人工智能驱动的对HBM、大容量DIMM和数据中心固态硬盘等产品的强劲需求。
📍 汽车行业的收入创下了创纪录的季度，对内存和存储的需求强劲。
📍 在移动领域，美光的LP5X DRAM支持所有安卓一级客户最近发布的12千兆字节和16千兆字节的人工智能手机。
📍 对数据中心固态硬盘的需求持续强劲，市场份额大幅增加，收入达到创纪录的水平。

👉 财务指导和展望：
📍 美光预计第四季度的收入为76亿美元，正负2亿美元。
📍 第四季度的毛利率预计为34.5％，正负100个基点。
📍 第四季度的运营支出预计约为10.6亿美元，正负1500万美元。
📍 2024财年的资本支出预计约为80亿美元，预计2025财年将大幅增加。
📍 2025财年的非公认会计准则税率估计在十几岁左右的百分比范围内。

👉 产品和技术路线图：
📍 现在，超过80％的DRAM位生产在领先的1-alpha和1-beta节点上。
📍 超过90％的NAND位产量在两个领先的NAND节点上，计划在2025年大批量生产下一代NAND节点。
📍 美光的基于 128 千兆字节的 1 beta 32 千兆位单片芯片大容量服务器 DIMM 产品已获得全面验证，预计将在 2024 财年下半年创造数亿美元的收入。
📍 该公司有望在2025年使用极紫外光刻技术批量生产1伽玛DRAM。

👉 运营效率和成本管理：
📍 尽管最近发生了台湾地震，但美光的运营中断很快得到缓解，这表明了团队的灵活性和准备能力。
📍 预计2024财年的DRAM前端成本降低（不包括HBM）将处于较高的个位数百分比范围内。
📍 预计2024财年NAND前端成本的降低幅度将处于青少年较低的百分比范围内。
📍 美光致力于严格的资本配置，专注于扩大自由现金流、投资创新以及根据需求管理供应增长。

👉 行政评论：
🗨️ 首席执行官桑杰·梅罗特拉：
📍 “受定价改善和产品组合强化的推动，美光第三财季的收入、毛利率和每股收益均高于指导区间的高端。”
📍 “我们正处于启用人工通用智能的多年竞赛的初期，这将彻底改变生活的方方面面。”
📍 “我们在HBM、大容量 DIMM 和数据中心固态硬盘领域的强劲产品地位为我们未来的增长做好了准备。”
📍 “我们专注于继续提高产量和提高产量，预计在2025年的某个时候，HBM的市场份额将与我们的整体DRAM市场份额相称。
📍 “凭借强大的产品组合和对前沿技术的战略投资，我们完全有能力从人工智能推动的多年增长机会中受益。”
📍 “我们的行动弹性和对台湾地震的快速反应表明了美光的敏捷性和应变能力。”

🗨️ 首席财务官马克·墨菲：
📍 “我们对第三季度的强劲表现感到满意，并继续预计盈利能力和投资回报率将显著提高。”
📍 “我们预计，在严格的投资和与需求一致的供应增长的支持下，2025财年的收入将创历史新高，盈利能力将大幅提高。”
📍 “我们在2024财年的资本支出约为80亿美元，预计2025财年将大幅增长，以支持HBM组装和测试设备、晶圆厂建设和技术转型投资。”
📍 “我们严格的资本配置策略和对运营效率的关注正在推动盈利能力和投资回报率的显著提高。”
📍 “我们仍然致力于根据需求管理供应增长，确保公司的可持续和盈利增长。”

👉 展望未来：
📍 美光计划继续投资人工智能和数据能力，重点是产品创新和战略客户关系。
📍 由于需求强劲和供应紧张，预计2024年全年价格将持续上涨。
📍 2025财年的资本支出预计将支持HBM组装和测试设备，以及爱达荷州和纽约的新建工厂建设。
📍 旨在利用牢固的客户关系和先进的技术，到2025年实现HBM市场份额与整体DRAM市场份额持平。

👉 关键要点：
在对人工智能相关产品的强劲需求、对前沿技术的战略投资以及财务业绩的重大改善的推动下，美光科技有望实现强劲增长。该公司专注于扩大其高价值产品组合，维持供应纪律，并利用战略客户关系来支持其在人工智能驱动的市场格局中的增长目标。

👉 美光的第三季度收益报告：