$微软 (MSFT.US)$ / $亚马逊 (AMZN.US)$ — 瑞银在与20位大客户交谈后掉头并对云支出持谨慎态度...

$微软(MSFT.US)$ / $亚马逊(AMZN.US)$ — 瑞银在与20位大客户交谈后掉头并对云支出持谨慎态度

我们认为我们很可能会看到云名称的巨大弱点— $Datadog(DDOG.US)$ , $MongoDB(MDB.US)$ , $Snowflake(SNOW.US)$ , $Confluent(CFLT.US)$ , $亚马逊(AMZN.US)$ , $微软(MSFT.US)$ ——回馈他们从昨天获得的部分收益。 $Datadog(DDOG.US)$ 也是个补偿 $网侦系统(NTCT.US)$ （昨天收盘后为负值），这可能会进一步增加该股的下行压力。

详情：
-瑞银3个月的支票表显示，云支出终于开始稳定下来，随着新的云预订量有所增加，讨论暗示下半年前景乐观
-但是，由于在高成本压力下更长的销售周期和较低的转化率，这种乐观情绪已经减弱。特别是，支票显示9月份的云支出令人失望，他们认为本地云迁移活动没有任何回升，人工智能的影响仍然微乎其微。
-瑞银现在对423季度的复苏信心减弱。
-他们将第三季度AWS建模为11％（买方为11-12％）

我们的看法：瑞银集团的卡尔和瓦姆斯利比其他卖方更倾向于推动股市走势。这是我见过的第一份对即将进入第四季度的AWS和云增长如此谨慎的卖方报告，他们对9月份的评论与我们在软件中称9月份特别缓慢的其他数据点一致。