MicroStrategy (MSTR)继续向300美元开多，比特币持续创造新高？
在过去一周我们已经看到 $MicroStrategy (MSTR.US)$ 股票价格更高，我们可能会好奇为什么会发生这种情况，因此我们也看到交易员和投资者分析 MicroStrategy（MSTR）的股价行为与比特币的关系。
在这篇文章中，我想看一下MSTR相对比特币的贝塔在几个不同的时间框架内的表现，从现货ETF推出到MSTR开始在2020年购买比特币为止。
这可能有助于我们了解MSTR是否有可能达到300美元的路径。
什么是Beta？
Beta是描述股票价格相对于整体市场如何变动的价值，具体而言，它们的波动性在一定时期内的比较。贝塔值为1表示股票价格倾向于与市场匹配。如果市场上涨或下跌1％，则预计股票价格也会上涨或下跌约1％。贝塔低于1表示股票比整体市场波动性低；大于1表示股票波动性更高。
在我们当前的分析中，我们测量了MSTR相对比特币的“商品Beta”。这类似于分析黄金矿工的股价与黄金价格之间的关系。进一步分析的想法包括分析其他比特币相关投资的贝塔，如芯片制造商或ASIC价格与比特币之间的关系。
MSTR的Beta和从购买比特币以来与比特币的收益
自2020年8月MicroStrategy开始购买比特币以来，贝塔值非常接近1，具体为1.00007。
如下所示，它们的价格走势非常相似。尽管MSTR的涨幅为236.58％，比特币为49.67％，但在该期间的波动性导致了一致近乎完美的贝塔值。
microstrategy (MSTR) Beta 使用期间 - 按年计算
当我们看到去年的周期时，该周期包括了贝莱德ETF申报前（2023年6月），以及申请批准的猜测周期和启动以来的时间。
该期间的beta约为1.15，表明MSTR与比特币呈正相关，且略微更具波动性。人们可以解释为MSTR在ETF构建过程中变得更具波动性。炒作可能会吸引投资者投资MSTR，以期在批准和上市前抢先一步。
尽管最近的Beta略有增高，但仍保持稳定
如果我们看一下自ETF推出以来MSTR的表现，那是在10个月前，所以在这段时期内，MSTR的Beta计算约为1.14，与1年Beta相当接近。
尽管我们预计Beta会更高，但实际相差不大。
自2024年1月推出现货ETF以来的MicroStrategy
自2024年1月11日推出现货ETF以来，相对于比特币，MSTR的Beta达到了惊人的1.41。这意味着比特币价格每上涨1%，MSTR的股价平均会上涨1.41%。
由预先批准的投机引起的高波动周期应在接下来的6-12个月内减弱，直至回归1.1的长期平均水平。
我们可能会看到MSTR出现一些波动，但随着比特币持续创造新高并形成利率决定，这应该是一个好的迹象。
MicroStrategy（MSTR）业务稳定且盈利的创业公司
MicroStrategy的核心软件业务专注于商业智能、移动软件和基于云的服务，一直以来都是一家稳定且盈利的创业公司。
2023财年净营业收入为50400万美元，形成了一个坚实的基础，往往会被更抢眼的比特币持有所掩盖，这种公司资产的双重性质 可能会有裁员。但是，这并没有阻止谣言四起和现有员工紧张。 为比特币针对极端尾部风险（如监管变化、开发和扩展问题以及宏观经济因素）提供一种自然对冲形式。
将基础软件业务价值纳入公司整体估值构成一项独特挑战。一些人正在进行此项分析，结果参差不齐。公司的运营估值加上比特币持有显示股价大幅折价60美元，而完全摊薄的估值仅显示每股折价1美元。
Summary
作为投资者，评估microstrategy时需要考虑一系列复杂因素。一方面，这家公司有盈利稳定的软件业务和稳固的营收来源。另一方面，公司存在着与比特币有显著关联的风险，带来不同的风险收益特征，表现为高波动性。
如果我们考虑这两个因素，随着MSTR业务继续盈利并且比特币不断创新高，我们可能会看到MSTR在短期内达到300美元。
平衡这些方面对于希望了解microstrategy投资潜力完整范围的投资者至关重要，超越通常只关注其比特币持有的焦点。
如果您希望获得多样化的比特币曝光，我们可以考虑广泛增加对比特币领域的曝光，可以使用MSTR来抵消与比特币相关的低贝塔股票。
如果您能在评论区分享您的想法，您认为microstrategy能否达到300美元，考虑到其强劲的业务增长和比特币也在创新高。
免责声明：所呈现的分析和结果并不推荐或建议投资于所述股票。纯粹用于分析。
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HMS Victorious : 我认为他们最近关于成为比特币银行并允许比特币持有者借贷比特币的声明是一个启示。我一直很难理解长期策略 - 他们会用比特币做什么。现在这个问题似乎有了答案，并且是一个相当出色的答案。能完成吗？是的，有迈克尔·塞勒的远见，microstrategy的软件开发能力和业务头脑，以及最近银行业对比特币应用的立法支持，我认为这是一项可以将microstrategy推向下一个水平的策略。万亿美元俱乐部在等待着。
Crypto Angel : 我说microstrategy在牛市顶部会达到0.1万美元以上
，fomo成交量将会疯狂.... 
EZ_money : 新高？
Saylor很快会再次稀释他的股票来买更多比特币