[Moo简报]英伟达虽然在Q2交上了超过预期的业绩，但股价却下滑：人工智能泡沫终于要破灭了吗？
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mooer们, 你认为... $英伟达 (NVDA.US)$ 亚马逊的第二季度业绩是否达到你的预期? $英伟达 (NVDA.US)$ 宣布2025财年第二季度创下了记录的财务业绩 在营收和净利润两方面都超出预期.![]()
根据2024财季第二季度财报， $英伟达 (NVDA.US)$ 的营业收入同比增长 122% ，超出市场预期的288.57亿美元，同时每股收益为0.68美元，同比激增 168% 。净利润攀升至165.99亿美元，呈现令人震惊的 168% 跳动但毛利率下降 低于75.5%的共识至75.1%。强劲的财务表现是由于对其人工智能产品和服务的需求飙升，越来越多的行业采用人工智能技术。
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🌠按板块划分， $英伟达 (NVDA.US)$idc概念的营业收入 第二季度数据中心的营收为262.7亿美元，同比增长154.5%，超过分析师预测的250.8亿美元。 游戏业务的营收 为28.8亿美元，比去年同期增长15.8%，超出了预期的27.9亿美元。 专业可视化营业收入 达到4.5亿美元，增长19.8%，符合分析师的预期。 汽车芯片营收 总计3.46亿美元，同比增长36.8%，略低于预期的3.48亿美元。
股价下跌背后的原因是什么？
✎设定的标准过高
✎Blackwell芯片延迟
此外，下一代产品Blackwell GPU的掩膜生产工艺需要改善，证实了之前的传言称交付时间将推迟，引起了市场的担忧。虽然现有产品如H200和H20的AI芯片可以缓解影响，但关于未来营业收入增长的疑问仍存在。
✎竞争加剧
该公司还面临着来自亚马逊和谷歌等科技巨头日益增强的竞争，它们越来越在研发自己的芯片，以减少对英伟达的依赖。 $英伟达 (NVDA.US)$该公司的主要竞争对手， $美国超微公司 (AMD.US)$，上季度的业绩好于预期。在7月30日的业绩会上， $美国超微公司 (AMD.US)$ 首席执行官Lisa Su将出色的业绩归因于其ai芯片的强劲销售。
Blackwell GPU在第四季度会产生影响吗？
在2024年的Hot Chips大会上，高级工程师展示了驱动Blackwell架构平台的最新进展，以及针对idc概念的液冷技术和芯片设计的ai代理的研究。 $英伟达 (NVDA.US)$ 工程师展示了最新的技术。 $英伟达 (NVDA.US)$ Blackwell架构平台的最新进展，以及针对idc概念的液冷技术和芯片设计的ai代理的研究。
$英伟达 (NVDA.US)$ Blackwell的表现优于 $英伟达 (NVDA.US)$ 在最大的MLPerf - Llama 2 700亿大型语言模型的工作负载中，Hopper架构的性能提升了惊人的四倍。此外，H200 Tensor Core GPU在所有数据中心测试中表现出色，包括Mixtral 8x70亿参数的最新MLPerf基准测试的语言模型。 $英伟达 (NVDA.US)$ 在最新的业绩会上，宣布备受期待的Blackwell GPU将在今年第四季度开始大规模生产，预计将有数十亿的收入。值得注意的是，中国市场在公司的数据中心收入方面做出了重大贡献，主权AI业务也在增长，预计将在2024年增加数十亿的收入。
尽管市场对Blackwell GPU的发货延迟表示担忧，但关键是无论何时，客户都会继续涌入。生产问题预计将会随着时间解决。正如英伟达的指导意见所示，Blackwell GPU仍有望在第四季度创造数十亿的营收。 $英伟达 (NVDA.US)$ 回答问题，赚取积分！
无论发货是否延迟，客户都将继续涌向亚马逊。生产问题预计将随着时间解决。 $英伟达 (NVDA.US)$ 亚马逊 $英伟达 (NVDA.US)$ guidance引导，预计Blackwell GPU仍在第四季度创造数十亿的收入。
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103916021 :
mr_cashcow : 是的，报告表示Blackwell的性能比其前任要好得多，英伟达的股价也似乎已经有所回升。![[真不错]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "真不错")
102362254 : 是的。英伟达的新Blackwell架构平台备受期待，尽管据报道出现了延迟，但这很可能会推动其股价上涨。英伟达强劲的收益和其人工智能芯片的高需求表明该公司仍在积极发展。然而，Blackwell能够快速推动营业收入增长仍是一个关键问题。
74413302 : 是
Meme_Short_Queen : 人工智能的炒作将以彻底失败告终，布莱克韦尔只是个分散注意力的东西
Matt Infinity Afan : 随着对人工智能和数据中心需求不断增加，Blackwell gpu芯片-云计算将会以震撼的力量登陆市场。NVDA将在目前稳固其第一的位置。