投资者最常见的问题以及我对备受期待的2024年WWDC的看法

投资者通常关注苹果将在2024年WWDC上宣布的许多人工智能服务和功能。以下是过去几个月投资者经常问我的问题。

1。市场如何看待 WWDC 2024？

市场预计，苹果将通过设备端人工智能重新定义用户行为，推动硬件更换需求。过去几周，苹果股价持续上涨，表明市场对WWDC 2024表现出积极的情绪。

2。人工智能服务推出后，苹果的硬件出货量能否恢复增长？

关键在于人工智能服务是否具有 “独特和可持续的竞争优势”。以 OpenAI 推出的 macOS 桌面版 ChatGPT 为例。尽管它是在Windows桌面版本之前推出的，但它并不是独一无二的（功能与网络版本几乎相同），而且优势是不可持续的（Windows版本将于今年晚些时候推出）。因此，macOS桌面版的ChatGPT并未对苹果的硬件出货量增长做出贡献。

3.iOS 18的人工智能功能是否有助于推动iPhone的替代需求？

我最新的供应链调查显示，iPhone 16在24年下半年的出货量将同比下降约5％（而iPhone 15的出货量为23年下半年），这意味着苹果目前可能认为iOS 18在推动替代需求方面的帮助有限。在WWDC之后，苹果是否会根据市场反馈更改其出货量估计还有待观察。

4。苹果的服务业务能否从引入人工智能服务中受益？

设备端——人工智能很难向用户收费，而基于云的人工智能或集成的云端和设备端人工智能则有更好的机会。说服苹果生态系统中的现有用户为高质量的人工智能服务付费比期望人工智能推动硬件更换要容易得多。

5。苹果可能会发布哪些类型的人工智能服务？

可能发布的服务包括：
1) 对 Siri 进行了显著的用户体验改进。
2) 人工智能增强应用程序（翻译、搜索、照片编辑、文字处理等）。
3) 整合 ChatGPT 等聊天机器人以增强互联网搜索服务，以及
4) 应用程序内聊天机器人/人工智能（允许在应用程序中使用人工智能而无需切换到浏览器）。

6。与OpenAI等公司的合作能否显著增强苹果的竞争优势？

许多投资者对这种潜在的合作伙伴关系抱有很高的期望，但这取决于合作模式和产出。例如，ChatGPT的macOS桌面版本是苹果和OpenAI的合作，但它对Mac的出货没有帮助。

关键在于通过合作开发的人工智能服务/功能是否具有 “独特和可持续的竞争优势”。这意味着与 Apple 合作的合作伙伴必须进行某种形式的独家合作，并允许 Apple 在一定程度上控制合作伙伴的大语言模型 (LLM) 开发进度，以确保服务质量和未来的升级。否则，合作产生的任何人工智能服务/功能都很容易被竞争对手模仿，从而难以保持竞争优势。但是，对于像OpenAI这样的领先公司来说，这样的合作条款目前很难接受。此外，苹果需要考虑这样的风险，即通过与OpenAI等公司进行更紧密的合作，通过合作开发的人工智能服务/功能可能无法在某些市场（例如中国）上市。

从这一分析来看，苹果与OpenAI等公司的合作似乎更有可能保持在 “人工智能封装” 的水平（苹果设计应用程序的用户界面，而实际推断则依赖于其合作伙伴公司的人工智能模型和计算能力）。鉴于 Apple 的设计能力，它们无疑可以为 AI 封装器提供卓越的用户体验（例如，精心设计的界面、易用性等）。

7。苹果正在开发自己的法学硕士吗？

我的最新调查表明，苹果正在开发其基于云和设备端的LLM。但是，苹果不太可能在WWDC 2024上宣布大幅超出市场预期的开发进展。基于云的LLM需要更多时间来训练，而设备端LLM的开发目前受到iPhone 168GB内存的限制。

8。Apple 在 WWDC 2024 上的人工智能战略摘要：

1) 在WWDC之后，苹果将不再被视为人工智能行业的落后者。
2) 人工智能将在苹果的主要应用程序中无处不在，展示苹果在用户界面设计方面的优势。对Siri的改进将是主要亮点之一。
3) 与OpenAI等公司的合作可能主要集中在人工智能包装模型上。
4) 由于 iPhone 16 的 8GB 内存限制，设备上的 LLM 不太可能超出市场预期，而且，
5) 目前的估计表明，iPhone 16在24下半年的出货量将低于iPhone 15在23年下半年的出货量，而且，
6) 从长远来看，苹果对人工智能的投资被视为对硬件替代需求和服务业务做出了积极贡献，但在短期内，人工智能带来的显著收入和利润增长可能需要更多工作才能实现。