我对认购权证的理解

TerenceFung 发表了文章 · 2024/10/11 17:33

什么是权证?

认股权证是一种合同，赋予您在到期日期之前以某一特定价格购买/出售实际公司股票的权利。认股权证持有人可以行使该权利获取实际公司股票。基本上，认股权证的运作方式类似于对公司的租赁。

例如，A先生对某支股票看好，购买了看涨认股权证。认股权证以1美元的价格购入，行权价为10美元。在行使认股权证的情况下，A先生实际上每股单位花费了11美元。换句话说，如果股价保持在11美元以下，行使认股权证是毫无意义的，A先生将损失1美元。

假设随着时间推移，基础股票今天上涨至15美元。

A先生可以行使认股权证，以每股10美元的价格购买实际股票，并立即获得5美元的利润。当然，扣除认股权证的成本（-1美元），以及交易的任何佣金或费用。可以肯定地说A先生的利润将低于每股4美元。

由于认股权证并非实际公司股票，持有人无权获得任何股息支付。为什么会有人喜欢这种合同而不是实际公司股票呢？

优点

- 可以用较低的资本交易

- 通过买入看跌权证对冲下行风险

- 通过买入看涨权证锁定价格

行业板块

- 由于杠杆导致的高波动性

- 由于不是实际公司股票，没有股息

- 具有时限/到期日

- 相对于实际股票而言，流动性较低，一般而言。

如何能够符合我的交易计划？

如果您打算在几周到几个月内交易认股证（进出），并且没有计划持有实际股票，那么认股证可能会有用。特别是它的波动性将有助于产生巨大的利润...或者巨大的损失。这是在假设认股证有足够的流动性，也就是有人愿意从您处购买的情况下。

如果您计划长期持有它，那么您将错过分红的机会。另外，您需要在到期日之前决定要做什么，否则将面临认股证到期作废且价值无存的风险。

最后的想法

个人认为认购权证适合交易。条件是到期日足够长，流动性足够高可以进行交易。认购权证没有行使计划......或者我的身体

认购权证有溢价，没有股息，甚至锁定价格理念对DCA（定投）的平均价格要求可能不符合我的期望。对于长期持有，我仍然更喜欢直接购买股票。股息的概念是随着时间的推移获得一些补偿，知道我的钱会在那家公司长时间驻留。

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