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用宏观知识探索美国股市！
是什么决定了股市的上涨和下跌？有人可能会争辩说，公司是主要参与者，其业绩是关键因素。其他人则指出了投资者情绪、金融产品的供求以及国际事件。![]()
尽管所有这些因素都很重要，但它们都取决于一个更为关键的因素： 经济的健康状况. 可以把公司想象成在广阔的海洋中航行的船只。🛳️ 当经济健康时，大海就会平静，船只可以顺利航行。每艘飞船的速度取决于其自身的赚钱能力。但是，如果经济不健康，就好像大海在暴风雨一样，很少有船只可以避免麻烦。 因此，要在金融市场持续获利，了解宏观经济至关重要。
但是，随着经济的增长和过热，它不可避免地导致通货膨胀率上升。高通胀有几个缺点。在国内，它降低了购买力，提高了生活成本，尤其是中低收入群体。在国际上，如果一个国家的通货膨胀率超过其贸易伙伴的通货膨胀率，其货币就会贬值，从而影响出口竞争力。
因此，当通货膨胀过高时，政府需要控制通货膨胀。最常见的方法是调整利率。通过提高利率，他们可以减少市场上流通的资金量。 这创造了经济学中经常讨论的 “经济周期”。
我们不会在这里讨论基于经济周期的投资策略。点击图片观看视频并了解更多信息。
这篇文章的关键要点是 “如何通过了解宏观经济趋势并相应地规划投资来取得成功。” 有很多指标需要考虑，Cici会为你分解它们。 内容非常详细，因此建议留出 15 分钟来通读。![]()
在本内容结束时，您将获得宝贵的技能： 评估当前经济环境并知道在进行早期投资计划时应注意哪些经济指标的能力。
衡量经济活力
1。GDP（国内生产总值）
GDP衡量整体经济状况，由多个组成部分组成，包括个人消费、政府支出、投资和净出口。在美国，个人消费和政府支出占GDP的近90％，因此这两个分项指标尤为重要。
GDP衡量整体经济状况，由多个组成部分组成，包括个人消费、政府支出、投资和净出口。在美国，个人消费和政府支出占GDP的近90％，因此这两个分项指标尤为重要。
了解国内生产总值
> GDP每季度和每年发布一次。
> 它分为三个阶段：预先估计（基于部分数据和模型预测）、第二次估计（包括更多实际数据）和最终估计（最准确的数据）。已打电话 分别是初始国内生产总值、修订后的国内生产总值和最终国内生产总值。
> 它们将在季度末之后的第一、第二和第三个月发布。例如，第一季度初始国内生产总值于4月下旬公布，第一季度修订后的国内生产总值于5月下旬公布，第一季度最终国内生产总值于6月下旬公布。
> GDP每季度和每年发布一次。
> 它分为三个阶段：预先估计（基于部分数据和模型预测）、第二次估计（包括更多实际数据）和最终估计（最准确的数据）。已打电话 分别是初始国内生产总值、修订后的国内生产总值和最终国内生产总值。
> 它们将在季度末之后的第一、第二和第三个月发布。例如，第一季度初始国内生产总值于4月下旬公布，第一季度修订后的国内生产总值于5月下旬公布，第一季度最终国内生产总值于6月下旬公布。
国内生产总值对市场的影响
> GDP是一个滞后指标，因此其对市场预期的影响有限。
> 在这三个GDP数据中，市场通常集中在最初的GDP数据上。如果好于预期，则通常对市场有利；如果更差，则为负数。（只有一个数据信号。）
2。PMI（采购经理人指数）
采购经理人指数衡量制造业和服务业的健康状况。由于生产带动消费，高采购经理人指数表明经济活动。与国内生产总值不同，采购经理人指数是一个相对领先的指标，因此受到市场的密切关注。
> GDP是一个滞后指标，因此其对市场预期的影响有限。
> 在这三个GDP数据中，市场通常集中在最初的GDP数据上。如果好于预期，则通常对市场有利；如果更差，则为负数。（只有一个数据信号。）
2。PMI（采购经理人指数）
采购经理人指数衡量制造业和服务业的健康状况。由于生产带动消费，高采购经理人指数表明经济活动。与国内生产总值不同，采购经理人指数是一个相对领先的指标，因此受到市场的密切关注。
了解采购经理人指数
> 采购经理人指数分为制造业采购经理人指数和非制造业采购经理人指数。 在美国，由于服务业的经济贡献较高，非制造业采购经理人指数更为重要。
> 两个主要组织发布采购经理人指数数据：iSM（供应管理协会）和IHS Markit（一家金融信息和数据服务公司）。ISM 的数据受到更密切的关注。
> 采购经理人指数是月度指标，通常在下个月的第一周发布。
> 采购经理人指数读数高于50表示扩张，而低于50表示收缩.
> 采购经理人指数分为制造业采购经理人指数和非制造业采购经理人指数。 在美国，由于服务业的经济贡献较高，非制造业采购经理人指数更为重要。
> 两个主要组织发布采购经理人指数数据：iSM（供应管理协会）和IHS Markit（一家金融信息和数据服务公司）。ISM 的数据受到更密切的关注。
> 采购经理人指数是月度指标，通常在下个月的第一周发布。
> 采购经理人指数读数高于50表示扩张，而低于50表示收缩.
采购经理人指数对市场的影响
> 采购经理人指数直接反映了商业活动的活力。持续的扩张期表明业务运营更加活跃，这对整体经济有利。
3.零售销售
消费者支出占美国GDP的70％，零售额占总消费的40％。因此，零售销售数据是美国整体消费者活动的关键指标。采购经理人指数衡量生产方面的活动，零售销售数据衡量需求方面。
> 采购经理人指数直接反映了商业活动的活力。持续的扩张期表明业务运营更加活跃，这对整体经济有利。
3.零售销售
消费者支出占美国GDP的70％，零售额占总消费的40％。因此，零售销售数据是美国整体消费者活动的关键指标。采购经理人指数衡量生产方面的活动，零售销售数据衡量需求方面。
了解零售销售
> 零售销售数据表明经济是在扩张还是收缩。
> 零售销售的环比增长表明消费者支出增加，这对经济有利，反之亦然。
> 由于假日等因素，零售销售可能会波动。
> 零售销售数据表明经济是在扩张还是收缩。
> 零售销售的环比增长表明消费者支出增加，这对经济有利，反之亦然。
> 由于假日等因素，零售销售可能会波动。
零售销售对市场的影响
> 作为美国经济的重要组成部分，零售销售反映了消费者支出的健康状况。
> 强劲的零售销售预示着健康的经济，而疲软的销售表明潜在的经济疲软。
> 与采购经理人指数一样，零售销售是美国经济的主要指标。
4。其他经济数据
除零售销售外，还应考虑其他与消费相关的数据，例如耐用品、能源和住房。尽管这些组成部分仅占国内生产总值的一小部分，但它们仍然可以提供有价值的见解，尤其是当你投资房地产等特定领域时。例如，监控房屋销售趋势可以帮助预测未来的市场走势。
5。利率
了解这些指标后，您将对美国经济的现状以及股市是否有潜在的支撑有一个大致的了解。但是，在经济低迷时期，是否应该卖出所有股票头寸？不一定。政府经常调整利率以影响货币政策，要么刺激经济，要么降温。
> 作为美国经济的重要组成部分，零售销售反映了消费者支出的健康状况。
> 强劲的零售销售预示着健康的经济，而疲软的销售表明潜在的经济疲软。
> 与采购经理人指数一样，零售销售是美国经济的主要指标。
4。其他经济数据
除零售销售外，还应考虑其他与消费相关的数据，例如耐用品、能源和住房。尽管这些组成部分仅占国内生产总值的一小部分，但它们仍然可以提供有价值的见解，尤其是当你投资房地产等特定领域时。例如，监控房屋销售趋势可以帮助预测未来的市场走势。
5。利率
了解这些指标后，您将对美国经济的现状以及股市是否有潜在的支撑有一个大致的了解。但是，在经济低迷时期，是否应该卖出所有股票头寸？不一定。政府经常调整利率以影响货币政策，要么刺激经济，要么降温。
了解利率
>> “利率” 一词通常指银行之间的隔夜借款利率，它影响整个经济体的贷款和借贷成本。
>> 由于美国是世界上最大的经济体，其利率具有全球影响。
>> 美联储设定美国利率，每年举行八次利率制定会议。 这些会议并非完全固定，但通常每季度举行两次（特别是在每个季度的最后一个月：三月、六月、九月和十二月).
>> 在这些会议上，美联储不仅设定了利率区间，还发布了利率区间 “点状图”，显示了所有美联储官员对未来三年和长期利率的预测。这可以深入了解随着时间的推移可能的加息或降息。
>> “利率” 一词通常指银行之间的隔夜借款利率，它影响整个经济体的贷款和借贷成本。
>> 由于美国是世界上最大的经济体，其利率具有全球影响。
>> 美联储设定美国利率，每年举行八次利率制定会议。 这些会议并非完全固定，但通常每季度举行两次（特别是在每个季度的最后一个月：三月、六月、九月和十二月).
>> 在这些会议上，美联储不仅设定了利率区间，还发布了利率区间 “点状图”，显示了所有美联储官员对未来三年和长期利率的预测。这可以深入了解随着时间的推移可能的加息或降息。
利率对市场的影响
> 利率可以说是影响资本市场的最关键指标。 它们决定无风险产品的定价，例如银行存款和债券收益率。当无风险产品的回报率上升时，股票等高风险资产的吸引力就会减弱。
> 此外，利率调节市场的流动性。较高的利率导致消费者和企业减少借款，从而降温经济活动。许多通常缺乏大量现金流的小型和初创公司是 更多地依赖低利率环境。因此，较高的利率会降低这些小型企业的盈利能力。
鉴于利率的重要性，利率是如何设定的？美联储的双重任务使我们深入了解了这一过程：
1) 保持价格稳定
2) 促进最大就业
这两个目标指导利率设定的决策过程。这使我们得出了三个关键指标：CPI（消费者价格指数），PCE（个人消费支出）和非农就业数据。
> 利率可以说是影响资本市场的最关键指标。 它们决定无风险产品的定价，例如银行存款和债券收益率。当无风险产品的回报率上升时，股票等高风险资产的吸引力就会减弱。
> 此外，利率调节市场的流动性。较高的利率导致消费者和企业减少借款，从而降温经济活动。许多通常缺乏大量现金流的小型和初创公司是 更多地依赖低利率环境。因此，较高的利率会降低这些小型企业的盈利能力。
鉴于利率的重要性，利率是如何设定的？美联储的双重任务使我们深入了解了这一过程：
1) 保持价格稳定
2) 促进最大就业
这两个目标指导利率设定的决策过程。这使我们得出了三个关键指标：CPI（消费者价格指数），PCE（个人消费支出）和非农就业数据。
衡量利率趋势
6。CPI（消费者价格指数）
消费者价格指数是价格稳定的全球参考，侧重于消费者购买的商品和服务的价格变化，不包括政府和企业购买。它主要追踪城市消费者支出。
了解消费者价格指数
> 消费者价格指数在每个月的第二个星期三公布。
> 关键指标包括同比和环比变化，观察它们是上升还是下降。
> 由于食品和能源价格的波动，市场通常关注核心消费者价格指数（不包括这些项目） 以实现更稳定的通货膨胀趋势。
> PPI（生产者价格指数）与CPI有关，因为它追踪生产成本的变化，通常被视为CPI的领先指标。
> 消费者价格指数在每个月的第二个星期三公布。
> 关键指标包括同比和环比变化，观察它们是上升还是下降。
> 由于食品和能源价格的波动，市场通常关注核心消费者价格指数（不包括这些项目） 以实现更稳定的通货膨胀趋势。
> PPI（生产者价格指数）与CPI有关，因为它追踪生产成本的变化，通常被视为CPI的领先指标。
消费者价格指数对市场的影响
> 消费者价格指数直接影响市场对当前货币政策的看法。如果消费者价格指数高于预期并高于先前的值，则表明通货膨胀率上升。如果超过长期通胀目标，则可能导致更紧缩的货币政策。
> 消费者价格指数直接影响市场对当前货币政策的看法。如果消费者价格指数高于预期并高于先前的值，则表明通货膨胀率上升。如果超过长期通胀目标，则可能导致更紧缩的货币政策。
7。PCE（个人消费支出）
个人消费支出是另一种衡量通货膨胀的指标，类似于消费者价格指数，用于追踪商品和服务的价格变化。但是，PCE使用更灵活的统计方法，反映价格变化如何影响消费者的选择，它包括农村和非营利组织的消费。
了解 PCE
> PCE 发布于 每个月的第四个星期五，重点是同比和环比数据。
> 不包括食品和能源价格的核心个人消费支出被认为是更准确的长期通胀指标。
> PCE 发布于 每个月的第四个星期五，重点是同比和环比数据。
> 不包括食品和能源价格的核心个人消费支出被认为是更准确的长期通胀指标。
个人消费支出对市场的影响
> 美联储经常使用核心个人消费支出作为其通胀控制目标的参考，目标是2％。
> 消费者价格指数和个人消费支出通常指向相似的通货膨胀趋势。当两个指标对齐时，趋势更有可能得到证实。
8。非农工资数据
除了物价稳定外，美联储的另一个目标是最大限度地提高就业。非农就业数据是最具影响力的就业指标，包括新增就业机会、失业率和工资增长。失业率显示失业率是上升还是下降；就业变化反映了劳动力需求，工资增长在一定程度上表明了通货膨胀。
> 美联储经常使用核心个人消费支出作为其通胀控制目标的参考，目标是2％。
> 消费者价格指数和个人消费支出通常指向相似的通货膨胀趋势。当两个指标对齐时，趋势更有可能得到证实。
8。非农工资数据
除了物价稳定外，美联储的另一个目标是最大限度地提高就业。非农就业数据是最具影响力的就业指标，包括新增就业机会、失业率和工资增长。失业率显示失业率是上升还是下降；就业变化反映了劳动力需求，工资增长在一定程度上表明了通货膨胀。
了解非农工资数据
> 非农就业数据在每个月的第一个星期五公布。它侧重于新就业机会是否符合预期及其增长率。
> 反映私营部门就业情况的ADP报告（自动数据处理公司）是 在非农就业数据前两天发布，可能导致市场波动。
> 每周四公布的每周初请失业救济金人数数据，包括初始和持续索赔，是主要的就业指标，但可能会受到短期波动的影响。
> 非农就业数据在每个月的第一个星期五公布。它侧重于新就业机会是否符合预期及其增长率。
> 反映私营部门就业情况的ADP报告（自动数据处理公司）是 在非农就业数据前两天发布，可能导致市场波动。
> 每周四公布的每周初请失业救济金人数数据，包括初始和持续索赔，是主要的就业指标，但可能会受到短期波动的影响。
非农就业数据对市场的影响
> 非农就业数据是一个滞后指标，反映了劳动力市场的能力，是整体经济健康的关键信号。
> 它对货币政策、利率预期和市场情绪产生了重大影响。
了解这些核心指标对于掌握构成股市基础的美国经济至关重要。例如，如果美国经济降温（6月iSM非制造业采购经理人指数低于50的门槛，尽管环比上升，零售销售仍呈下降趋势），则通货膨胀和就业指标均显示出宽松的迹象。 这增加了降息的可能性，使低利率环境中的黄金和小盘股等资产受益。
> 非农就业数据是一个滞后指标，反映了劳动力市场的能力，是整体经济健康的关键信号。
> 它对货币政策、利率预期和市场情绪产生了重大影响。
了解这些核心指标对于掌握构成股市基础的美国经济至关重要。例如，如果美国经济降温（6月iSM非制造业采购经理人指数低于50的门槛，尽管环比上升，零售销售仍呈下降趋势），则通货膨胀和就业指标均显示出宽松的迹象。 这增加了降息的可能性，使低利率环境中的黄金和小盘股等资产受益。
尽管经济健康是股市健康的先决条件，但并非在所有情况下都适用。 例如，如果市场押注降息，但经济指标显示经济强劲，则对降息的预期可能会减弱。这可能会导致对降息预期推动的市场涨势进行重新评估。这种现象通常被称为 分析师说：“好的数据变成了坏的信号”。![]()
最后，要随时了解这些经济指标，只需访问”市场“选项卡，你会发现”经济日历。”点击它会显示你本周发布的重要数据。您可以将这些事件添加到您的日历中，以便在数据发布时接收通知。此外，moomoo 允许你跟踪 关键指标 和 筛选 需要密切关注的重要事件。
仅此而已。这是一篇很长的文章，对吧？![]()
但是，看完这篇内容后，我相信你应该对美国的宏观经济环境有了更好的了解。以下是两个测验问题来测试你的知识。 在评论部分回复你的答案，前 10 个正确回复将获得 88 点积分。![]()
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