奈飞2023年第四季度盈利预览：增强的广告策略和分享打击带来的营业收入增长。

$奈飞 (NFLX.US)$1月23日即将发布第四季度收益报告时，所有目光都集中在其快速增长的广告营收板块上。 下面是预期中的内容。 预计Netflix将发布每股收益2.22美元的季度报告。

● 广告营收期望价值是 每股股东收益为2.22美元。 2023年第四季度，较去年同期变化为 +1751.92%。

值得注意的是，奈飞在2022年第四季度的每股收益出现亏损，主要是由于与其以欧元计价的债务相关的损失。这一损失是美元兑欧元的贬值的结果，并不反映公司的运营表现。

● 预计营业收入为87.1亿美元 向上 10.93% 与去年同期相比。

● 奈飞推出的支持广告的套餐改变了游戏规则，使得Oppenheimer的分析师将乐观的目标价定为$600，领跑华尔街。 奈飞的平均目标价为$505.85。 这意味着从最新收盘价上涨。 5.32%

Netflix在第三季度的订阅用户数超过预期，新增了876万位用户，得益于吸引人的内容和针对密码共享的有效措施。

Oppenheimer的分析师Jason Helfstein在1月12日的备注中表示，增长的速度"暗示着到2024年还有很大的[订阅]增长空间"。他将第四季度净增用户的预测从900万提高到1000万以上，将2024年新增用户预测从2100万多提高到2400万以上。

派杰投资的分析师Matt Farrell指出，数字广告行业表现出韧性，预计第四季度增长率为8.7％，并将继续加速增长。这一积极趋势与奈飞自己的广告会员层相吻合，在12个"广告国家"中，这一层新增用户占所有新增用户的30％。 奈飞的广告总裁Amy Reinhard于1月10日宣布，该公司的

基于广告的计划已经超过2300万月活跃用户 全球各地的数字跟随着流媒体服务报告的文月，报告称他们的广告层在全球拥有超过1500万月活跃用户。

这种增长轨迹表明奈飞可能很快在广告收入方面超过迪士尼+ 尽管 $迪士尼 (DIS.US)$现有的广告基础设施。派杰投资预测，奈飞将在明年超越迪士尼+的广告营业收入，达到10.3亿美元，而迪士尼为9.119亿美元。

尼尔森数据强调了奈飞在美国电视市场的主导地位，占据了7.4%的观看时间，仅次于YouTube（9%）。与亚马逊Prime Video（3.4%）、迪士尼+（1.9%）等其他流媒体竞争对手相比，这个表现尤为引人注目，展现了奈飞在竞争激烈的市场中的强势地位。

奈飞并非没有挑战。该公司预计 第四季度其营业利润率下降。 即使在Q3达到22.4%的高点，不断上升的内容成本以及全球平均每个会员的收入逐渐趋于平稳，表明从2023年第四季度开始潜在的盈利能力转变。

花旗集团将奈飞的评级从“买入”调整为“持有”，原因是对利润率下降的担忧。他们预测到奈飞在2025年的内容支出将激增至204亿美元，对公司短期利润前景表示怀疑。因此，预测显示奈飞的营业利润率可能从上一季度的22%大幅下降至第四季度的13%。