下周来自$META、$GOOGL、$AAPL、$微软 和 $亚马逊的收益将成为主要的市场催化剂--以下是我对每份报告的期望 🧐

1. $谷歌-A (GOOGL.US)$ | 字母表
• 广告动能：Google的核心广告业务，尤其是YouTube和搜索，需要继续保持增长。我预计Q3的广告营收将达到约680亿美元，受到政治和CPG广告支出的推动。
• Google云业绩：云业务领域的利润能力和收入增长至关重要。Google云上一季度的29%同比增长设立了高标准，我将密切关注其是否能保持这个增长速度 - 考虑到人工智能相关需求和大额资本支出投资。
• 人工智能策略和资本支出：我关注Google的人工智能投资如何转化为实际回报。随着计划到2025年将人工智能基础设施的资本支出提高到520亿美元，我将关注管理层关于回报率时间表的评论。任何显示采用速度较慢或成本更高且没有明显回报的迹象都可能对股票构成压力。
• 反垄断更新：正在进行的司法部案件可能会影响市场情绪，因此任何管理层关于潜在救济措施或上诉的评论都可能影响估值。

2. $Meta Platforms (META.US)$ | Meta平台
• 营业收入增长与支出：预计Meta将报告强劲的广告营收增长，特别是来自Reels和WhatsApp，受人工智能增强的定位推动。然而，关键重点将放在这种增长如何与不断上升的成本相平衡，尤其是来自人工智能投资和现实实验室。我在关注支出增长是否开始超过营业收入增长--暗示未来潜在的利润率挤压。
• Q4指引：随着节日广告支出即将到来，我想看到Meta是否能够预测强劲的Q4营收，可能引导约460亿美元，表明13%的年同比增长。对广告支出趋势的明智指引，以及有关Reels的变现或WhatsApp倡议的任何更新将至关重要。
• VR/AR增长潜力：关于Quest 3销售和与Ray-Ban合作的AR眼镜的更新可能成为新收入来源的催化剂。这里有任何意外上涨，加上强劲的指引，可能支持进一步的股价上涨。
• 股价风险：随着股价创历史新高并与重要的Fibonacci级别相关，如果指引令人失望或成本飙升超出预期，我将密切关注任何迹象表明财报后回落。

3. $亚马逊 (AMZN.US)$ | 亚马逊
• AWS增长和能源投资：预计AWS将显示营收的逐步加速，由云采用和人工智能需求推动。我特别关注AWS核能投资的任何更新，以及它们如何影响成本效率和利润率的扩张。
• 零售趋势与节日前景：随着Prime大优惠日的开启，我希望看到亚马逊是否预测强劲的节日需求，因为这将预示着消费支出的韧性。销售价格或消费者情绪的任何变化都可能影响整体表现。
• 广告增长：亚马逊的广告业务同比增长20%至128亿美元，已成为核心关注点。我将关注视频广告表现和Prime Video在推动广告营收方面的作用。该领域的发展将是重要的增长催化剂。
• 资本支出和盈利能力：关于人工智能和数据中心的资本支出分配以及零售领域的成本削减措施的评论对于评估盈利能力趋势至关重要。

4. $苹果 (AAPL.US)$ | 苹果
• iPhone 16 销量：苹果的营收在很大程度上将取决于 iPhone 16 的需求，特别是在中国和印度市场。强劲的初期销售数据可能预示着一个强劲的第四季度，但地缘政治风险以及来自华为的竞争可能是阻力。
• "苹果智能" 人工智能功能：我将关注新人工智能功能的整合如何影响用户参与度并推动更高的平均销售价格。任何关于各设备间人工智能进展的讨论，尤其是在晚期人工智能发展背景下的讨论，将至关重要。
• 服务营收和利润率：苹果的服务业务板块以其74%的利润率是整体盈利能力的关键驱动器。我将密切关注订阅收入的增长以及是否足以抵消硬件压力。
• 第四季度指引：随着预计每股收益达到1.55美元，营收达942亿美元，苹果将需要强劲的指引来支撑其溢价估值。任何显示需求放缓或者印度生产问题的迹象都可能降低热情。

5. $微软 (MSFT.US)$ 微软
• Azure增长和AI贡献：Azure仍然是微软的主要增长驱动因素，预计在最近的部门重组后将实现超过30%的增长。我将重点关注人工智能对营业收入增长的贡献，鉴于目前对Azure增长贡献高一位数。
• CoPilot采用率：CoPilot的成功至关重要。虽然管理层预测了快速采纳，但我渴望看到是否符合预期，特别关注企业对集成和用户采纳的反馈。
• Capex和回报率澄清：微软的资本支出预计今年将超过600亿美元，主要用于支持生成式人工智能和数据中心。我将密切关注回报时间表的更多明确信息，以及任何误分配的迹象，这可能会对利润率造成压力。
• 生产力和业务细分：由Office 365等产品推动的持续低至中等的增长，我将监控指导，以确保这些高毛利的saas-云计算产品在可能因人工智能驱动而造成传统工作流程中的混乱中保持势头。