本周的财报·经济日历(7/1~7/5)夏季行情开始！行情将继续上涨还是调整？

本周要点
本周日本股市预计将缓慢上涨并突破区间，有可能再次挑战4万日元关口。然而，日经平均指数在接近4万日元关口附近也容易出现回调卖压。即使突破了4万日元关口，由于一时的达到感，上涨空间也将受到限制。在市场交投方面，由于国内长期利率上升的影响，金融股可能会受到追捧，包括银行和保险等板块。银行和保险等金融股有望受到购买。週後半にかけては、米国の雇用統計を控えて様子見ムードが高まるとみられている。一方、ドル円が円安基調を維持していることが、輸出株を中心に支えになりやすい。ただ、輸入株にとっては重しとなりやすく、外食や小売といった銘柄は上値の重さが意識されそうだ。

国内では、日銀会合に向けては1日発表の６月日銀短観への関心が高い。大企業製造業の業況判断指数(DI)は11と、3月から横ばいが予想されている。円安進行で高まる日銀の早期利上げ観測をさらに後押しする内容となれば、金利上昇を促し、バリュー（割安）株や金融株を押し上げる展開となりそう。米国では5日の米6月雇用統計が大きな焦点となる。前回5月の雇用統計では、非農業部門雇用者数が市場予想を上回り、米長期債利回りが上昇している。その他、1日にISM製造業景況指数、2日に雇用動態調査(JOLTS)求人件数 、3日にADP雇用統計の発表があり、これらを受けて米FRBの金融政策を巡る市場の見方がどのように変化するかも相場を左右しそう。賃金インフレの再燃を明確に示さない限りは、大きな変動要素にはならないと思われる。

从本周开始，进入正式的夏季市场。美股在高位区的未来走势市场对此持有不同的观点。德意志银行的策略师表示，随着财报季临近，进入了“沉默期”。自家股回购已创下历史最高值。可能会给标普500指数和纳斯达克指数再次带来短期回落的可能性。对此，高盛认为，标普500指数有可能在7月再次刷新历史最高纪录。这是根据数据。自1928年以来，通常在7月的前两周记录最高价。这是根据数据。自1928年以来，通常在7月的前两周记录最高价。UBS全球财富管理表示，虽然英伟达的波动给市场心理带来了压力，但对人工智能的结构性投资案例仍未受损。在坚实的基本面中，他们希望保持对更广泛股票的建设性展望。另一方面，当前美国股市的挑战是是否在人工智能之外的其他行业中出现了广泛的寻找。UBS全球财富管理表示，虽然英伟达的波动给市场心理带来了压力，但对人工智能的结构性投资案例仍未受损。在坚实的基本面中，他们希望保持对更广泛股票的建设性展望。另一方面，当前美国股市的挑战是是否在人工智能之外的其他行业中出现了广泛的寻找。UBS全球财富管理表示，虽然英伟达的波动给市场心理带来了压力，但对人工智能的结构性投资案例仍未受损。在坚实的基本面中，他们希望保持对更广泛股票的建设性展望。另一方面，当前美国股市的挑战是是否在人工智能之外的其他行业中出现了广泛的寻找。UBS全球财富管理表示，虽然英伟达的波动给市场心理带来了压力，但对人工智能的结构性投资案例仍未受损。在坚实的基本面中，他们希望保持对更广泛股票的建设性展望。另一方面，当前美国股市的挑战是是否在人工智能之外的其他行业中出现了广泛的寻找。。

美国政治局势的高峰仍在持续。美国总统选举将在11月5日的投票日正式开始。民主党候选人拜登总统和共和党候选人特朗普前总统分别获得提名，在2020年总统选举中竞争，再次对决。总统选举将对美国股市产生何种影响？市场正在关注这一点。而高盛分析了机构投资者对11月选举结果的看法。美国股票对于美国股票来说，特朗普和共和党的胜利是最有利的，拜登和民主党的胜利是负面的。美国国债对于美国债券来说，两党僵持状态持续是最有利的，因为两党都倾向于扩大赤字，所以无论哪个党派获胜对美国债券都不利。美元据称，对共和党的胜利更有利。

本周日元汇率波动剧烈，表现神经紧张。上周创下约38年来的新低，市场对日元贬值的预期增强。与此同时，法国将举行下议院选举第一轮投票，美国将发布就业统计等关注经济指标。在美国就业统计等重要指标即将公布的情况下，日元贬值的趋势可能会继续，预计会出现干预警惕情绪并逐步探底的情况。然而，目前的情况是即使美国长期债券收益率下跌，美元购买、日元出售也会继续。可能会测试日元贬值干预的底线。 （外汇.com综合研究所首席调查官神田卓也）

上周市场要点
1.日经平均反弹两周以来，日元创下约38年来的新低 2.引发降息期待？美联储关注的美国核心PCE价格指数符合预期，创下3年来的低水平 3.NVIDIA股东大会：Jensen Huang先生加薪60％ 预测下一波人工智能浪潮！ 4.对冲基金转向积极销售美国高科技股！ 5.亚马逊加入“2万亿美元俱乐部”！接下来有谁会加入“1万亿美元俱乐部”？
2.引发降息期待？美联储关注的美国核心PCE价格指数符合预期，创下3年来的低水平 2.引发降息期待？美联储关注的美国核心PCE价格指数符合预期，创下3年来的低水平可打个补丁
3.NVIDIA股东大会：Jensen Huang先生加薪60％ 预测下一波人工智能浪潮！
4.对冲基金转向积极销售美国高科技股！
5.亚马逊加入“2万亿美元俱乐部”！是谁将加入“1万亿美元俱乐部”？
6. 英特尔因财报下滑急跌！是否为补仓机会？
7. 苹果公司即将被纳入纳斯达克100指数？将取代沃尔格林
8. 苹果CEO库克大规模出售股票，套现逾3亿港元。

上周东京股市，日经平均指数比前一周上涨986.61日元（2.56%），至39,583.08日元，反弹了两周。上周引起广泛关注的是汇市走向。日元继续走弱，突破前回干预点以及心理关口160日元，对市场产生了影响。1美元=160日圆88分并且创下1986年12月以来的最低点，引发了日本政府和日本银行的外汇干预的观察，跌破了今年4月底的最低点。28日更下跌到1美元=161日圆前半。在接连不断地创下约38年来的新低之际，政府和日本银行的日圆买入干预的警惕也仍在滋生。与此同时，神田真人财务官和鈴木俊一财政大臣发表了打压日圆贬值的言论，有望支撑日圆的下行

关于美股，高盛的主板经纪人（PB）在6月26日透露了一个新的市场趋势。根据报告，过去一个月，对于包括英伟达在内的半导体和半导体制造设备股票，对TMT板块（属于技术、媒体和通信的企业）进行了大幅抛售（扭转了年初的趋势）。高盛表示，本月美国高科技板块的抛售力度是有数据以来最大的。市场的走势出现了新的趋势据报告，过去一个月，对于包括英伟达在内的半导体和半导体制造设备股票，对TMT板块（属于技术、媒体和通信的企业）进行了大幅抛售（扭转了年初的趋势）。据高盛称，这个月美国高科技板块的抛售力度是有数据以来最大的。根据高盛的数据，本月美国高科技板块的抛售力度是有数据以来最大的。根据高盛的数据，这个月美国高科技板块的抛售力度是有数据以来最大的。这是重要的。

经济指标方面，5月美国个人消费支出（PCE）价格指数和核心PCE价格指数都如预期，经济增长减缓。核心物价指数已经降至2021年3月以来的低水平。。这成为支持今年内降息的论据。交易者们也是如此。他们上调了对美联储今年降息的预期。根据CME的FedWatch工具显示，在9月降息的概率从前一天的59.5％上升至61.1％。在CME的FedWatch工具中，9月降息的概率从前一天的59.5%上升到了61.1%。した。

关于个股， $英伟达 (NVDA.US)$在6月26日举行的股东大会仅用30分钟就结束了，批准了CEO詹森·黄先生2024财年报酬额为3400万美元，比上年增长60％。NVIDIA的高管报酬与业绩密切相关，股价的大幅上涨推高了他的报酬。此外，詹森·黄先生强调了NVIDIA在机器人工程和自主AI等人工智能热潮中的增长机会。他表示，“下一波人工智能将带来价值50万亿美元的重工业自动化，机器人工厂将由机器人驱动生产机器人产品，這使得公司的营业收入增长60%，其股东大会强调将自动化机器人和自主AI等智能技术引入工业生产中。50兆美元的价值重工业自动化，机器人工厂将由机器人驱动生产机器人产品。并提示人们注意到了NVIDIA正在开发的一种新型机器人技术。英伟达将受益于这一点应该会指出。此外，Juan先生表示，基于Blackwell的芯片计划在今年第四季度发布，预计会成为 "该公司历史上甚至是计算机历史上" 最成功的产品将成为 "最成功的产品"""将"

除了英伟达之外，美国其他大型高科技公司的流通值继续创造新的里程碑、人工智能带来的股市狂潮仍在持续揭示了这一点。美国 $亚马逊 (AMZN.US)$26日，美国市值首次突破2万亿美元。首次突破2万亿美元大关。继英伟达之后，这是第5家达到这一里程碑的美国公司。 $谷歌-C (GOOG.US)$、 $苹果 (AAPL.US)$、 $微软 (MSFT.US)$继英伟达之后，这是第5家达到这一里程碑的美国公司。第5家美国公司这个市值增长得益于人工智能和云业务强劲增长的推动。市场对接下来的"1万亿美元俱乐部"成员有所关注。注目正在加入“1万亿美元俱乐部”的公司。6月27日时点，有多家公司接近"1万亿美元俱乐部"。 $台积电 (TSM.US)$、 $伯克希尔-A (BRK.A.US)$、 $礼来 (LLY.US)$、 $博通 (AVGO.US)$等等，多家公司接近"1万亿美元俱乐部"。有望成为候选人。

上周备受关注 $美光科技 (MU.US)$财报实现了盈利转正。尽管营业收入和利润超过了市场预期，但6-8月份的营业收入预期中值与共识预期相符。部分投资者预期很高，结果有些令人失望。略显不足股票半导体下跌8%导致其他半导体主要股票也出现抛售。然而，基于未来25年的良好业绩展望、这次下跌可能成为买入的机会。

$超微电脑 (SMCI.US)$在S&P500之后，可能有更高的可能性被纳入纳斯达克100指数该公司股票今年以来增长超过200％，是美国第二大连锁药店 $沃尔格林-联合博姿 (WBA.US)$为了应对持续下滑的业绩，该公司计划关闭美国"大量的"不盈利的门店。在公布计划后，该公司股票急剧下跌22.2％根据一些分析师的说法，Super Micro有望取代业绩低迷的Walgreens进入纳斯达克100指数。目前，Walgreens的市值约为105亿美元，占纳斯达克100指数市值的0.05％，低于纳斯达克100指数的收录标准0.1％，并且是市值最小的成分股，面临被剔除的风险。特朗普相关股票今年已经多次表现活跃，并在本周反弹。面向美国总统选举，将于27日举行首场辩论。这场辩论是拜登总统和特朗普前总统四年来的首次直接对决，将决定选举的走向。年初至今上涨超过100％遭遇"被排除"的风险している。

特朗普相关股票今年已经多次表现活跃，并在本周反弹。面向美国总统选举，将于27日举行首场辩论。这场辩论是拜登总统和特朗普前总统四年来的首次直接对决，将决定选举的走向。 $特朗普媒体科技集团 (DJT.US)$自2020年以来首次出现季度最大亏损的年初至今上涨超过100％在27日的讨论会之后，在28日的开市前一度急升超过10％した。