本周的财报·经济日历（7/29~8/2）波动的一周！日美中央银行会议和美国高科技公司的财报将决定市场的命运吗？

本周要点
本周的日本股市是可能会出现波动的局面在美元兑日元呈不稳定走势的情况下日美两国的央行事件将举行，金融市场将试图判断宽松政策的程度，因此市场的警惕心理容易上升。在这种情况下，将公布美国科技巨头的财报科技股最近走势疲软，市场关注能否出现反弹。另外，8月2日还有美国7月就业统计数据公布，将是一个备受关注的情况。日本银行将于30日至31日举行金融政策决策会议。除了决定削减国债购买计划外，市场最关注的是是否会进行额外的加息。根据经济学家调查，科技股最近走势疲软，市场关注能否出现反弹。另外，8月2日还有美国7月就业统计数据公布，将是一个备受关注的情况。

日本银行将于30日至31日举行金融政策决策会议。除了决定削减国债购买计划外，市场最关注的是是否会进行额外的加息。根据经济学家调查，日本银行将于30日至31日举行金融政策决策会议。除了决定削减国债购买计划外，市场最关注的是是否会进行额外的加息。根据经济学家调查，日本银行将于30日至31日举行金融政策决策会议。除了决定削减国债购买计划外，市场最关注的是是否会进行额外的加息。根据经济学家调查，日本银行将于30日至31日举行金融政策决策会议。除了决定削减国债购买计划外，市场最关注的是是否会进行额外的加息。根据经济学家调查，日本银行将于30日至31日举行金融政策决策会议。除了决定削减国债购买计划外，市场最关注的是是否会进行额外的加息。根据经济学家调查，7割が現状維持、3割が利上げを予想する。市場の見方が分かれているだけに、政策発表後の為替次第で株価の動きが荒くなる懸念がある。これまでの慎重な植田総裁の行動を見る限り、通常であれば国債買い入れ減額が相応の規模で決定されるにとどまりそうだ。仮に利上げが強行された場合も、既にマーケットが大きく動いた後だけに出尽くし感が広がりそうだ。ただ、今回の利上げがない場合でも、会見などで今後の可能性が明確に示唆される可能性もある。

米FOMCは現状の政策を維持する市场普遍预测美联储将在9月FOMC会议上降息。超过90％的人已经織込进去了。美联储主席鲍威尔有很大可能在会议后的新闻发布会上明确表示将在9月会议上实施降息的方针。市场普遍预计鲍威尔在会议后的新闻发布会上明确表示将在9月会议上实施降息的可能性很大。根据市场预期，降息的暗示已经出现， $英伟达 (NVDA.US)$等等主要的成长型股票的反应将成为关注点。另外，8月2日美国7月就业统计即将公布。过去几个月失业率一直在上升，如果这一次仍然恶化（预计与上月持平的4.1%），将加剧对硬着陆的担忧，可能超出早期降息预期。

财报发布方面，国内 $丰田汽车 (7203.JP)$， $爱德万测试 (6857.JP)$， $发那科 (6954.JP)$， $三菱商事 (8058.JP)$， $任天堂 (7974.JP)$三大银行集团的 $三菱日联金融 (8306.JP)$， $三井住友金融 (8316.JP)$， $瑞穗金融集团 (8411.JP)$诸如BI的伴氏等公司将发布财报。其中，伴氏的财务预测显示，三菱日联金融集团的4~6月期净利润可能会比去年同期下降超过25％，指出可能会在第二季度之后进行额外的股票回购。

日本金融机构即将公布的4~6月期财报中，将首次全面反映日本央行解除负利率的影响。市场预计将会期待成为日股上涨的动力的强劲收益。由于市场预期日本央行在年底前将进行额外加息，因此日本株的上涨动力将初次全面反映日本央行解除负利率的影响，市场期待稳健的收益。由于市场预期日本央行将于年内进行加息，因此市场上期待成为日股上涨的原动力财报显示出了良好的表现。预计银行的盈利能力将改善并且，据彭博社报道，国内资产和日本银行的比例高的银行对利率上调的盈利敏感度会更高因此，景顺资产管理的策略师David Chao先生认为，本季度的业绩上修主要将来自金融行业金融行业带来的增长。

美国科技巨头公司的财报也将持续公布， $微软 (MSFT.US)$， $Meta Platforms (META.US)$， $亚马逊 (AMZN.US)$， $苹果 (AAPL.US)$， $美国超微公司 (AMD.US)$等公司将发布财报。如果财报显示半导体需求等保持坚挺的前景，高科技股将再次受到买入的动力。到目前为止，财报整体上表现良好，支持投资者的热情。然而，由于谷歌母公司Alphabet和特斯拉旗下的MAG7的财报不符合预期，对其他大型IT和高科技股公布财报的警惕情绪扩散开来。另一方面，关于交替轮动引领市场的股票“轮动”，许多市场参与者认为中小型股票和经济周期股业绩的改善将作为轮动持续的条件，并将得到个别公司财报的支持。根据LSEG的数据，罗素2000指数的成分公司在4-6月季度实现了近18％的增益。然而，Alphabet和特斯拉下的MAG7的财报不如预期，导致投资者对其他大型IT和高科技股公布财报的警惕情绪扩散开来。

一方面，关于引领市场的公司轮换，多数市场参与者认为，中小型股票和经济周期股的业绩改善将成为公司轮换持续的条件，并期待这一观点能在各个公司的财报中得到证实。根据LSEG数据，罗塞尔2000指数的成分公司在4-6月季度实现了近18%的增益。根据LSEG的数据，罗素2000指数的成分公司在4-6月份实现了近18%的增益。预计将止住了连续五个四分之一年的年同比盈利下滑。

本周美元兑日元将出现神经紧张的走势。取决于日本银行会议和总裁植田和男的讲话内容，可能导致价格波动幅度较大、波动较大。根据市场预期，日本银行决议会议将维持利率不动，以及计划在两年后将国债购买减少3000亿日元，如果符合预期，将会是“传言中的购买，事实中的卖出”，并重新开启可能会导致日元负利率外债币交易会急速增加可能性再次下跌然而，美元兑日元的上限可能受限。本周内美元贬值，日元升值既受日本银行的货币政策预期影响，也受美国总统选举的走向影响。根据与美国总统选举相关的民意调查，曾经以减税政策提振美元的特朗普前总统支持率下降，哈里斯副总统的支持率相抵。 另一方面，全球股市走势的关键也在于美国的半导体相关股的走势等。如果出现较大的调整倾向，可能会出现避险买盘的日圆压力，短期内日元可能进一步升值。以风险规避的日元买盘压力，在短期内日元升值的可能性也值得考虑。

上周市场要点
1.日经平均大幅下跌连续两周，累计下跌超过4300日元
2.美元日元汇率大幅下跌，一度急速下跌到151日元关口
3.美国股市在财报季节动荡不安！标普500指数和纳斯达克指数，自2022年底以来最糟糕的下跌
4.特斯拉和谷歌母公司字母表发布财报后急剧下跌！受到AI投资和电动车销售的影响
5.美国经济放缓但未陷入衰退迹象？美国GDP表现超预期！美国核心PCE物价指数显示通胀趋于平稳
6.美国总统选举的混乱，拜登退出和特朗普交易影响市场

日经平均指数大幅下跌，与上周末相比下跌2396.38日元（5.98％），收于37667.41日元，连续两周大幅下跌。在这里日经平均下跌超过4300日元，持续两周即使说大规模暴跌也不为过。特别是在25日，美元兑日元汇率下跌至152日元（随后下跌至151日元）的时候，创下今年最大的下跌幅度下跌了1285日元，基准收盘价格下跌超过10％，进入调整阶段进入调整阶段日本股市的急剧调整部分是受到全球性避险情绪的影响，但直接原因是下周即将进行的日美中央银行的货币政策决定会议引发的悲观预期。

美元兑日元汇率一度下跌至151日元一度下跌至151日元，日元走强11日发布美国CPI数据后，日元兑美元汇率在半个月内快速上涨到161日元左右。受到日本银行在本周货币政策决策会议上考虑加息的传闻以及自民党干事长茂木敏充的发言影响，加速了对日元的抛售头寸回撤。全球股市下跌也是日元走强的因素此后，根据超过市场预期的美国GDP初值修正，美元略微回购。

美国股票季度财报开启帷幕。在美国超大型股票中，开端的是谷歌的母公司Alphabet在财报发布后的大幅下跌。这导致了大规模的抛售，标普500指数和纳斯达克指数在24日 $谷歌-A (GOOGL.US)$和 $特斯拉 (TSLA.US)$自2022年末以来，市场下跌至最严重水平。波动率指数（VIX）也创下了过去两年来最大的上涨幅度。这使得微软、Meta、亚马逊和苹果的财报发布之际，投资者感到紧张。具体来说，在此次财报发布之前，销售收入和利润均超过预期，广告收入也超过预期，但YouTube的广告收入低于预期。此外，AI的资本支出从第一季度的120亿美元增加到了131亿8600万美元，这也成为投资者关注的焦点。

在财报发布后的两天内，股价已经下跌了 $谷歌-A (GOOGL.US)$百分之AI的资本支出。約8％急落した。一方、 $特斯拉 (TSLA.US)$決算は、売上高が予想を上回り、1株あたり利益（EPS）は4四半期連続で予想を下回る結果となった。最終利益は45％減の14億7800万ドルだった。減益は2四半期連続。世界的なEV販売の低迷により、業績不振が続いている。さらに、説明会ではロボタクシー（自動運転タクシー）の発表を延期すると明らかにしたことで嫌気され、24日に12％超下落。

$可口可乐 (KO.US)$も決算を発表し、売上高、１株利益ともに市場予想を上回っただけでなく、通期業績見通しも上方修正された。値上げが奏功。自動運転配達ロボットの開発を手掛ける $Serve Robotics (SERV.US)$が先週末187％の急騰に続き、今週も約60％超急騰している。エヌビディアが同社株を10％まで保有を拡大したことが材料視されている。

米経済指標については、25日発表の第2四半期の米実質国内総生産（GDP）速報値が、市場予想を大きく上回った。個人消費も予想を上回った。これを受けてドル円は急速に買い戻されていた。FRB重視のPCEコア価格指数6月、小幅な伸びにとどまった。また個人消費は堅調さを維持した。景気を低迷に陥らせずにインフレの鈍化を目指す金融当局にとって明るい兆候。

美国总统选举形势的快速变化也对市场产生了影响。在特朗普前总统遇刺未遂事件发生后，拜登总统宣布退出竞选，并将接棒交给了哈里斯副总统。根据最新的“支持率”，特朗普先生为48.2%，哈里斯女士为46.2%。问题是，市场将根据选举结果做出怎样的反应。特朗普先生呼吁加强美元，要求取消能源生产限制。48.2％、哈里斯女士为46.2％。问题是，市场将根据选举结果做出怎样的反应。特朗普先生呼吁加强美元，要求取消能源生产限制。能源生产限制的撤销。问题是，市场将根据选举结果做出怎样的反应。特朗普先生呼吁加强美元，要求取消能源生产限制。对加密资产表现出积极态度哈里斯先生认为，将继续承袭过去的“拜登经济学”呼吁推广电动汽车和可再生能源以应对气候变化