本周财报·经济日历(9/23~9/27)鲍威尔主席等美联储高官频繁发言！关注美国PCE数据，市场会如何运动？
本周日本股市场通过了日美金融政策决定会议，市场预期不确定性有所减退，市场可能展开回弹行情。预计将受到关注。特别是日经平均股价已突破作为上涨压力线的25日和200日移动平均线，在约3.83万日元附近推移的75日移动平均线将成为下一个目标。
此外，自民党总裁选举将于27日举行，选举交易可能成为推动股市上涨的因素。总裁选举存在候选人对财政和金融政策的观点差异，市场可能因为谁将成为下一任首相而出现大幅波动的风险，特别是谁将成为下一任首相将对日元汇率和股市有重大影响，可能出现股市下跌、日元走强或股市上涨、日元走弱的局势。特别是，石破茂元干事长就任总裁的话，可能引发对金融所得征税加强的担忧，对股票市场形成逆风。而高市早苗经济安全保障担当相也有可能被视为安倍经济学的继任者，如果当选下一任自民党总裁，则有望引发日元贬值和股市上涨。
而在美国股市中，美国联邦公开市场委员会决定大幅降息0.5个百分点，市场对此持有积极看法。特别是美国 $英伟达 (NVDA.US)$以及其他半导体股正显示复苏迹象这也成为通过日本相关股票推动日经平均股价上涨的因素之一。
一方，在美国股市创下新高的同时，一些交易者可能会想知道接下来该做什么。目前，标普500指数的预期市盈率为21倍，这表明市场已经融入了看好的情景，但这种强势可能在短期内持续下去。市场上存在着“不要逆潮流”、“不要与Fed对抗”等投资格言，这些格言可以成为支撑短期看好行情的因素。这些因素可能支撑短期的看涨市场。另外，美国经济仍然稳健，预计到2025年标普500指数的利润增长率约为15%。但需要注意的是，在未来几周内，一些看淡的季节性因素以及即将到来的美国总统选举的不确定性也值得关注。来周，美国将公布服务采购经理指数（PMI）、制造业PMI和个人消费支出（PCE）物价指数等数据，需要密切关注这些数据对市场的影响。另外，一部分即将到来的美国总统选举的不确定性也值得关注。
本周将公布美国服务购买经理人景气指数（PMI）、制造业PMI和个人消费支出（PCE）价格指数等数据，需要关注这些数据对市场的影响。同时， $美光科技 (MU.US)$业绩报告也备受关注。
本周美元/日元汇率预计将相对稳定，因为已经通过了日美金融会议，但在自民党总裁选举结果确定后，汇率可能会出现大幅波动的风险。此外，还预计将有多位美联储高官发表讲话，这也可能会对汇率产生影响。
1.日经平均连续两周上涨，美国大幅降息推动市场，一度逼近38,000日元关口。
2.美国股市刷新历史最高纪录！美联储大幅降息带来全面上涨市场。
3.美联储的信息：继续降息并对经济增长有信心。
4.零售销售额和失业保险数据支持美国经济健康。
5.东京市场风险偏好，受期货主导大幅上涨。
6.日銀会合是保持现状，市场感到安心无波动
上周东京股市, 日经平均股价连续两周上涨, 较上周末上涨1142日元(3.1%)，达到37723日元。 在美联储FOMC降息至通常利率的2倍，即0.25%，后，美元兑日元汇率起初走高，然后迅速转为走低。因此，19日东京市场大幅上涨，日元走低成为风险资产买盘的材料，推动了期货主导的指数型ETF买进整体上升。20日仍然大幅上涨，日经平均一度接近38000日元。当天公布了日本银行货币政策决策会议的结果，市场预期会维持现状，市场没有出现波动因素。
上周美国市场, 在美联储进行了四年来首次的50个基点的降息之后，三大主要指数上涨收盘。这次上涨主要是由于周四的急升引起的，投资者接受了鲍威尔主席的信息，即美联储的大幅降息不是为了拯救经济，而是为了支持经济。同时，上周公布的失业保险申请数量的数据也支持了软着陆的情景。标普500和道琼斯指数刷新历史最高记录。
具体来说，标普500指数上涨了1.4％，纳斯达克综合指数上涨了1.5％，道琼斯指数上涨了1.6％。从历史上看，在降息环境下，股市表现良好。然而，考虑到标普500指数的估值已经超过长期平均水平，未来的前景也变得严峻。
上周的FOMC成为了焦点。美联储向市场传达的主要信息概要如下。
· 将联邦基金利率下调50bp，设定为4.75％至5.0％。
・美联储的点预测表显示，2024年、2025年和2026年将分别进一步降息50个基点、100个基点和50个基点。
・美联储对通胀目标达到2.0％表示“更大的信心”，经济将继续稳定增长。
・然而，经济预测摘要（SEP）中包含了对失业率展望的上调修正，今年上调0.4％（从4.0％上调至4.4％），2025年上调0.2％（从4.2％上调至4.4％），2026年上调0.2％（从4.1％上调至4.3％）。
然而，市场仍然期望美联储通过点预测中值传达更多的降息。据彭博社报道，对于今年的额外升息，市场预期为75个基点，而美联储预期为50个基点。根据FedWatch工具的数据，市场已完全计入至少25个基点的降息，并且预测50个基点的降息的概率为48.9％。
除周三的FOMC外，其他经济数据总体上都支持经济的强劲。经济的健康状况得到了证实。
・零售销售额：8月增长了0.1％，超过了预期的下降0.2％，7月从1.0％增长修正为1.1％增长。除汽车外，8月零售销售额增长了0.1％，低于预期的0.2％增长。
・新的失业保险申请人数为21.9万人，低于预期的23.0万人和上周修正后的23.1万人。继续领取失业保险的人数为182.9万人，低于预期的185.4万人，比上周的184.3万人减少。
另一方面，尽管美联储宣布了50bp的利率降低，但上周美国国债收益率上涨。这可能是在考虑未来经济增长和通货膨胀加剧的走势。
出典：FactSet、MINKABU、Bloomberg、investing、Yahoo Finance、Schwab
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あかがし : 非常感谢对新NISA新手提供的非常易懂的解释！
鈴木智貴 : 大谷选手怎么样？
雄三505 : 请用稍大些的字体。
ティーティーティー : 以141日元的价格卖掉了10万美元的多头持仓。
182582635 : 这个无法翻译
古河美香 : 真没想到