日经225最近创下了40000点的历史记录。技术分析表示未来可能会走向何方？

东京证券交易所的基准日经225指数最近首次突破40000点大关，自1980年代的涨势在38957.44点顶峰后已过去34年，而它需要几十年才能重新回到那个水平。技术分析可能告诉我们指数未来可能走向何方？

日经225是东京证券交易所的基准指数之一，大致相当于美国标准普尔500指数。 它是一个以股价加权的指数，跟踪225家涵盖多个市场行业板块的大型日本股票的表现。

让我们看一下截至3月6日的日经225的图表：

日经225指数过去六个月的相对强弱指数图表显示，指数在技术上非常超买：

RSI是一种动量指标，利用股票最近价格波动的速度和幅度，在股票价格上涨时与股票价格下跌时进行比较，计算出一个证券的"相对强度"。

将这些信息插入一个数学公式中，得到一个介于零和100之间的数字。从历史上看，技术分析师认为，当一个股票的RSI超过70时，它被认为是"超买"（价格过高），当这个数字低于30时，它被认为是"超卖"（价格过低）。

在我写这篇文章的时候，日经指数今年截至目前上涨了19%，实际上从十月份以来一直在几乎持续上涨而不停歇。指数的RSI已经超过70一个多月了（上图中的绿色阴影）。如上所述，这通常被认为是一种技术上超买的情况。

接下来，让我们看一下日经225指数3月6日的日常移动平均收敛/发散图表（MACD）：

MACD是一种技术指标，可以显示给投资者一个股票或指数的潜在"买入"和"卖出"信号。

指标通过从股票的12天指数移动平均值中减去其26天指数移动平均值以创建趋势线。

技术分析师随后创建了该趋势线的九天指数移动平均线以创建“信号”线。历史上，突破信号线被视为“买入”指标，而低于该线的读数则可能被视为“卖出”信号。

正如您所看到的，日经的12天指数移动平均线（上面的黑线）在2月初穿越了26天指数移动平均线（上面的红线），如上方绿色圆圈所示。迄今为止，它甚至没有接近重新穿过。这在历史上被认为是看好的。

现在让我们看一下3月6日的日经六个月图表及其：

－－ 50日移动平均线（下方的蓝线）

－－ 200日移动平均线（红线）

－－ 21天指数移动平均线（绿线）

日经指数最近并未向其21日指数移动平均线靠近（上面的绿线）。这导致摆动交易者无法行动，因为在2月初几乎碰触到这条线（用绿色圈圈出）。事实上，自新年除夕以来，它一直未触及该线（上面的红色圈圈出）。2月份日经指数保持在21日指数移动平均线之上的事实，从历史上来看会被视为看涨的迹象。

接下来，让我们看一下日经指数9日指数移动平均线3月6日的柱状图，用蓝色阴影所表示的区域代表。

当我写这篇文章时，这个技术指标在零线上方，从历史上来看，这也是一个看涨的信号。然而，自大约三周前达到顶峰以来，它似乎失去了一些动力。

日经指数今年迄今的强势部分归因于日元的疲软。看一下这张从2023年开始的美元兑日元的图表：

除非对货币市场有所了解，否则这可能会让金融市场的普通关注者感到惊讶。

一年前，一美元可以买到大约138日元，但今天可以买到大约148日元，而在2月份，一美元可以买到151日元。

所以，如果你去年用美元投资日经225指数，你的收益并没有你所想象的那么高。您可能需要将您认为的利润减少7%至8%以调整汇率。

值得注意的是，自大流行开始以来，日经225指数经历了两个整固期的底部形成期，如下图中的蓝线所示：

第一个底部形成期从2021年初持续到2023年初，呈轻微下降趋势。第二个底部形成期是一个传统的平底基座，从2023年夏季持续到年底。

从上述图表和日本的宏观经济形势中，我们可以得出两个潜在的重要结论：

—— 从历史上看，日经225指数的RSI指标似乎被非常超买，特别是与日经指数2023年底形成期的开始时相比

—— 在长期宽松政策之后，日本银行刚刚开始进行货币政策的正常化的最早阶段

综上所述，这可能意味着日本股市正在进入一个新的底部形成期的整固期。如果是这样的话，可能是时候对日本股票进行更加选择性的投资，而不是在东京市场上建立一个广泛的立场。