蔚来还是小鹏：哪个是中国最好的高增长电动汽车投资？

我是 适度看涨 两边都是 Nio 和 XPeng。但是，在这两者中， Xpeng 似乎提供了 最佳回报潜力，因为其未来的增长率可能会超过蔚来的。两项投资都是 被低估的 根据我的分析，但每个人都可能面对 盈利能力方面的挑战 在接下来的几年里。话虽如此，预计两家公司在中期内都将实现盈利，因此我将对两家公司给予中等买入评级。

我是 适度看好蔚来 股票紧随其后最近的 2024 年第三季度业绩。该公司交付了61,855辆汽车，创下了新的季度纪录。此外，它还为2024年第四季度提供了72,000至7.5万套的预期。蔚来汽车的ONVO L60大众市场SUV是关键的增长动力，自第三季度末以来一直在加大力度，该公司的目标是到2025年3月每月生产2万辆。但是，由于定价压力，该公司第三季度的收入确实同比下降了2.1％。

在财报电话会议上，管理层强调了欧洲的长期增长，其全球扩张战略严重依赖ONVO和Firefly车型来捕捉大众市场需求。与小鹏相比， 蔚来在海外市场扩张方面不那么激进 但要优先考虑 品牌定位和基础设施就绪.

在许多方面, Xpeng 专注于效率，而 Nio 强调质量。例如，小鹏的P7+ AI Hawkeye Visual 高级驾驶辅助系统不依赖激光雷达或高清地图，这有助于降低成本。相比之下，Nio采用了全面的传感器，包括激光雷达和高清地图。同样，在美国， 特斯拉 采用以效率为中心的模型，而 Waymo 遵循更全面的方法，类似于Nio的战略。

同时， Nio 的 第三季度收入同比增长7％。尽管其净亏损保持在51元人民币的高位，但该公司维持了422元人民币的强劲现金状况。管理层的目标是到2026年实现盈亏平衡。与小鹏相比，没有很可能 需要更长的时间才能实现盈利。虽然它是 收入基础更大，蔚来继续大量投资以建立其长期市场地位，推迟盈利，转而拥有更强劲的未来。

我看好的核心原因之一没有是它吗 市销率（P/S） 仅为 1 倍，明显低于历史高点（2020 年市销率为 34 倍）。如果公司继续向盈利迈进，并在2024财年保持强劲的同比收入增长25％，2025财年收入增长40％，那么这可能会成为一项高回报的投资，接近2026财年或2027财年的潜在盈利能力。

我也是 适度看好小鹏 紧随其后 2024 年第三季度业绩。该公司在本季度交付了46,533辆汽车，同比增长54％，同比增长16％。它预计2024年第四季度将达到8.7万至91,000辆，同比增长势头几乎是蔚来的两倍。受成本效率和P7+（人工智能定义的高管轿车）的推动，小鹏的季度毛利率增长也超过了蔚来。

在财报电话会议上，管理层强调了P7+的第一天就有3万份的固定订单，预计在12月交付1万辆。小鹏还提高了Mona的产量，这是一款价格合理的人工智能定义紧凑型车，售价为15万元人民币（约合2万美元）。从运营上讲，该公司是 为持续增长做好了充分准备，尤其是当它瞄准目标时 3 级自治 驾驶能力由 2025 年第四季度.

小鹏汽车第三季度收入为人民币101元，同比增长24.5％。营业亏损收窄至18.5元人民币，第四季度及以后的自由现金流指引为正。该公司持有人民币357.5元现金。由于它的 更强的近期势头，小鹏已步入正轨 更快地盈利，得益于快速扩展业务和严格的成本控制。

xPeng's 估值也极具吸引力。该公司的市销率为2.37倍，远低于其2020年69.4倍的历史高点。正如小鹏可能实现的那样 比蔚来更早的正自由现金流，预计2024财年的收入同比增长33.5％，2025财年的收入同比增长64.5％，我是 短期内对小鹏略有看涨.

根据我的独立分析，这两项投资均为适度买入。没有，凭借其较低的估值和长期的增长战略，提供了 更稳定 投资经验。 Xpeng另一方面，提供 更高的增长势头和更快回报的潜力, 但代价是波动性增加.鉴于小鹏的短期前景更强劲，它似乎在提供更快的回报方面占据优势，但两家公司都坚持 中长期的重大希望.

蔚来还是小鹏：哪个是中国最好的高增长电动汽车投资？

$特斯拉 (TSLA.US)$ $比亚迪股份 (01211.HK)$ $比亚迪(ADR) (BYDDY.US)$ $理想汽车 (LI.US)$

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Jwu007 : 蔚来与xpev：比较最新的季度业绩、两者的市值转换以及未来两年的产品阵容，可以清楚地看出哪家公司更好。XPEV 即将成为一家伟大的公司。免责声明：我有 xpev 但没有股票。DYODD

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73162089 : 蔚来在产品矩阵、客户服务和独特的电池更换制造行业方面比小鹏表现更优秀。蔚来定位为高端电动汽车，产品价格几乎是小鹏的两倍

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Dragon Fish 73162089 : 是的。循环收入是最佳收入。Nio必须将电池更换站设为电动汽车销售后的最重要收入来源。但为了在明年年底实现盈亏平衡，Nio需要卖出更多电动汽车。如果未能在路上实现100万辆电动汽车，就是未能实现盈亏平衡。CEO向所有Nio员工发出警告信，要求加快脚步，否则将输给小鹏，这是非常重要的信息，涉及Nio是否能在接下来的2年生存。如果Nio这次失败了，就没有下一个机会了。

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70214852 : 希望早日被哪家公司收购，这是NIO最好的结局。

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