$NOTION (0083.MY)$ 吉隆坡（9月5日）：Hong Leong投资银行（HLIB）已经下调了Notion...
吉隆坡（9月5日）：Hong Leong投资银行（HLIB）已经下调了Notion VTec Bhd（KL：NOTION）的估值，反过来又下调了Notion VTec Bhd（KL：NOTION）的目标价格（TP），尽管截至2024年6月30日的第三季度收益数据不错（3QFY2024）。
TP从3.28令吉降至2.74令吉，主要是因为HLIB将Notion VTec视为受美元升值影响的公司之一。此前，股价比最近的峰值暴跌了57%。
HLIB维持了其收益预测和“买入”建议，但将其估值下调至25倍，而不是之前的30倍。
“这一调整反映了围绕出口导向公司的情绪，受到对美元大幅升值的影响。尽管如此，我们对Notion VTec令人印象深刻的转型及其强劲的收益增长轨迹仍然持乐观态度。
HLIB表示：“该公司完全有能力利用人工智能（AI）的日益采用、磁盘存储能力的进步、全球制造业的多样化以及电气和电子部门的复兴。”
在最新的研究说明中，HLIB指出，该制造商面临大量外汇风险，因为Notion VTec的应收账款有50%以美元计算，20%以欧元计算，而其90%的销售额以这些货币计价。
除了升值林吉特外，HLIB还引用了经纪人在购买Notion VTec股票时强加现金预付要求，这抑制了情绪，这是股价下跌的原因之一。
Notion VTec的股价从52周高点2.45令吉下跌了一半以上，至1.05令吉。
它补充说：“此外，在'黑色星期一'抛售后，中盘股和小盘股的总体疲软，加上投资界向价值游戏的转变——金融服务部门的最近激增就证明了这一点——引发了Notion VTec等高贝塔柜台的进一步抛售。”
HLIB评论说，Notion VTec的应收账款面临外汇损失，毛利率将受到影响，因为更强的林吉特降低了销售相同产品的收益的绝对价值。
它补充说，该公司的收益将进一步受到其在美元走强时期购买的铝库存的影响。
HLIB预计，更强的林吉特的影响将充分反映在Notion VTec下个季度的收益表现中。
HLIB在其研究说明中写道，Notion VTec目前计划通过转发合同来应对影响，并可能上调其产品平均销售价格。
最新结果显示了不错的增长
在报告中，HLIB强调了Notion VTec在最近一季度的强劲运营和增长。
第一，在竞争对手面临质量问题后，硬盘驱动器（HDD）细分市场同比增长了39%，其最大的HDD客户的订单分配从不到50%上升到70-80%。采用生成式人工智能推动了HDD需求，并希望在现有和新兴技术的推动下面临持续增长。
在接下来的两个月里，Notion VTec计划通过升级和增加其镀镍生产线，将其生产能力从每月1700万个垫片提高到2000万个垫片，目标是在2025年9月30日结束的下半年（2HFY2025年）将产能翻一番，达到4000万个垫片。
值得注意的是，该集团还开始收到客户关于玻璃和不锈钢垫片的询问，样品已经发货进行评估。
与此同时，在张力条订单的推动下，电子管理服务部门在截至2024年6月30日（9MFY2024）的累计九个月期间大幅增长，为81%。
该集团目前正在将产量提高到每周6万件，目标是每周达到10万至20万件。
另一方面，汽车部门在2024年9月的增长相当稳定，增长了16%。随着其最大客户希望离开中国，订单预计将增加。
TP从3.28令吉降至2.74令吉，主要是因为HLIB将Notion VTec视为受美元升值影响的公司之一。此前，股价比最近的峰值暴跌了57%。
HLIB维持了其收益预测和“买入”建议，但将其估值下调至25倍，而不是之前的30倍。
“这一调整反映了围绕出口导向公司的情绪，受到对美元大幅升值的影响。尽管如此，我们对Notion VTec令人印象深刻的转型及其强劲的收益增长轨迹仍然持乐观态度。
HLIB表示：“该公司完全有能力利用人工智能（AI）的日益采用、磁盘存储能力的进步、全球制造业的多样化以及电气和电子部门的复兴。”
在最新的研究说明中，HLIB指出，该制造商面临大量外汇风险，因为Notion VTec的应收账款有50%以美元计算，20%以欧元计算，而其90%的销售额以这些货币计价。
除了升值林吉特外，HLIB还引用了经纪人在购买Notion VTec股票时强加现金预付要求，这抑制了情绪，这是股价下跌的原因之一。
Notion VTec的股价从52周高点2.45令吉下跌了一半以上，至1.05令吉。
它补充说：“此外，在'黑色星期一'抛售后，中盘股和小盘股的总体疲软，加上投资界向价值游戏的转变——金融服务部门的最近激增就证明了这一点——引发了Notion VTec等高贝塔柜台的进一步抛售。”
HLIB评论说，Notion VTec的应收账款面临外汇损失，毛利率将受到影响，因为更强的林吉特降低了销售相同产品的收益的绝对价值。
它补充说，该公司的收益将进一步受到其在美元走强时期购买的铝库存的影响。
HLIB预计，更强的林吉特的影响将充分反映在Notion VTec下个季度的收益表现中。
HLIB在其研究说明中写道，Notion VTec目前计划通过转发合同来应对影响，并可能上调其产品平均销售价格。
最新结果显示了不错的增长
在报告中，HLIB强调了Notion VTec在最近一季度的强劲运营和增长。
第一，在竞争对手面临质量问题后，硬盘驱动器（HDD）细分市场同比增长了39%，其最大的HDD客户的订单分配从不到50%上升到70-80%。采用生成式人工智能推动了HDD需求，并希望在现有和新兴技术的推动下面临持续增长。
在接下来的两个月里，Notion VTec计划通过升级和增加其镀镍生产线，将其生产能力从每月1700万个垫片提高到2000万个垫片，目标是在2025年9月30日结束的下半年（2HFY2025年）将产能翻一番，达到4000万个垫片。
值得注意的是，该集团还开始收到客户关于玻璃和不锈钢垫片的询问，样品已经发货进行评估。
与此同时，在张力条订单的推动下，电子管理服务部门在截至2024年6月30日（9MFY2024）的累计九个月期间大幅增长，为81%。
该集团目前正在将产量提高到每周6万件，目标是每周达到10万至20万件。
另一方面，汽车部门在2024年9月的增长相当稳定，增长了16%。随着其最大客户希望离开中国，订单预计将增加。
—三个季度已累计Eps:7 sen ,全年估计eps为10sen,合理的pe为15倍，股价为1.50
免责声明：社区由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
