核电股票飙升，科技巨头投资核能以推动人工智能雄心

$亚马逊 (AMZN.US)$announced on Wednesday that it has signed agreements to support nuclear-power projects across the U.S., including a commitment to invest over $50000万 in the development of Small Modular Reactors (SMR).This move aligns Amazon with other tech giants seeking to harness nuclear energy to fuel rapid advancements in artificial intelligence and data center building.

上个月， $微软 (MSFT.US)$ 与康斯泰时代合作，重新启动宾夕法尼亚三哩岛核设施，旨在支持其人工智能项目。与此同时，周一， $谷歌-C (GOOG.US)$ 披露了对Kairos Power的七个小型核反应堆的投资，目标是到本年度结束前额外获得500兆瓦的电力，以满足其人工智能需求。

核电需求激增显著惠及反应堆所有者。在过去的20个交易日中，由Sam Altman支持的公司股价飙升166%。 $Oklo Inc (OKLO.US)$ 的股价在同一时期大约翻了一番，年初至今的涨幅分别估计为480%和436%。两家公司的股票价值今年已翻了一倍多。 $NuScale Power (SMR.US)$ 和 $NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 的股价在同一时期大约翻了一番，年初至今的涨幅分别估计为480%和436%。两家公司的股票价值今年已翻了一倍多。 $Constellation Energy (CEG.US)$ 和 $Vistra Energy (VST.US)$的股价在同一时期大约翻了一番，年初至今的涨幅分别估计为480%和436%。两家公司的股票价值今年已翻了一倍多。

随着人工智能的兴起，数据中心的能源消耗大幅增加。上周二汇丰银行发布的一份最新报告指出，到2030年，数据中心的用电量可能占美国电力消耗的9%，是目前数字的两倍多。国际能源署预测，到2026年，数据中心、人工智能和数字货币行业的用电量可能翻番，未来电力供应的紧缩势在必行。

大型科技公司越来越多地将核电作为解决方案，以满足它们巨大的电力需求和气候承诺。核电可提供高效、稳定的能源生产，同时又安全、清洁。 $英伟达 (NVDA.US)$ 首席执行官詹森·黄认可核能作为维持人工智能数据中心运营的“美好出路”

核电在过去20年里一直是美国电力生产的安全、可靠且经济的来源，贡献了近20%的电力。它仍然是该国产生非温室气体排放电力的最大贡献者（超过70%）。

此外，美国在核电容量方面全球领先，并拥有最长的平均运营时间为42.1年。尽管小型模块反应堆大多未获监管机构批准，新建核电站建设耗时、耗资巨大，往往遭遇延误和预算超支，但霍尔泰克公司总裁凯利·特莱斯建议，重新启动老反应堆可能是一种比建设新核设施更简单、更经济、更快速的替代方案。

除了数据中心需求的拉动外，数据中心的回流和国内芯片、新能源车、电池和太阳能电池的扩展也推动了对电力的需求。此外，由俄罗斯-乌克兰冲突导致的供应中断引发的地缘政治风险凸显了对能源安全的必要性。基金经理们现在正在重新评估核能，传统上被环保投资者所忽视，他们预计核能会有所复苏。

J O Hambro的投资组合经理罗伯特·兰卡斯特提到，全球能源供应需要支撑人工智能持续扩张，而如果没有核电的支持，这个需求可能无法满足。

摩根史坦利的Arcano强调微软与康斯泰雷订立的协议，证明了对于超大规模云计算服务提供商或主要数据中心运营商而言，核电的价值。他已经大幅提高了他对三家准备受益的非管制核电事业提供商的目标股价：康斯泰雷（从233美元上调至313美元），Vistra（从110美元上调至132美元），和 $公务集团 (PEG.US)$ （从83美元上调至95美元）。