NVIDIA公布了Blackwell gpu的生产问题，特别是强调了功能性的改变是不必要的，这表明Blackwell架构的基本设计没有问题，并且显示了其高度的可靠性。
💡 NVIDIA $NVDA Blackwell GPU：生产问题和未来展望
NVIDIA $NVDA 在2024年8月29日就下一代数据中心GPU——Blackwell系列的生产中面临的问题以及应对措施做出了重要的声明。这一宣布可能对该公司短期业绩和长期技术战略产生重大影响。
1️⃣ 现状分析：Blackwell生产的问题和应对
根据NVIDIA公布的信息，据称Blackwell基于的gpu芯片，尤其是B200处理器的生产受到了低良率的问题，为了解决这个问题，该公司需要重新设计B200处理器的部分层次结构，并对gpu硅片的最高金属层和凸起进行了重新设计。
这个问题的背景是採用了台积电最新的arvr封装技术CoWoS-L（Chip-on-Wafer-on-Substrate with Local Silicon Interconnect）。CoWoS-L是一种革新性的技术，可以以高达约10TB/s的非常高速连接各芯片模块，实现这个技术需要高度的精确度。根据半导体行业人士的推测，gpu芯片模块、LSI桥接器、RDL间连层、主板基板之间的热膨胀系数（CTE）失配可能导致翘曲和系统故障。
NVIDIA已经宣布对这些问题进行了设计更改。其中一个重要的点是，该公司强调Blackwell硅片在功能上的变更是不必要的，所有的变更都是为了改善良率和确保稳定供应。
2️⃣ 未来计划和对财务的影响
NVIDIA计划从2024年第4季度（10月-12月）开始生产Blackwell，并逐步扩大到2026财年。该公司预计仅2024年第4季度将实现“数十亿美元规模的Blackwell收入”，在问答环节中，确认了这至少表明了20亿美元以上的销售额。
另一方面，这个生产问题在短期内对NVIDIA的毛利率产生了影响。该公司解释说，为了满足客户需求，需要生产Blackwell的“新的低良率材料”，这对毛利率产生了影响。换句话说，由于预计设计更改将改善良率，长期影响可能是有限的。
📍未来展望
NVIDIA公布了Blackwell gpu的生产问题，特别是强调了功能性的改变是不必要的，这表明Blackwell架构的基本设计没有问题，并且显示了其高度的可靠性。
未来重要的关注点包括以下几点：
1. 2024年第四季度的实际出货量和收益：
NVIDIA是否能实现其预测的Blackwell独立GPU芯片的收入达到“数十亿美元”的规模？
2. 2025财年后的Blackwell出货计划：
生产扩大的速度以及顾客需求动向是否有变化？
3. 步留改善的进展：
通过解决产量问题，步留是否会得到改善，并对长期的毛利率产生何种影响？
4. 新封装技术的稳定性：
CoWoS-L的采用将对半导体行业产生何种影响？
5. AI数据中心设备投资的持续：
设备投资，特别是对AI数据中心的高性能GPU的需求是否将持续下去
Blackwell系列的GPU有可能成为NVIDIA的未来几年和未来的重要产品线，它能克服初期的生产问题，实现按计划的发货，并能满足市场的期望，这将极大地左右该公司未来的发展和在市场上的地位。
投资者不仅需要关注短期的生产问题，还需要综合评估NVIDIA的长期技术战略和市场动向。Blackwell的成功不仅仅是一个产品线的成败，而且还可能成为AI和高性能计算市场整体发展的指标。
NVIDIA $NVDA 在2024年8月29日就下一代数据中心GPU——Blackwell系列的生产中面临的问题以及应对措施做出了重要的声明。这一宣布可能对该公司短期业绩和长期技术战略产生重大影响。
1️⃣ 现状分析：Blackwell生产的问题和应对
根据NVIDIA公布的信息，据称Blackwell基于的gpu芯片，尤其是B200处理器的生产受到了低良率的问题，为了解决这个问题，该公司需要重新设计B200处理器的部分层次结构，并对gpu硅片的最高金属层和凸起进行了重新设计。
这个问题的背景是採用了台积电最新的arvr封装技术CoWoS-L（Chip-on-Wafer-on-Substrate with Local Silicon Interconnect）。CoWoS-L是一种革新性的技术，可以以高达约10TB/s的非常高速连接各芯片模块，实现这个技术需要高度的精确度。根据半导体行业人士的推测，gpu芯片模块、LSI桥接器、RDL间连层、主板基板之间的热膨胀系数（CTE）失配可能导致翘曲和系统故障。
NVIDIA已经宣布对这些问题进行了设计更改。其中一个重要的点是，该公司强调Blackwell硅片在功能上的变更是不必要的，所有的变更都是为了改善良率和确保稳定供应。
2️⃣ 未来计划和对财务的影响
NVIDIA计划从2024年第4季度（10月-12月）开始生产Blackwell，并逐步扩大到2026财年。该公司预计仅2024年第4季度将实现“数十亿美元规模的Blackwell收入”，在问答环节中，确认了这至少表明了20亿美元以上的销售额。
另一方面，这个生产问题在短期内对NVIDIA的毛利率产生了影响。该公司解释说，为了满足客户需求，需要生产Blackwell的“新的低良率材料”，这对毛利率产生了影响。换句话说，由于预计设计更改将改善良率，长期影响可能是有限的。
📍未来展望
NVIDIA公布了Blackwell gpu的生产问题，特别是强调了功能性的改变是不必要的，这表明Blackwell架构的基本设计没有问题，并且显示了其高度的可靠性。
未来重要的关注点包括以下几点：
1. 2024年第四季度的实际出货量和收益：
NVIDIA是否能实现其预测的Blackwell独立GPU芯片的收入达到“数十亿美元”的规模？
2. 2025财年后的Blackwell出货计划：
生产扩大的速度以及顾客需求动向是否有变化？
3. 步留改善的进展：
通过解决产量问题，步留是否会得到改善，并对长期的毛利率产生何种影响？
4. 新封装技术的稳定性：
CoWoS-L的采用将对半导体行业产生何种影响？
5. AI数据中心设备投资的持续：
设备投资，特别是对AI数据中心的高性能GPU的需求是否将持续下去
Blackwell系列的GPU有可能成为NVIDIA的未来几年和未来的重要产品线，它能克服初期的生产问题，实现按计划的发货，并能满足市场的期望，这将极大地左右该公司未来的发展和在市场上的地位。
投资者不仅需要关注短期的生产问题，还需要综合评估NVIDIA的长期技术战略和市场动向。Blackwell的成功不仅仅是一个产品线的成败，而且还可能成为AI和高性能计算市场整体发展的指标。
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Kimihiko 楼主 : 增长率下降的担忧是理所当然的，因为分母在急剧扩大，而TSMC的产能一旦提高，就会