Kimihiko 评论了股票 · 2024/11/27 08:34

Nvidia：第3季度展现竞争力

Nvidia 公司第 3 季度的营业收入由各个领域的 AI 应用推动，同比增长 94%，达到 351 亿美元，再次证实了我对其目标价 200 美元的"强烈买入"评级。
数据中心部门创造了 308 亿美元的业务收入，同比增长 112%，凸显了对 AI 基础设施的需求以及 Nvidia 在加速计算和 AI 生成软件方面的技术优势。
企业 AI 和主权计算市场是新的增长动力，Nvidia 的软件部门年度营业额接近 20 亿美元，并通过重要合作伙伴关系加速推广。
尽管受制于供应链和监管风险，但 Nvidia 在市场上的地位、技术领先地位和卓越运行能力证明了其溢价倍数，并为长期投资者提供了有吸引力的入场点。

Nvidia Corporation ( NASDAQ: NVDA 关于上一篇文章的内容「 Nvidia 正在努力实现再次超过财务预测」中，强调了 Nvidia 在人工智能芯片市场上持续的优势，并预测将超出第3季度的财务预测。
Nvidia 第3季度的业绩表现非常出色，收入激增至3510亿美元，同比增长94%，展现出惊人的增长。第4季度的指引为3750亿美元，这不仅表明增长轨道是可持续的，而且实际上正在加速。
我上次评为“强烈买入”的主要原因是 Blackwell 平台的短期前景和巨大需求。然而，第三季度的结果是显示成长不仅仅受短期需求推动，主要是由于跨多个板块的人工智能采纳产业转变，创造了巨大的总可寻址市场。基于2025年第三季度的业绩和扩大的市场，我再次确认“强烈买入”评级，并设定12个月目标价预测为200美元。
第三季度业绩中我首先要强调的是，我一直认为是主要增长动力的数据中心领域，实现了同比增长112%的308亿美元收入。光是数据中心领域的规模，就已经在2023年全年收入上季度就超过了。这个业绩尤为值得关注。这种增长的可持续性受到一些新的市场环境和结构性因素的支持。
首先，AI计算基建的需求没有放缓的迹象。最近的市场数据调查显示，仅云基建市场到2034年将达到8,379.7亿美元，预计年均增长率为12.3%。这一巨大的市场机遇是由首席执行官 Jensen Huang 先生所说的“从通用计算到加速计算的转变，以及从人类设计的软件到AI生成的软件的演进”所推动的两个同时平台转变。

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