NVIDIA Drops Below 900! Let's talk about the options for shorting NVIDIA using different tools: options, ETFs, and margin trading.

In the backdrop of postponed rate cuts, disappointing macro data, and insufficient sector catalysts, the markets took a hit yesterday, with all three major indices closing lower. $SPDR 标普500指数ETF (SPY.US)$ dipped below its 50-day moving average.

Tech stocks took a hit, with $英伟达 (NVDA.US)$, a company valued at over $2000亿, surging past 900 at the opening bell only to retreat and close down by 2.48%.

It's disappointing to see it happen, especially when it reached as high as 974 in less than three months. I've been itching to get in on that wealth-building opportunity.

由于我错过了上涨的机会，我现在很看好它的下跌之旅。

昨天，当英伟达突破了900点大关时，我持有了20%的仓位，并通过etf加倍做空英伟达。

令我惊讶的是，我在隔夜赚了钱，但我还没有急着现金套现。我会继续密切关注情况，毕竟这是我的赌注。

当涉及做空英伟达时，您有三种主要选择: 期权、etf和融资融券。但为什么我选择etf而不是其他两种呢？好吧，让我为您详细解释一下。

1. 期权: 做空英伟达有两种常见的期权策略:
买入看跌期权 (看跌期权)
卖出看涨期权 (卖出看涨)
举个例子，考虑一个到期时间为一个月、行权价为900的看跌期权。昨天，它从最低点涨了超过2000美元至收盘价，涨幅达50%。请注意，这甚至不是一个短期期权。如果它是一个到期日为4月19日的月度期权，涨幅会更加惊人。

2. 反向etf: 这些专业ETF为您提供了一种不同寻常的方式来做空英伟达，而不涉及期权的复杂性。一些例子包括:
   - $Direxion Daily Nvda Bear 1X Shares (NVDD.US)$ : 提供英伟达的一对一反向曝光。
   - $Tradr 1.5X Short NVDA Daily ETF (NVDS.US)$ : 在做空英伟达时提供1.25倍杠杆。
   - $GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF (NVD.US)$ : 提供英伟达的反向杠杆，杠杆为两倍。
 

当然，也有对应的开多 etf，比如 $GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL.US)$ .

3. 融资融券： 借入股票进行开空交易，随后在更低价格回购这些股票。

这就像在房地产市场上贷款购房。这里的盈利关键在于英伟达的价格下跌足以覆盖贷款利息。

所有三种选择都是衍生品，意味着它们的价值来源于基础资产， 在本例中，基础资产是英伟达股票。尽管它们的运作方式不同，但它们的本质在于从时间中赚钱。让我解释一下。

1. 期权的时间价值: 期权由内在价值和时间价值组成。 后者基于期权到期前剩余的时间，反映了该期间内有利价格波动的潜力。随着到期日临近，由于"时间衰减"，期权的时间价值逐渐减少。

2. 反向 ETFs 的时间影响： 杠杆和反向etf旨在跟踪其基础指数的每日变化。 长期持有这些etf可能导致预期收益的偏差，原因是市场波动（波动衰减）和复利效应。

这类似于看到的侵蚀情况。 $3倍做多纳指ETF-ProShares (TQQQ.US)$. While $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 。由于推出新高，TQQQ仍未达到其2021年峰值。

让我们通过一个简单的数学例子来说明：假设我们观察到一个基本的市场情景，在这个情景中，纳斯达克100指数（由QQQ跟踪）连续两天表现如下：第1天：指数上涨了10％；第2天：指数下跌了10％。

- QQQ先上涨10%，然后下跌10%。
- TQQQ最初上涨30%，然后下跌30%。

假设我们最初在每个中投资100美元：

- QQQ的最终价格为99美元，相较于最初价格100美元下跌1%。
- TQQQ的最终价格为91美元，相当于最初价格100美元下跌9%。

两者之间的8美元差额反映了通过杠杆融资的"时间成本"。

3. 融资融券的时间成本： 在保证金上卖空涉及借入股票并支付利息，随着时间的推移而增加。 这意味着做空者需要及时平仓，以免利息成本侵蚀他们的潜在利润。

嗯，这三种工具基本上是同样的，因为它们是基于相同的基础资产的。 它们都是基于相同的基础资产。但从投资者的角度来看，etf提供了一种更直接的方式。

期权可能会在一天内看涨50%，但月度期权，除非你非常有信心，否则很危险。

以我之前提到的看跌期权为例。如果我在上周的第9或第10买入，我就不会赚到任何钱。

另外， 由于英伟达股票价格高以及其高隐含波动率，单腿期权到期日为十天可能会成本数千美元。

期权到期在一个月内的潜在回撤超过30%。 对于除了长期期权以外的任何其他情况，最好做好准备迎接最坏情况，即完全损失。 然而，我不愿意在我的小账户看到数千美元的亏损。

至于 使用融资融券进行空头卖出的缺点我相信有两个主要原因。首先， 开仓成本高，因为英伟达股价昂贵。 其次， 我觉得融资融券的要求太复杂，难以计算我的账户状态。 至于融券利息，我认为它次要。

总而言之，

我没想到英伟达昨天会从盈利转为亏损。我保持了相当大部分的投资组合现金，打算逐渐增加头寸。 半导体板块似乎缺乏催化剂，短期看好情绪正在减弱。 这就是我的感受。

标普指数每年往往会经历超过10%的修正，2-3次5%的调整。 在这些回调时保留一些现金用于购入指数并不是个坏主意。

$台积电 (TSM.US)$ 这周四将公布的财报，让人有些期待。但考虑到令人担忧的IV百分位，我不建议轻易涉足TSM期权。 股票需要涨多少才能赚钱？好好想想。

希望这对你有帮助！