$英伟达 (NVDA.US)$ 美国银行分析师周四重申了对英伟达(纳斯达克)的买入评级:[链接: NVDA])股票并将目...
美国银行还将其2025年和2026年的预计每股收益(EPS)预期分别上调了13%和20%。
该银行认为,拥有80-85%的市场份额的Nvidia在超过4000亿美元的总潜在市场(TAM)中面临着 “代际机会”,与今年的预测相比大幅上升。
分析师表示,他们对该股的看涨立场得到了最近的几项行业发展——台积电最近的井喷报告、AMD的人工智能活动和布莱克韦尔的强劲需求等——以及该公司强大的竞争地位的支持。
他们指出:“NVDA的业务跨越多个垂直领域,AI Foundry、AI Hubs、NIM等产品是其AI领导地位的关键杠杆,不仅在硬件方面,在系统/生态系统方面也是如此。”
美国银行预计,英伟达45-50%的自由现金流(FCF)利润率仍被低估,因为它几乎是所谓的 “壮丽七人” 科技巨头平均水平的两倍。
分析师表示:“按美元计算,NVDA可能在未来两年内获得超过2,000亿美元的FCF,可与AAPL相媲美,并提供增长选择。”
在牛市情景中,美银表示,受频谱交换机增加和以太网潜在市场份额增长的推动,如果网络细分市场组合达到17-18%,英伟达的表现可能会超出预期。
从概念上讲,这可能导致2026财年的销售额超过2000亿美元。此外,考虑到系统结构的变化和Blackwell产品线收益率的提高,毛利率有可能提高到-70%左右。
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