英伟达Q1 FY25业绩电话会

问答环节

问：我想问一下关于竞争的问题。您们许多云客户都宣布了与您们合作的同时推出新的或升级的内部程序。您们在多大程度上考虑他们作为中长期的竞争对手？

答：我们在几个方面有所不同。首先，NVIDIA的加速计算架构允许客户处理他们流程的每一个方面，从非结构化数据处理准备训练，到结构化数据处理，数据框架处理（如SQL）准备训练，再到训练和推理。

其次，我们出现在每一片云上。对于正在寻找开发平台的开发人员来说，从NVIDIA开始始终是一个很好的选择。

第三个原因与我们构建人工智能工厂有关。越来越多的人意识到人工智能不仅仅是一个芯片问题。因此，NVIDIA构建这个系统的事实使我们能够优化我们所有的芯片，使它们作为一个系统共同运行，能够拥有作为一个系统运行的软件，并能够在整个系统中进行优化。

问：您对H200和Blackwell产品的需求很大。您是否预计在转向这些产品的过程中Hopper和H100会有任何暂停？

答：我们看到Hopper本季度的需求在增加。我们预计在一段时间内需求将会超过供应，因为我们现在正过渡到H200，过渡到Blackwell。每个人都急于让他们的基础设施上线。原因是因为他们省钱又赚钱，他们希望尽快实现这一点。

问：由于供应受限，您发布了一款针对中国市场的产品，H20。我假设对它会有大量的需求，但显然，您正在努力为客户提供其他Hopper产品。我很好奇您对下半年的想法。

答：好吧，我们对每个客户都很尊重，并为每个客户尽力而为。中国市场对我们的业务影响明显低于过去水平。由于对我们技术的限制，中国市场现在更加具有竞争性。这些问题是真实存在的。然而，我们将继续尽力服务当地市场的客户，并且尽我们所能，我们将继续为它们做到最好。但我认为总体而言，我们所说的需求超过供应的情况是整个市场的情况，尤其是在年底之前对H200和Blackwell产品而言。

问：我知道黑魔法(Q: I know Blackwell)还没有启动，但显然，投资者是有前瞻性的，并且面对GPU和定制ASICs的潜在竞争上升，您如何看待英伟达过去十年创新的步伐和百万倍的规模扩展？

答：好，我可以宣布，在黑魔法之后，还有另一款芯片。我们有一个一年的韵律计划。所以你也可以指望我们拥有一套非常快节奏的新网络技术。我们全面推行以太网，并且我们将为以太网带来一张令人兴奋的路线图。我们拥有丰富的客户和合作伙伴生态系统，他们将宣布将我们完整的AI工厂架构推向市场。

我们对NVLink计算布线、InfiniBand计算布线和以太网网络计算布线三个环节都进行了充分的承诺。所以我们应该能够为这个新时代的计算使用英伟达架构进行扩展，并开始这个制造业不再只生产软件，而是生产人工智能令牌的新工业革命，并且我们将大规模地做到这一点。

问：我从未见过你们以相同的性能跳跃速度引入新平台这样的速度。但这也创造了一个有趣的并置情况，即您的客户在当前一代产品上花费了数十亿美元，但与您的新产品相比，它们不那么具有竞争力。所以我希望您能稍微谈谈您如何看待这种情况与客户的发展。

答：我们的韵律计划我们已向全世界解释过。我们希望我们的客户可以看到我们的路线图，并按照他们的意愿来进行，但无论如何，他们在初期阶段建设，所以他们只需要继续建设。所以会有很多芯片面对他们，他们只需要继续建设，并且如果可以这样说，通过提高性能的平均水平来适应。所以这是明智的做法。他们今天需要赚钱。他们想要今天省钱。对他们来说，时间真的非常非常宝贵。

所以问题是，您想要一直是那家推动人工智能领先的公司，还是那家只是提升0.3%的公司？这就是为什么这场竞赛，就像所有科技竞赛一样，是如此重要。

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