英伟达季度营收增长率的下降确实令人担忧

英伟达最新的增长数据并未令华尔街印象深刻

英伟达报告的收益显示，公司的收益和营业收入从上一年增长超过了100%。但也标志着公司 年同比收入增长最慢的一年，为122%，与上年同期相比的增速不到英伟达2024年前两个季度报告的一半。与上一年相比，英伟达的增长速度仅为2024年前两个季度报告的一半。

这是D.A. Davidson董事总经理Gil Luria告诉雅虎财经的内容，这是目前该股票的主要问题，也是他保持中立态度的原因。 增长放缓D.A. Davidson董事总经理Gil Luria告诉雅虎财经 Gil Luria 是目前该股票的主要问题 关切点 为什么他保持中立态度 中立 rating.

"明年 我们至少会 增长放缓 可能在某个时候 营收下降”卢里亚说。

如果你看一下， 一致估计卖出估计，他们对增长的预期是非常非常高的 而且这个增长非常难以合理解释 考虑到英伟达的营业收入和其他公司的利润率。 非常难以合理解释 考虑到英伟达的营业收入和其他公司的利润率。

Luria认为，在某个时候，像亚马逊、微软这样的科技巨头 微软、亚马逊、Alphabet和Meta将减慢他们的开支。考虑到他们占据着英伟达当前ai芯片销售的绝大部分，这很可能会对未来的营业收入增长构成压力。 将要 减缓他们的支出。考虑到他们代表了 最大部分 英伟达当前AI芯片销售额的 风口 未来营业收入增长的压力。

英伟达的 业绩会仍然相当乐观。首席执行官Jensen Huang称赞人工智能领军者新款Blackwell芯片的需求“不可思议”。华尔街的许多分析师则仍持有该股票看好 看好 ，因为在业绩会期间，关于Blackwell芯片延迟的担忧在一定程度上得到缓解。

但对于投资者来说，评估一只自牛市开始以来上涨了1000%以上的股票 。自当前牛市开始以来上涨了1000%以上 。 2022年10月，增长放缓似乎是一个症结点。正如Jefferies的分析师 布莱恩·柯蒂斯 在给客户的信中写道，Nvidia对当前季度营收的指导为325亿美元 ，上下浮动2%左右，似乎是“ 不错但不够好”."

英伟达的业绩也没有像此前那样让华尔街惊讶。

该公司发布了 最小的上涨惊喜 达到华尔街营业收入预期以来的起初2023年。其约为5%的超过每股收益是最 窄的惊喜 自2023年人工智能革命开始之前以来的最窄惊喜。

“这次超过预期的幅度要小得多，”Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick在对业绩发布的反应中写道。

“即使未来的指引也有所提高，但与前几个季度相比，幅度还是不大。这是一家仍然以122%的速度增长营业收入的伟大公司，但似乎 刚刚设定的酒吧有些太高了 这个财报季节.

英伟达的 市值 在财报之前 3.1万亿美元这意味着投资者预计英伟达每年将赚取大约1400亿美元 每年 一旦它变得像Alphabet一样成熟的公司 更成熟的公司，比如目前以21倍的市盈率交易的Alphabet P/E倍数为21的预期交易。 P/E倍数为21。英伟达的季度营业收入和利润分别为300亿美元和166亿美元。但是，假设英伟达的季度利润可以从今天的166亿美元增长到350亿美元，然后以Alphabet季度利润增长速度相同的速度继续增长，这种假设合理吗？

投资者惊讶地发现，英伟达预计下一季度的营收增长率仅为8％（上一季度为15％）。 只预计8%的季度营收增长率 对于其下一季度的业绩会预测，投资者感到意外。 季度营业收入增长率下降 真的很 令人担忧 如果下跌继续，投资者将明显意识到英伟达永远无法实现当前股价要求的每年1400亿美元的利润水平。