英伟达股东大会临近：如何利用期权策略在高波动市场中存活
上周（6月21日），美国股市经历了“三重巫术日”。
许多投资者认为英伟达的未来趋势是 “不确定的”![]()
.
看空的观点是，英伟达CEO黄仁勋部分清仓是一个不好的信号，而且负面消息可能会在股东大会上披露 股东大会 在这个星期三（6月26日）
许多投资者可能会对眼前的情况感到不知所措。他们该怎么办呢？![]()
?
事实上，无论价格涨跌，只要有明显的波动性，期权交易者都有机会获利。这也是为什么有经验的交易者经常转向期权交易。![]()
.
Today, I will share two options strategies that are suitable for situations where the stock price trend is unclear but high volatility is expected.
1. Long Calendar Spread
The uncertain market is causing the stock to 大幅波动.
我们还可以在 期权 > 分析 > 波动性分析中观察到这一点，其中期权链的隐含波动率（IV）目前处于较高水平。 隐含波动率（IV） 期权链的整体隐含波动率目前处于高水平。
一般来说，隐含波动率越高，期权就越“昂贵”。 这是因为人们认为显著的波动性将使虚值期权更有可能“摇摆”到实值位置，从而增加期权的时间价值。这是因为人们相信，显著的波动性会使虚值期权更有可能“摆动”到实值位置，从而增加期权的时间价值。
你可能会感到困惑：长期期权具有较长的到期日和更高的价格，为什么短期期权被认为"更昂贵"呢？
事实上，在这里"更昂贵"意味着更高的IV给予期权一个 更高的时间价值溢价.
不要忘记时间价值会随着时间的推移而衰减。初始溢价越高，价值衰减越快。短期期权的时间价值将迅速衰减，而长期期权将保留更多的时间价值。
如果您认为当前波动性很高并且将来会下降，您可以卖出IV较高的短期期权，并买入IV较低的长期期权，创建一个开多日历价差头寸。
为了最大程度地减少其他因素的影响，我们通常选择两个具有 具有相同的行权价 并且接近标的资产价格，但具有不同的到期日 不同的到期日并确保它们是要么都是看涨期权，要么都是看跌期权 要么都是看涨期权，要么都是看跌期权.
例如:
在2024年6月20日开盘时，您卖出了一份到2024年6月28日到期、行权价为126美元的英伟达看涨期权 在2024年6月20日开盘时，您卖出了一份到2024年6月28日到期、行权价为126美元的英伟达看涨期权 以每股14.38美元的价格买入 具有相同126美元行权价的2024年7月26日到期NVDA看涨期权 以每股17.07美元的价格。在这个过程中，你花费了(17.07-14.38)×100=269美元.
截至2024年6月20日收市，你注意到6月28日到期的看涨期权价格下降到7.30美元，而7月26日到期的看涨期权只下跌到11.75美元。如果你在这个点上平仓，你可以获得(11.75-7.30)×100=445美元.
在整个过程中，您的利润将为$445−$269=$176。这个利润主要来源于净溢价支付和收集之间的差异。
如果你选择不在中途关闭头寸，并持有直至短期期权到期（以看涨日历价差为例）：
如果短期看涨期权不行使，您可以保留出售短期期权的整个溢价。这意味着当您最初建立价差时，您以较低的价格购买长期看涨期权。如果标的股票价格上涨，您可以进一步获利。
如果短期看涨期权被行使，由于您还是以相同行权价买入了另一个期权合约的买方，您可以选择行使长期看涨期权。在这种情况下，期权的行使对您几乎没有影响，您的最大损失被限制为建立价差时支付的差额。
您可以通过moomoo一次性开设一个开多日历价差头寸。
点击 策略 在【期权】主屏幕底部选择【策略】 日历套利 > 选择适当的行权价和看涨/看跌 > 交易
交易界面还显示了该散布的当前市场报价，让您 选择适当的价格来下限价单.
备注：
A. 风险警示：上述数据仅为示例，并且具有假设性质，不反映实际市场状况。
b. 由于NVIDIA期权每周五到期，如果您想以大约一个月的时间差构建日历套利，则可以在期权链界面底部选择[+4个到期日期]。否则，默认的到期日期宽度为+1，即一个星期。
如果您选择在中途关闭仓位，只要短期IV大于长期IV，您可以从看涨期权日历价差或看跌期权日历价差中获利。
如果您选择等待短期期权到期，由于价差中只剩下一个长期单腿期权，最好确保这个单腿期权的方向和您预期股票的走势一致。
2. 开多跨式和开多跨式蝶式
但是如果您预计股票价格未来要么大幅上涨，要么大幅下跌，但对股票的走势不确定，该怎么办![]()
?
您可能会想：如果我同时购买看跌期权和看涨期权，无论股票价格是飙升还是暴跌，都能获利吗？
实际上，有一些策略可以这样操作： 开多跨式套利策略 和 开多跨式套利.
这两种策略的损益曲线相似：
如果标的股票的价格 在两个盈亏平衡点之间波动当既非看涨期权也非看跌期权能够行权时，将会出现损失。 当标的股票的价格急剧上升或下降超出盈亏平衡点的区间时，通过行权获利将超过最初支付的溢价，从而让您实现盈利。产生最大损失的情况是既不能行使看涨期权也不能行使看跌期权，从而失去了为这两个期权支付的全部溢价。
如果标的股票的价格 急剧上升或下跌，超出盈亏平衡点的区间从交易期权中赚取利润 如果标的股票的价格急剧上升或下降超出盈亏平衡点的区间时，通过行权获利将超过最初支付的溢价，从而让您实现盈利。.
区别在于选择行权价的不同:
在买多跨式组合时，购买的看跌期权和看涨期权 具有相同的行权价一般而言，在构建这个策略时，选择的行权价尽可能接近标的资产价格，以确保至少有一个期权在实值。
相反，买多多边跨式组合的看跌期权和看涨期权 具有不同的行权价看涨期权的行权价一般高于标的资产的价格，而看跌期权的行权价则低于标的资产的价格。
因此， 翘曲中选择的期权通常都是虚值期权。这意味着构建翘曲需要较低的溢价。 这使得对于基金有限的投资者来说，翘曲是一种更具成本效益的选择。然而，相应地，翘曲需要更大的价格波动才能实现盈亏平衡，并且其亏损范围通常更大。
然而，相应地，翘曲需要更大的价格波动才能实现盈亏平衡，并且其亏损范围通常更大。 然而，相应地，翘曲需要更大的价格波动才能实现盈亏平衡，并且其亏损范围通常更大。 然而，相应地，翘曲需要更大的价格波动才能实现盈亏平衡，并且其亏损范围通常更大。
例如:
Suppose NVIDIA's current stock price is $118.
如果您通过购买开多跨式期权构建一个 both a Call and a Put option with a strike price of $118每股总成本为$7.05。只有当股价低于$118 - $7.05 = $110.95或高于$118 + $7.05 = $125.05时，您才会获利。组合导致亏损的价格区间为$125.05 - $110.95 = $14.10.
If you construct a Long Strangle by purchasing a Call option with a strike price of $123 and a Put option with a strike price of $113每股总成本为3.20美元。只有当股票价格低于113-3.20=109.80美元或高于123+3.20=126.20美元时，您才能盈利。该组合产生亏损的价格范围是126.20-109.80= 16.40美元.
总之：
开设多头跨式期权 需要更高的溢价，但是 。 为了获得正回报，变得相对容易获利。
另一方面，开设长跨式期权 需要更低的溢价，但是 需要更大的股价波动 才能获得正回报。
尽管这两种策略都旨在从股价显著波动中获利，您应考虑各自的情况并选择最适合您需求的期权策略。
您还可以在moomoo上一次性构建这两种策略。
点击 在屏幕底部选择策略 在屏幕底部选择策略 跨式 或者 选择适当的行权价格 交易
交易界面还显示了该散布的当前市场报价，让您 选择适当的价格来下限价单.
备注：
A. 风险警示：上述数据仅为示例，并且具有假设性质，不反映实际市场状况。
b. 在开设跨式头寸时，您可以在期权链底部选择适当的行权价价差， 默认价差为$10。
C. 由于这两种策略都是买方策略，时间价值的衰减对这些策略是不利的。
好了，今天的分享就到这里。
上述讨论的策略主要适用于以下情况 英伟达的股票价格预计会出现较大的波动.
如果您对股票的走势有更清晰的预期，请关注看涨和看跌期权的交易方向。
如果您对其他想法有 日历价差、跨式和蝴蝶价差，欢迎在评论区分享和讨论。
免责声明：社区由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
Jon Bankman : nvda 是头号人物
romeo guard : 你的 nvidia 选项成功了吗？你会愿意像分享工资一样分享你的盈亏吗？？