≪英伟达专辑≫ 在"GTC 2024"展示的强大实力、股价反应和相关品种

英伟达：维持主导地位，业绩持续扩张吗
包括“B200”在内的使用Blackwell的产品将在下半年提供给科技巨头等企业因此，该公司对业绩的贡献将从2025年开始（结束于2026年1月，NVIDIA在一月发布财报）考虑到科技巨头对人工智能设备的投资仍在持续增加，预计NVIDIA的业绩将继续扩张。

股票型加速拉升导致受到获利回吐卖压和季末日增仓的影响，加上将觊觎1000美元大关的波动，预计变动也将较大但是鉴于估值处于历史平均水平（并非高估），因此在调整时将成为回档买入的良机。

$英伟达 (NVDA.US)$在2024年GTC上，Jensen Huang首席执行官在3月18日的GTC 2024基调演讲中，面对1万多名观众热情洋溢地谈到了生成AI、展示了世界上最强大的AI半导体当天，英伟达的股价仅上涨了0.7％

英伟达的年度活动GTC（GPU Technology Conference）如今已成为全球规模最大的关于AI和半导体的会议在过去的五年中，在“GTC”期间，英伟达的股价平均上涨了5.7％。した。2024年的“GTC”活动（3月18日～3月21日）中上涨了4.1％。尽管宣布了“世界上最强大的芯片”，但涨幅低于过去五年的平均水平。

主要原因可能有以下三个。
1）"传闻中买入，事实中卖出"
2）年初上涨导致的利润回吐卖压
3）密切关注FOMC，整体市场持观望态度

★"传闻中买入，事实中卖出"
"GTC 2024"活动前，市场已传出英伟达将展示面向AI的下一代半导体。因此，部分投资者可能采取了"传闻中买入，事实中卖出"的投资策略。

★年初上涨导致的利润回吐卖压
英伟达股票受益于AI热潮，在2023年涨幅达239％，进入2024年后仍保持上涨势头。在"GTC"活动前的交易日（3月15日），股价已经上涨了80%。受到过热的势头和情绪高涨的影响，有人预测股价可能会进行速度调整。

★密切关注FOMC，整体市场持观望态度
上周除了英伟达的“撤单前有效”之外，股票市场还有更重要的事件发生。这是股票市场来说更重要的事件3月19日-3月20日的（美国联邦公开市场委员会，决定美国金融政策的机构）FOMC市场对今年内预期的降息次数一直非常关注，从年初的6次已经修正为3次，而在FOMC公布之前，市场表现出了观望情绪。此次FOMC维持了关于2024年降息3次的传统预测。可以说已成功通过活动。

★英伟达股票在“撤单前有效2024”后上涨，受到目标价预测上调的青睐
英伟达股票在“撤单前有效”开幕期间上涨4％，但“撤单前有效”结束后的第二天（3月22日）上涨3％。分析师对目标股价的大幅上调表示欢迎“撤单前有效”后，多位分析师将英伟达的目标股价从原来的800美元区间上调至1,000美元区间。

3月27日的数据和英伟达“撤单前有效2024”开幕前的数据进行比较目标价预测（Bloomberg汇总，以下类似）进行比较约上涨了6%过去英伟达的目标价预测都是在发布业绩大幅超出预期时，才大幅上调的。与那时相比，这次的上调比例稍低，但从一个非财报事件的角度来看，上调幅度还是相当高的也可以这样说

英伟达在“撤单前有效 2024”上，成为了新的超级AI芯片类别的“Blackwell架构”和发布了搭载Blackwell的"B200"和"GB200"。した。

★在"Blackwell"之前的人工智能芯片行业竞争图中
在人工智能芯片市场上，英伟达占据了超过80%的份额，其次是 $美国超微公司 (AMD.US)$占据了几个百分点的份额。换句话说，英伟达一强、AMD紧随其后的格局。目前，世界上最高性能的人工智能半导体是基于英伟达霸王架构的旗舰产品"H100"。该"H100"于2022年发布，是基于英伟达霸王架构的主力产品。2022年底「ChatGPT」生成型人工智能大受欢迎之前几周，"H100"开始量产。2023年1月，微软宣布向首次开发了"ChatGPT"的OpenAI投资100亿美元，进一步引起了对生成型人工智能的关注。自那以后，以微软为首的科技巨头加大了对人工智能基础设施的投资。

2023年1月，微软宣布向首次开发了"ChatGPT"的OpenAI投资100亿美元，进一步引起了对生成型人工智能的关注。2023年1月，微软宣布向首次开发了"ChatGPT"的OpenAI投资100亿美元。2023年1月，微软宣布向首次开发了"ChatGPT"的OpenAI投资100亿美元，进一步引起了对生成型人工智能的关注。此后，微软等科技巨头加大了对面向人工智能基础设施的设备投资。。受益于这一点“H100”需求旺盛“英伟达的半导体比毒品还难以获得” $特斯拉 (TSLA.US)$埃隆·马斯克CEO曾如此说道。

★“H100”良好背后一些人担忧竞争
“H100”不仅难以获得，而且价格高昂正因如此，“H100”的主要客户，科技巨头们也在寻求英伟达以外的产品。竞争对手AMD预计将于2023年12月宣布推出面向人工智能的新产品"MI300"在此时，“MI300”被采用的客户 $微软 (MSFT.US)$ $甲骨文 (ORCL.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$有人担心在AMD追赶的情况下，英伟达未来可能会略降市场份额。

今年2月的财报发布会上英伟达通过业绩证明自己的主导地位未受到影响2023年11月～2024年1月期的数据中心部门（AI半导体销售部门）销售额是去年同期的5倍，超过了市场预测。该公司的AI半导体产品继续保持良好势头。这次的“GTC 2024”中英伟达是，进一步清楚地展示了公司不容忍竞争对手追赶的态度。

★Blackwell："全球最强大的芯片"
Blackwell关于NVIDIA，在3月18日的发布文件中被介绍为世界上最强大的芯片。同时，生成AI被定义为定义现代的技术。Blackwell被描述为推动这个新工业革命的引擎。。

★Blackwell搭载的B200，GB200
B200被认为是继H100之后的继任产品，它在一个封装内搭载了两个硅片的GPU（图像处理装置），被誉为世界上最强大的芯片。具备Blackwell的特色、其性能比"H100"更强。

"GB200"作为巨大的超级芯片，它不仅搭载了Blackwell的GPU，还搭载了CPU（中央处理器）。英伟达在发布资料中表示，“GB200”相较于"H100"，在LLM（Large Language Model）推理方面性能提升了30倍，在LLM训练方面提升了4倍，同时功耗效率提升了25倍。相较于"H100"，在LLM（大规模语言模型）推理方面性能提升了30倍，LLM训练方面性能提升了4倍，电力效率提升了25倍。并解释说。

★Blackwell产品将于今年下半年推出
根据英伟达发布的新闻稿，Blackwell产品计划于今年下半年开始提供。AI半导体的主要客户之一，Spokesman的发言人表示，在今年下半年将收到英伟达的最新半导体B200（路透社）

★ Blackwell产品的客户等
英伟达是， $亚马逊 (AMZN.US)$ 下属的AWS $谷歌-A (GOOGL.US)$ 下属的谷歌云 $微软 (MSFT.US)$的Microsoft Azure $甲骨文 (ORCL.US)$ Oracle Cloud Infrastructure的四大云服务提供商将成为第一个提供基于Blackwell实例的云服务提供商。

同时 $思科 (CSCO.US)$ 、 $戴尔科技 (DELL.US)$ 、 $慧与科技 (HPE.US)$ lenovo b2401、 $超微电脑 (SMCI.US)$Aivres、ASRock Rack、ASUS、Eviden、Foxconn、GIGABYTE、Inventec、Pegatron、QCT、Wistron、Wiwynn、ZT Systems将提供基于Blackwell产品的广泛服务器。

此外，全球工程仿真领域的领导者 $安斯科技 (ANSS.US)$ 、 $铿腾电子 (CDNS.US)$ 、 $新思科技 (SNPS.US)$据说软件制造商的网络将使用Blackwell处理器来加快电力、机械、制造系统和元器件的设计和仿真软件。

在维持主导地位并实现业绩扩张的情况下
包括“B200”在内的使用Blackwell的产品将在下半年提供给科技巨头等企业因此，该公司对业绩的贡献将从2025年开始（结束于2026年1月，NVIDIA在一月发布财报）考虑到科技巨头对人工智能设备的投资仍在持续增加，预计NVIDIA的业绩将继续扩张。

股票型加速拉升导致受到获利回吐卖压和季末日增仓的影响，加上将觊觎1000美元大关的波动，预计变动也将较大但是鉴于估值处于历史平均水平（并非高估），因此在调整时将成为回档买入的良机。