NVIDIA将于2024年大幅扩大对人工智能企业的投资 - 在一年内向50家公司投资10亿美元

2024年，半导体巨头NVIDIA展开了有史以来规模最大的投资活动，对人工智能相关企业的投资总额达到10亿美元。根据《金融时报》的报道，该公司参与了50个初创公司的投资轮次和多家企业的收购。这远远超过了2023年的39宗投资和8亿7200万美元的投资纪录。
战略性投资的实际情况

NVIDIA在2024年的投资策略特点是集中投资需要大规模计算基础设施的人工智能公司。特别引人关注的是，埃隆·马斯克领导的xAI的投资参与这家公司进行了规模达60亿美元的C轮融资，除了NVIDIA，还有AMD、Blackrock、摩根士丹利、Sequoia Capital等知名公司加入其中。xAI计划于2024年在孟菲斯建立大型超级计算机设施，并引入10万台NVIDIA H100 GPU作为核心。新筹集的大部分资金将用于进一步购买10万台GPU。

这种投资策略的成功案例包括面向人工智能云计算的CoreWeave。该公司于2023年初从NVIDIA获得了1亿美元的投资，仅一年多时间就将企业价值从70亿美元成长到350亿美元，并目前正准备IPO。同时，NVIDIA还对竞争对手Nebius进行投资，展示了他们的投资战略注重生态系统整体发展。
NVIDIA的投资组合中包括OpenAI、Cohere、Mistral、Perplexity等生成AI领域的主要参与者。这些公司都在开发和运营需要大量计算资源的高级AI模型，也是NVIDIA GPU的大客户。尽管该公司声称“投资不附带基础设施使用条件”，但事实上多数投资对象都是NVIDIA产品的主要用户，这表明他们在投资判断中具有战略意图。

值得一提的是，到2024年，企业并购活动变得更加活跃。以以色列人工智能工作负载管理平台Run:ai的70亿美元收购为首，公司一年内实施的并购总额超过了过去4年的总额。这表明该公司不仅仅是进行投资，而且显示了他们试图战略性地直接吸收重要技术和专业知识的积极态度。
监管当局的担忧和市场支配力

英伟达市场支配力的迅速扩张迎来了全球监管监视的新阶段。2024年8月，美国司法部同时对该公司进行了两项反垄断调查。这些调查的核心是该公司是否不当利用了在半导体市场，特别是人工智能GPU市场的主导地位。具体调查对象包括GPU供应合同中涉及附加产品捆绑销售的可疑行为，以及限制采用竞争对手产品的企业可能存在的报复性交易限制的可能性。
监管机构对企业并购领域的监视也正在变得更加严格。尤其值得注意的是，2024年4月进行的Run:ai 7亿美元收购案。Run:ai是一家专门从事人工智能工作负载管理的公司，通过这一收购，英伟达有可能进一步推动在人工智能基础设施市场上的垂直整合。同时，美国司法部还在审查2022年执行的Bright Computing的收购案，这被视为英伟达回顾其过去整体企业并购战略的一部分。

欧洲的监管压力也在稳步增强。法国竞争当局在2023年对英伟达法国办事处进行了突击检查。在这一调查开端之后，法国当局积极考虑对该公司进行反竞争行为的起诉。此外，英国竞争市场管理局（CMA）和欧盟委员会开始对人工智能行业的竞争环境进行全面调查。在其中，英伟达的市场行为成为重点调查对象。

对于这种加强监管的举措，前美国联邦贸易委员会（FTC）主席比尔·科瓦奇克先生提供了有趣的见解。科瓦奇克在接受《金融时报》采访时指出，主导型企业的大规模投资会在市场上产生排他性结构风险。他表示，监管当局对通过投资实际上产生交易限制或抑制竞争对手企业增长的可能性非常关注。
英伟达则声称其投资策略的合法性。在公司的官方声明中，他们强调"我们的投资活动旨在培育健康的生态系统，支持所有公司自由选择技术，我们的成功基于纯粹的技术优势，与投资无关"。

英伟达的投资策略表面上声称是为了培育生态系统，但实质上旨在加强在人工智能基础技术领域的主导地位。在2024年达到3万亿美元的市值，并多次超过苹果成为全球最大企业价值的事实，表明该公司的战略正在取得成功。
然而，微软、亚马逊、谷歌等主要客户推出自己的独特芯片开发，这也可以说是市场对减少对NVIDIA依赖的警惕之举。在未来，随着监管机构的加强监督，行业对该公司如何平衡创新和公平竞争的关注正在增加。

NVIDIA将在2024年大幅扩大对人工智能公司的投资- 在一年内向50家公司投资10亿美元。 2025年1月3日