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Nvidia: 为什么我要押注下跌
英伟达25年第1季度的利润超出预期，但由于投资者疲劳，股价表现疲弱，长期投资者则抓住了买入机会。
NVDA 的销售额由于数据中心GPU需求强劲，同比增长接近2倍，利润增长速度超过销售额。
第 4 四半期に予定されている Blackwell をテーマにしたデータセンター GPU の発売は、2025 年の Nvidia の売上と利益の成長にとって大きな推進力になると予想されています。
売上高の伸びは若干鈍化しているものの、AI 対応 GPU に対する堅調な需要と高い粗利益率に支えられ、同社の長期見通しは引き続き堅調です。
NVDA 的销售额由于数据中心GPU需求强劲，同比增长接近2倍，利润增长速度超过销售额。
第 4 四半期に予定されている Blackwell をテーマにしたデータセンター GPU の発売は、2025 年の Nvidia の売上と利益の成長にとって大きな推進力になると予想されています。
売上高の伸びは若干鈍化しているものの、AI 対応 GPU に対する堅調な需要と高い粗利益率に支えられ、同社の長期見通しは引き続き堅調です。
エヌビディア社 ( NASDAQ: NVDA )の収益は、売上高と利益に関して投資家の期待を上回りましたが、市場は以前ほど同社の収益に好意的に反応しませんでした。これは、私の見解では、エヌビディアの業績に関する短期的な疲労を示している可能性があり、投資家にとっては倍増のチャンスになると思います。
Nvidia の売上は前四半期に前年同期比でほぼ倍増し、GPU の先駆者である同社は依然として利益の大幅な拡大が続いています。
Nvidia の Blackwell をテーマにしたデータセンター GPU は第 4 四半期にリリースされる予定であり、これにより同社の今後の売上が押し上げられ、Nvidia の株価にとって待望の触媒となる可能性がある。
私の見解では、最近の株価下落は長期投資家にとって買いのチャンスであり、ブラックウェルの売上データがまもなく公開されることで、投資家はNvidiaへの愛情を再燃させるだろうと思う。
我的评价历史
对英伟达的看好观点销售增长强劲，毛利润率高，以及 GPU 升级的潜力（未来数据中心可能会在每个集群内包含大量 GPU（可能数百万））等多个因素支持。这为作为 GPU 先驱的该公司带来了销售和利润增长的机遇。
尽管英伟达的业务略有放缓，但由于对 Blackwell 的大幅增长预期，该股被评定为“买入”。
英伟达25年第1季度：利润大幅增长，即将发布的 Blackwell 即将推出
英伟达优秀业绩的主要动力依然是数据中心行业，一旦 GPU 可用，它们会立即从英伟达手中夺取市场份额。
AI 革命的推进得到了数十亿美元对 NVIDIA GPU 的投资的支持，这是 GPU 企业持续增长的动力。到2025年第1季度，英伟达的营业收入激增至3510亿美元，同比增长94%，创下了公司历史上前所未有的季度销售记录。
销售急增主要与向数据中心提供的 NVIDIA GPU 相关。该部门在2025年第1季度实现了3080亿美元的惊人销售，占总体销售的88%，同比增长112%，是英伟达部门中增长最快的。前一季度销售增长122%，但2025年第2季度数据中心销售同比增长154%。
不幸的是，NVIDIA 的营业收入略微放缓，这可能是投资者反应不如之前季度積極的一个原因之一。
尽管如此，NVIDIA 的利润增长速度超过了营业收入值得关注。该公司的总营业收入在第25个季度增长了94％，每股收益同比增长了111％。
Nvidia の売上は前四半期に前年同期比でほぼ倍増し、GPU の先駆者である同社は依然として利益の大幅な拡大が続いています。
Nvidia の Blackwell をテーマにしたデータセンター GPU は第 4 四半期にリリースされる予定であり、これにより同社の今後の売上が押し上げられ、Nvidia の株価にとって待望の触媒となる可能性がある。
私の見解では、最近の株価下落は長期投資家にとって買いのチャンスであり、ブラックウェルの売上データがまもなく公開されることで、投資家はNvidiaへの愛情を再燃させるだろうと思う。
我的评价历史
对英伟达的看好观点销售增长强劲，毛利润率高，以及 GPU 升级的潜力（未来数据中心可能会在每个集群内包含大量 GPU（可能数百万））等多个因素支持。这为作为 GPU 先驱的该公司带来了销售和利润增长的机遇。
尽管英伟达的业务略有放缓，但由于对 Blackwell 的大幅增长预期，该股被评定为“买入”。
英伟达25年第1季度：利润大幅增长，即将发布的 Blackwell 即将推出
英伟达优秀业绩的主要动力依然是数据中心行业，一旦 GPU 可用，它们会立即从英伟达手中夺取市场份额。
AI 革命的推进得到了数十亿美元对 NVIDIA GPU 的投资的支持，这是 GPU 企业持续增长的动力。到2025年第1季度，英伟达的营业收入激增至3510亿美元，同比增长94%，创下了公司历史上前所未有的季度销售记录。
销售急增主要与向数据中心提供的 NVIDIA GPU 相关。该部门在2025年第1季度实现了3080亿美元的惊人销售，占总体销售的88%，同比增长112%，是英伟达部门中增长最快的。前一季度销售增长122%，但2025年第2季度数据中心销售同比增长154%。
不幸的是，NVIDIA 的营业收入略微放缓，这可能是投资者反应不如之前季度積極的一个原因之一。
尽管如此，NVIDIA 的利润增长速度超过了营业收入值得关注。该公司的总营业收入在第25个季度增长了94％，每股收益同比增长了111％。
NVIDIA 的 GAAP 毛利率目前为75％，与上一季度相比仅下降了0.5个百分点。利润率是 NVIDIA 定价实力的重要指标，Blackwell GB200 AI 服务器的出货增加预计将对 NVIDIA 的利润率产生积极影响至2025年。
GPU加速计算显然为NVIDIA带来了巨大的收入扩张机会，GPU企业在营收增长方面略有减速，但我对NVIDIA的Blackwell芯片销售潜力基本持乐观态度。
美国数据中心GPU市场正在扩大，这种增长是持续且加速的，NVIDIA的Blackwell芯片将在此刻出现。Blackwell计划在第4季度出货，预计到2025年第1季度销售和出货量将急剧增加。
我预计NVIDIA将于2025年发放200万个Blackwell芯片（每季约50万个），带来数十亿美元的销售增长。
公司CEO在年初表示，该芯片将用于数据中心的计划每个30,000至40,000美元出售。这相当于 600 亿到 800 亿美元的增长，明年这笔款项将直接进入英伟达的银行账户中，纳斯达克的账户中，只有 Blackwell 先生的名下。然而，其中部分营业收入是新型 H100 产品的销售所取代的英伟达的主要 GPU 产品。
尽管如此，英伟达预计到 2025 年其营业收入和利润将大幅增长，即使投资者已充分认识到这一点，该公司的股价对英伟达的收益反应较为迟钝。言而总之，这也为买入创造了机会。
技术图表状况
英伟达的股价几乎没有对一周前该公司2025年第一季度收入做出反应。这可能表明投资者对半导体公司感到疲劳。从技术角度来看，英伟达的股价相对中立，相对强度指数显示为43.5，NVDA 既非买入也不是卖出的过度。
英伟达最近跌破了20日移动平均线和50日移动平均线的趋势线，短期内股价面临轻微的看淡压力。因此，即使英伟达下跌至目前的200日移动平均线 111.73，也不足为奇。然而，预计这个水平将提供相当强大的支撑，因此将考虑在这个价格水平上增持。
GPU加速计算显然为NVIDIA带来了巨大的收入扩张机会，GPU企业在营收增长方面略有减速，但我对NVIDIA的Blackwell芯片销售潜力基本持乐观态度。
美国数据中心GPU市场正在扩大，这种增长是持续且加速的，NVIDIA的Blackwell芯片将在此刻出现。Blackwell计划在第4季度出货，预计到2025年第1季度销售和出货量将急剧增加。
我预计NVIDIA将于2025年发放200万个Blackwell芯片（每季约50万个），带来数十亿美元的销售增长。
公司CEO在年初表示，该芯片将用于数据中心的计划每个30,000至40,000美元出售。这相当于 600 亿到 800 亿美元的增长，明年这笔款项将直接进入英伟达的银行账户中，纳斯达克的账户中，只有 Blackwell 先生的名下。然而，其中部分营业收入是新型 H100 产品的销售所取代的英伟达的主要 GPU 产品。
尽管如此，英伟达预计到 2025 年其营业收入和利润将大幅增长，即使投资者已充分认识到这一点，该公司的股价对英伟达的收益反应较为迟钝。言而总之，这也为买入创造了机会。
技术图表状况
英伟达的股价几乎没有对一周前该公司2025年第一季度收入做出反应。这可能表明投资者对半导体公司感到疲劳。从技术角度来看，英伟达的股价相对中立，相对强度指数显示为43.5，NVDA 既非买入也不是卖出的过度。
英伟达最近跌破了20日移动平均线和50日移动平均线的趋势线，短期内股价面临轻微的看淡压力。因此，即使英伟达下跌至目前的200日移动平均线 111.73，也不足为奇。然而，预计这个水平将提供相当强大的支撑，因此将考虑在这个价格水平上增持。
英伟达当前的价格有多便宜？
市场预测英伟达2024年每股盈利为2.95美元，这反映了利润增长127%。至于营业收入，市场预测为1,291亿美元，这反映了112%的营业收入增长，因此市场预测英伟达将以更快的速度增长利润，超过营业收入。
由于英伟达目前股价为136美元，评估值暗示2024年的利润倍率为46倍。由于预计明年利润将增长50%，因此2025年的主要利润倍率将降至31倍。
先进微处理器公司 (AMD) AMD )目前的市盈率分别为41倍 (2024年)和27倍 (2025年) ，为什么AMD在目前的价格下是物超所值已经在之前解释过了。Nvidia的市盈率为31倍，所以不一定便宜，但这家半导体公司通常很少有物超所值的机会。
Nvidia的股票价格比Advanced Micro Devices高得多，但AMD没有Blackwell芯片，而据Nvidia称，这已经卖光了。
市场预测英伟达2024年每股盈利为2.95美元，这反映了利润增长127%。至于营业收入，市场预测为1,291亿美元，这反映了112%的营业收入增长，因此市场预测英伟达将以更快的速度增长利润，超过营业收入。
由于英伟达目前股价为136美元，评估值暗示2024年的利润倍率为46倍。由于预计明年利润将增长50%，因此2025年的主要利润倍率将降至31倍。
先进微处理器公司 (AMD) AMD )目前的市盈率分别为41倍 (2024年)和27倍 (2025年) ，为什么AMD在目前的价格下是物超所值已经在之前解释过了。Nvidia的市盈率为31倍，所以不一定便宜，但这家半导体公司通常很少有物超所值的机会。
Nvidia的股票价格比Advanced Micro Devices高得多，但AMD没有Blackwell芯片，而据Nvidia称，这已经卖光了。
投资理论可能错在什么地方
这种投资理论主要依赖于对GPU需求将持续高涨，企业将继续将大部分资本预算用于购买AI兼容GPU的假设。
微软和谷歌等全球最大的高科技公司，如果这些公司无法实现对投资的合适回报率，则可能会导致对GPU支出的减少。这种减少可能会给英伟达的利润率和估值带来重大损失。
我的结论
英伟达25年第1季度的收入在各方面表现良好，但投资者似乎表现出某种疲劳感，尽管业绩稳健，但对这家半导体公司的兴趣却不高。
英伟达在营业收入、毛利润和利润方面表现良好，财报中显示，尤其在数据中心方面，公司在各个方面都在取得进展。英伟达的利润增长速度快于营业收入增长，这点让人印象深刻。目前英伟达的营业收入增长放缓，这可能是导致财报后英伟达股价下跌的原因。
尽管如此，英伟达的长期发展轨迹对该公司非常有利，由于Blackwell GB200 AI服务器将于第4季度发货，英伟达有望在2025年推动营收和利润增长，最终市场也会认可和回报该公司。
这种投资理论主要依赖于对GPU需求将持续高涨，企业将继续将大部分资本预算用于购买AI兼容GPU的假设。
微软和谷歌等全球最大的高科技公司，如果这些公司无法实现对投资的合适回报率，则可能会导致对GPU支出的减少。这种减少可能会给英伟达的利润率和估值带来重大损失。
我的结论
英伟达25年第1季度的收入在各方面表现良好，但投资者似乎表现出某种疲劳感，尽管业绩稳健，但对这家半导体公司的兴趣却不高。
英伟达在营业收入、毛利润和利润方面表现良好，财报中显示，尤其在数据中心方面，公司在各个方面都在取得进展。英伟达的利润增长速度快于营业收入增长，这点让人印象深刻。目前英伟达的营业收入增长放缓，这可能是导致财报后英伟达股价下跌的原因。
尽管如此，英伟达的长期发展轨迹对该公司非常有利，由于Blackwell GB200 AI服务器将于第4季度发货，英伟达有望在2025年推动营收和利润增长，最终市场也会认可和回报该公司。
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182396690 : 股票NVDA的价格每天都有望上涨，我真的非常相信。您提供的信息非常关键，而且确实有道理。非常感谢你
182396690 : 我想问你未来日币会升值还是贬值。目前约为150日币
Kimihiko 楼主 182396690 : 不是 140 日元到 160 日元左右吗？
182396690 : 在这种情况下，你是维持NVDA的股票还是用疲软的日元卖出股票？
告诉我你对我的好策略
Kimihiko 楼主 182396690 : 不用担心汇率，
继续将其作为资产进行管理不是更好吗？
182396690 : 那绝对有道理！