$恩智浦 (NXPI.US)$在2022年3月的分析中因为净利润波动太大估值过高被排除，至今股价提升25%。 2010年...

$恩智浦(NXPI.US)$在2022年3月的分析中因为净利润波动太大估值过高被排除，至今股价提升25%。

2010年上市的荷兰公司，全球化市场，当前价格235.32。

5年来营收前两年萎缩，2021年大幅增长，近两年增速逐步放缓，2023年增长0.54%，5年平均增速7.1%，营业利润2021年大幅增长7.5倍，2022年达到高点，2023年萎缩3.1%，净利润2021年大幅增长到19.1亿，几乎达到2018年22.6亿的水平，2022年大幅增长到28.3亿，2023年小幅萎缩0.4%。2023年利息费用占营业利润的8.4%，利息负担不算重。毛利率近5年从52%提升到56.9%，净资产收益率2023年达到了34.8%。

5年来资产负债率从51.8%提高到63.2%。 应收和存货的比例和增速都正常，商誉及其他无形资产下降到109亿，是90亿净资产的1.2倍，长期借款102亿，是净资产的1.1倍，杠杆率很高。

目前现金42.71亿，流动比率1.9，速动比率1.3。

5年来现金流经营净额大幅高于投资净额，产生了较高比例股东盈余。

目前市盈率22，股息率1.7%，考虑到近期增速下滑加上周期性因素，暂时缺乏吸引力。