SPY观察
昨天的交易日（9月12日）是观察订单流、支撑和阻力概念的一个有趣的时刻。在前几天，我试图弄清楚被动参与者（即限价订单）和激进参与者（即市价订单）这个概念。这是一个非常复杂的概念（至少对我来说），我仍在努力理解。我仍在努力理解这个概念，因为我的一个朋友曾告诉我，如果你理解了这个概念，你很可能会成为一个盈利的交易者。
根据我理解，在市场上有机构投资者和零售交易者两种主要类型。机构投资者拥有丰厚的资金，并且有决定市场走势的工具和资源，而零售交易者（比如我自己）并没有大量资金，但同时也在努力盈利。
在第一段中，我提到在市场上有被动参与者，他们通常是大型机构投资者，为市场提供流动性而不会大幅动用价格，他们是指买入盘的买方和卖出盘的卖方。被动买方是希望在未来某个时间买入某个特定工具的参与者，因为他们认为该工具的价格将会上涨，而被动卖方则是希望开空某个特定工具的参与者，因为他们认为该工具的价格将会下跌。
被动的买家和卖家很重要，因为它们为市场提供支撑位和压力位。它们在低点买入，在高点卖出。当市场无法突破某一点时，意味着有被动买家或被动卖家进来支持该水平。
那么您可能会问什么是买盘和卖盘？买盘是买家想以某个价格购买特定的工具，而卖盘是卖家想以某个价格出售特定的工具。
然后出现了积极参与者和delta的概念。积极买家在卖盘上买入，积极卖家在买盘上卖出。Delta是给定k线发生的净买入或卖出的度量。随着价格的上涨，你希望看到一个正的delta，因为这是积极买家涌入市场推动市场的迹象。一个要注意的重要点是，为了市场朝特定方向移动，是积极参与者做到了这一点，而不是被动参与者。
简而言之，积极参与者是那些在买盘和卖盘上点击按钮的人。他们迫不及待地想要进行交易。
为什么理解被动参与者和积极参与者的概念很重要？因为被动参与者是制造趋势的人。作为零售交易者，你不想与他们对抗，因为他们拥有普通零售交易者没有的资源。我所指的资源不仅仅是金钱，还包括我们作为普通零售交易者无法接触到的市场知识。
那么如何区分被动参与者和积极参与者？我使用了一个称为成交量足迹的工具，它能显示出某个价格点的成交订单流。但你也可以通过图表观察价格走势。当市场无法突破一个特定点位并伴随着相对较高的成交量时，通常是被动参与者在起作用。让我举个例子，以便你更好地理解这个概念。例如，看看SPY的5分钟图，从9月13日的下午12点到下午12点04分，你会发现相对较高的成交量，但是形成了一个较小的实体，接着是一个短期卖出，然后再次测试该水平，但每次测试同一水平时，SPY再次卖出。这通常是因为大户正在操作。这告诉我，在562.65美元到562.94美元之间，一个或多个大型机构投资者正在试图卖空市场。这种方法的问题在于，我不知道大型交易者是在注入资金开立新头寸，还是在平仓旧头寸，但通过成交量足迹图，我可能会有一个很好的想法（请参考下面的图表来了解我所说的）。
请不要误解我的意思，我并不是说使用成交量数据是绝对正确的，但它帮助我对市场有一个大致的了解。当然，因为我是一位相对新的交易员，所以我的解释可能是错误的，但这是我目前的理解。
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