随着Nvidia的市值超过美国市值，有机会在Nvidia的生态系统中进行观察

$英伟达(NVDA.US)$ 按市值计算，已成为全球最大的公司，在短短一年内实现了从利基芯片制造商到3万亿美元巨头的显著增长。根据休斯敦财务咨询公司乔伊斯财富管理总裁J.D. Joyce的说法， Nvidia的股票反映了投资者对人工智能的强烈情绪，而不仅仅是其收益。

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随着人工智能领先股Nvidia的飙升，其他与人工智能相关的股票，尤其是英伟达供应链中的股票，也出现了大幅上涨。像这样的公司 $博通(AVGO.US)$, $美光科技(MU.US)$，以及 $台积电(TSM.US)$ 都在其中。让我们探索值得关注的机会。

博通即将推出 Nvidia Fast

Nvidia的许多竞争对手都旨在挑战其市场主导地位，博通经常提及这一点。仔细观察就会发现原因： 博通的 XPU 消耗不到 600 瓦特，使其成为业内能效最高的加速器之一。

尽管承认英伟达是GPU技术的领导者，但美国银行最近仍将博通列为人工智能的首选。 博通宣布以10比1的比例进行股票分割，并公布的第二季度收入好于预期，预计2024财年的销售额为510亿美元。 分析师预测，受博通收购VMware带来的效率提高和定制芯片增长的推动，2025年的销售额将达到599亿美元。

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尽管Nvidia目前凭借其CUDA架构在人工智能工作负载方面占据重要的市值领先地位，并且几乎处于垄断地位，但博通的目标是提供一种可行的替代方案。它正在提供定制的人工智能加速器芯片（XPU），需求不断增长，并计划大幅扩展其集群。如果成功，博通的市值可能会加入万亿美元俱乐部的科技巨头行列。

美光凭借人工智能存储器产品的潜力进行了升级

美光科技设计和销售支持 AI 工作负载和 GPU 的内存产品。分析师对该股的买入评级很高，平均一年目标股价为145.05美元。 2024年5月，摩根士丹利将美光从减持上调至Equalweight，并将目标股价上调至130美元，理由是先进的HBM人工智能存储产品受益。

美光股价今年飙升了66％，但由于4月台湾发生地震以及没有积极的预先公告，对即将发布的收益报告的担忧仍然存在。 坎托·菲茨杰拉德分析师C.J. Muse建议客户不要想得太多，将目标股价从150美元上调至180美元，这表明可能比当前水平上涨27％。 他还将这种乐观情绪归因于该公司预计将从人工智能繁荣中持续受益，这推动了对高带宽内存（HBM）产品的需求。

美光的 8 高 HBM3E 是第一款获得 Nvidia H200 产品认证的内存产品，Muse 预计将在财报电话会议上发布更多平台资格的最新消息。 缪斯预计5月份的季度收入为67.0亿美元，略高于预期的66.5亿美元，尽管他认为如果没有地震的影响，收入本来可以更高。他预计8月季度的收入预期为77.1亿美元，超过FactSet追踪的分析师普遍预测的75.6亿美元。

投资者还应监控毛利率，未来几个季度有可能出现有利的供需动态，从而提高定价。缪斯指出，投资者的重点将放在毛利率恢复到40％的时机上，有人认为这最快可能在8月份发生。尽管缪斯对这一近期时间表不那么乐观，但他相信，在他预期的较长记忆周期的推动下，美光最终将实现50％-55％的毛利率。

在人工智能激增的情况下，台积电的3纳米供应不足

由于全球人工智能芯片出货量增加，全球最大的合同芯片制造商台湾半导体制造公司在2024年5月实现了大幅提振。 该公司的收入激增了30％，达到71亿美元。这种增长恰逢于 $阿斯麦(ASML.US)$确认将向台积电运送其先进的高 NA EUV 扫描仪，这对于未来的制造技术至关重要。 台积电计划到2025年升级到2纳米芯片。

人工智能行业的快速发展创造了对半导体资源的巨大需求，台积电是诸如此类公司的主要供应商 $苹果(AAPL.US)$, $高通(QCOM.US)$、NVIDIA 和 $美国超微公司(AMD.US)$。由于对台积电先进的3纳米芯片的高需求，供应链存在不平衡，导致集成电路设计公司考虑大幅提价。台积电正在通过将一些5纳米生产线转移到3纳米来扩大其产能，目标是每月晶圆产量达到18万片。未来的需求，包括来自 $英特尔(INTC.US)$即将推出的Lunar Lake芯片可能会进一步紧张供应，可能导致消费者价格上涨。

戴尔和超微供应xAi的超级计算机机架

$戴尔科技(DELL.US)$ 和 $超微电脑(SMCI.US)$ 正如马斯克在社交媒体平台X上宣布的那样，将为埃隆·马斯克的人工智能初创公司xAi正在开发的超级计算机提供服务器机架。 戴尔负责组装一半的服务器机架，而以液体冷却技术和与Nvidia等公司的关系而闻名的Super Micro证实了其参与。

此外，戴尔首席执行官迈克尔·戴尔在X的另一篇文章中提到，戴尔正在与Nvidia合作建造一个 “人工智能工厂”，旨在为xAI的下一个版本的聊天机器人Grok提供动力。根据信息报的报道，马斯克已告知投资者，xAi的超级计算机将支持Grok聊天机器人的未来迭代。

训练像Grok这样的人工智能模型需要使用成千上万的功率密集型芯片，而这些芯片目前供不应求。今年早些时候，马斯克透露，训练Grok 2模型需要大约2万个Nvidia H100 GPU，而像Grok 3这样的未来模型将需要大约10万个Nvidia H100芯片。马斯克的目标是在2025年秋季之前使超级计算机投入运行。

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