[期权ABC] 买家 VS.卖家：您对回报和风险了解多少？

大家好，欢迎回到 moomoo。我是期权探索者。在今天的 [选项 ABC]，我们将研究买家和卖家期权交易的风险和回报。

让我问你一个问题：你还记得你的第一笔期权交易吗？你是买家还是卖家？

许多投资者最初可能是买家，因为与卖出期权相比，作为期权买家通常具有巨大的获利潜力和有限的风险。

另一方面，一些投资者对成为期权卖方的想法感到恐惧，因为这可能意味着有限的利润潜力和无限的风险。

但是等等，让我问你另一个问题：利润和风险不是一直存在的吗？如果是这样，无限的潜在利润和风险定义的配置怎么能同时发生？

在今天的 [选项 ABC]，我邀请您探讨期权买家和卖家的风险和回报。

作为期权交易者，了解这些重要观点至关重要：期权买家通常具有更高的获利潜力和有限的风险，而期权卖方的获利潜力通常有限，可能存在重大甚至无限的潜在风险。

在这一点上，一些投资者可能认为，成为期权买家的好处比成为期权卖家的好处要好得多。

请记住，每份期权合约都涉及买方和卖方——它们是同一枚硬币的两面。

为了帮助说明，这里有一个假设的例子。爱丽丝预计蔚来的股价将上涨，因此她花了200美元购买了将在5天内到期的看涨期权。该期权为Alice提供了无限的盈利潜力，因为从理论上讲，股票可以无限上涨，风险有限，最大损失是为开仓支付的200美元溢价。

如果你认为爱丽丝的成功概率为50％，你可能会弄错。
实际上，有五种可能的结果：

1。Nio的股价小幅上涨。
尽管这将有利于她的看涨期权，但随着到期日的临近，时间价值下降了。因此，尽管价格略有上涨，但由于时间价值的损失，Alice's Call仍可能亏损。

2。Nio的股价小幅下跌。
爱丽丝买入了预期股价上涨的看涨期权，但情况恰恰相反。结果，看涨期权的内在价值下降，随着时间的流逝，将产生进一步的损失。

3.Nio的股价大幅上涨。
这种情况将为爱丽丝带来盈利的结果，因为看涨期权的内在价值随着股价的上涨而增加。

4。Nio的股价大幅下跌。
如果股价跌破行使价，看涨期权将失去其所有内在价值。

5。Nio的股价保持稳定。
在这种情况下，鉴于股价变化不大，内在价值将保持不变，时间价值将逐渐减少，从而给爱丽丝造成损失。
尽管看涨期权买家的风险有限，利润潜力无限，但他们的成功概率通常低于期权卖方的成功概率。爱丽丝的经验表明，五种情景中只有一种可能带来潜在的利润。

另一方面，期权卖方的获利潜力有限，风险无限，但与买家相比，成功的可能性通常更高。

我们已经多次提到期权交易中的风险概念，但是风险到底是什么？
期权买家的风险有限 因为他们的最大损失是已知的，并且仅限于为开仓所支付的溢价。 另一方面，期权卖家承担的风险要高得多。例如，如果您卖出未平仓看涨期权，您将面临无限的潜在损失，因为股价的上涨幅度没有上限。

尽管未来不确定，期权可能不适合所有投资者，但它们是现有更灵活的投资选择之一。因此，谨慎管理风险并适当控制我们的头寸至关重要。

因此，我相信 风险不应是决策时唯一要考虑的因素。还应考虑位置控制和成功概率。

值得注意的是，我并不是在提倡所有人成为期权卖家。归根结底，您选择的投资策略应与您的目标和风险承受能力保持一致。

假设爱丽丝想卖出期权，她能做些什么来帮助管理风险？

1) 位置控制
作为期权卖家，爱丽丝必须确保在出售期权时有足够的利润来承受最坏的情况。如果保证金低于经纪公司的最低要求水平，她将收到追加保证金通知，所有交易者都应避免。

为什么？

追加保证金是经纪公司要求增加投资者账户中的权益金额。投资者可以通过将现金或可担保证券存入其账户或清算现有头寸以产生现金来做到这一点。因此，Alice必须谨慎管理自己的头寸，以避免追加保证金。

建议定期在moomoo等交易平台上检查账户的风险等级。如果您收到 “警告” 或 “追加保证金” 通知，请注意潜在的强制平仓。

流动性是期权交易不可或缺的组成部分。流动性差可能导致买卖价差扩大，导致交易者无法及时以期望的价格执行期权。

例如，以家得宝（HD）的这个看跌期权为例，该期权将于8月11日到期。您可以看到买入和卖出订单很少，买入和卖出价差高达每股0.8美元。换句话说，该看跌期权的买入卖出价差高达80美元，超过该期权价格的10％！

时间是期权买家的敌人，也是期权卖家的朋友。期权价值包括内在价值和外在价值（时间价值），随着到期日的临近，后者会迅速下降。换句话说，每一天都意味着期权卖方再赚一天的时间价值。只要期权的内在价值没有显著变化，时间的流逝就会导致期权的时间价值加速衰减。

因此，在出售期权时保持耐心和交朋友是至关重要的。从您的经验中学习，并有可能在此过程中赚钱。

这就是今天的全部内容！如果您有任何问题或想法，请随时发表评论。不要忘记关注我们，了解与期权交易有关的所有最新信息。有关期权学习的更多信息，您可以点击下面的图片立即关注我！