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[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略

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Moo Options Explorer 参与了话题 · 04/27 21:47
大家好，欢迎回到moomoo我是期权探索者。
在接下来的几周，我们将看到美国股市上的一系列财报，包括一些知名公司的亮相，比如 $可口可乐 (KO.US)$， $苹果 (AAPL.US)$营业收入 $亚马逊 (AMZN.US)$.
在企业财报公布后，股票价格往往会出现较高的波动性。
对于期权交易者来说，波动性往往带来机会；更高的波动性意味着更多盈利的期权投资机会。
如果您想开始学习期权，请点击 这里查看披露信息 来了解更多。
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
期权不仅可以 获取收益 还可以 降低投资风险.
如果合理管理，期权使交易者能够利用较少的资金来放大由于盈利驱动的波动而获得的利润。
如果财报不佳，期权也可以减少下行风险。
在财报季来临之际，交易者如何确保更多盈利？
What innovative strategies can leverage the power of options?
Today, we'll explore three practical options strategies for the earnings period.
Disclaimer: This article uses Tesla as an example for illustrative purposes only. The strike prices, expiration dates, and any market data shown is for demonstration and educational purposes and should not be considered investment advice or used as a basis for actual trading decisions. The earnings release date and other details may not reflect current market conditions. Readers should conduct their own research and analysis before making any investment decisions.
Ⅰ. Bull Call Spread: expect a limited increase in the underlying asset price
Suppose stock $特斯拉 (TSLA.US)$ is trading at US$176.880, and Bob expects it will go up to US$190 after its earnings release.
In such a case, Bob conducts a bull call spread:
Open Position:
根据当前股价，Bob以每股6.3美元购买一份期权，行权价为175美元；
根据预测价格，Bob以每股1.07美元卖出一份期权，行权价为190美元。
因此，公牛式看涨期权价差的总成本=每股净溢价*乘数*合约规模=（6.3-1.07）*100*1=523美元。
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
理论最大收益：
如果特斯拉的股价在到期日时高于190美元，则将实现最大收益。
期权1将行使，Bob将以每股175美元的价格买入100股特斯拉。
期权2将被分配，Bob将以每股190美元的价格卖出100股特斯拉。
最大收益=（期权2的行权价-期权1的行权价-每股净溢价）*乘数*合约规模= （190-175-5.23）*100=977美元。
理论上的最大损失：
如果特斯拉的股价在到期日低于175美元，就会达到最大损失。
两种看涨期权将会无效，最大损失等于支付的净期权费用总额。
最大损失 = 每股净期权费 * 乘数 * 合约规模 = (-6.3美元 + 1.07美元) * 100 * 1 = -523美元。
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
其他考虑因素：
① 有限损失
该策略设定了损失上限，最大损失为净期权费。
② 有限盈利
同时，该策略也限制了回报。如果股票价格达到或超过看涨期权 2 的行权价格，则获得最大利润。
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
Ⅱ. 开空看跌：期望以较低价格获取标的股票
假设当前股价为 $特斯拉 (TSLA.US)$是美元176.880，Bob 希望以更低的价格购买该股票，因为他认为在财报发布后股价会下跌。
在这种情况下，Bob 进行开空看跌：
卖出开仓:
Bob以1.2美元的价格卖出特斯拉的看跌期权，执行价格为165美元（他的心理价格）。
因此，总溢价金额为120美元。
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
盈亏分析
建立这个看跌期权策略后，他将：
✔️在出售期权后获得一个溢价；
✔️如果看跌期权成为实际盈利，并行权时购买特斯拉股票。
① 如果特斯拉(TSLA)的股价在到期日高于165美元，则期权将不会行权。 以上165美元 在到期日，该期权 在这种情况下，Bob不需要履行他的义务。.
在这种情况下，Bob不需要履行他的义务。
策略的盈亏分析=总溢价收入=1.2美元*100=120美元。
② 如果特斯拉(TSLA)的股价在交易 低于165美元 在到期日，该期权 可能被行使.
假设期权买家选择行使该期权，而鲍勃需要履行义务，以165美元的价格购买100股特斯拉股票。
在这种情况下，鲍勃不仅获得了溢价，还成功以较低的成本购买了该股票，这要归功于看跌期权。
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
其他考虑因素：
①风险管理
交易者在进行这种策略时，风险管理非常重要，因为股价有可能远低于行权价，导致巨额损失。
② 需要保证金
与购买期权不同，做空期权的风险要高得多。因此，期权卖方需要首先存入资金作为保证金 首先存入资金作为保证金.
moomoo用户可前往账户>保证金账户>购买力和风险评级，了解其初始保证金和维持保证金要求。
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
Ⅲ. 开多跨式：努力从价格波动中获取利润，不论其方向如何
假设当前股价为 $特斯拉 (TSLA.US)$是美元176.880鲍勃预计该天股价波动很大，但不确定方向。
在这种情况下，鲍勃进行长跨式：
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
开立仓位：
长跨式的行权价应该是虚值或尽可能靠近虚值，因为该策略旨在从股价的强劲波动中获利。
鲍勃以6.3美元的价格买入行权价为175美元的看涨期权，并以4.15美元的价格买入行权价为175美元的看跌期权。
因此， 长跨跌价的总成本 = (US$6.3 + US$4.15) * 1 * 100 = US$1045.
上限盈亏点 = 行使价格 + 每股净溢价支付的金额 = US$175 + （US$6.3 + US$4.15）= US$185.45.
下限盈亏点 = 行使价格 - 每股净溢价支付的金额 = US$175 - (US$6.3 + US$4.15) = US$164.550.
理论最大收益：
如果特斯拉的股票价超过上限盈亏点US$185.450或低于下限盈亏点US$64.550在到期日，策略开始盈利。
上涨的潜在利润是无限的，因为股票价格理论上可以无限上涨，而下跌的潜在利润也是巨大的，因为股票价格可以降至零。
理论上的最大损失：
如果特斯拉的股票价格在到期日之间交易在164.555美元和185.450美元之间，最大损失将实现。
最大损失=每股净溢价 * 乘数 * 合约规模=（-6.3美元 - 4.15美元）* 100 * 1= -1045美元。
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
其他考虑因素：
① 价格方向中立
由于该策略涉及以相同的行使价格和到期日购买看涨期权和看跌期权，因此在价格方向上是中立的，没有偏向任何方向。
② 波动性
波动性对这种策略至关重要。如果价格波动不明显，这种策略很可能最终会以亏损结束。
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
结束今天的讲座，让我们重新审视之前的问题并分解答案：
[期权ABC] 在财报季节考虑的三种有用的期权策略
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注意：提供的任何应用程序图片都不是最新的，显示的任何证券仅供参考，并不构成推荐。
注意：以下所有利润和损失均是基于您选择在到期时行权的假设计算的，不包括佣金和其他费用。在实际交易中，您可以选择行权期权或在到期前平仓，实际盈亏将有所不同。
免责声明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于信息交流和教育目的。 更多信息
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