中文简体
返回
下载
登录后咨询在线客服
回到顶部
新手入门| 如何玩转末日期权
浏览 10.5万 内容 55

[期权农业银行] 活跃末日期权：勇者的策略或冒险的航程？

avatar
Moo Options Explorer 参与了话题 · 2024/05/21 16:02
大家好，欢迎回到moomoo。我是期权探索者。.
在今天的[农业银行期权]中，我们将来看看 到期日剩余0天的期权 (0DTE).
[期权农业银行] 活跃末日期权：勇者的策略或冒险的航程？
字数: 1200
目标受众: 对到期日剩余0天期权感兴趣的投资者。
主要内容: 什么是到期日剩余0天期权？它的优缺点是什么？如何交易到期日剩余0天期权？
活跃末日期权，也被称为0DTE期权，是在接近到期日的期权 这些期权通常靠近到期日.
这些期权通常单位成本较低 比起相同到期日的期权 越靠近到期日，期权价值下降得越快
这种情况类似于超市对靠近过期日的产品进行折扣优惠
尽管这些期权价值迅速贬值，但仍有一些投资者选择零日到期的期权。
这些期权的吸引力在于其潜在的短期利润能力。 具有潜在的大幅短期利润的吸引力.
提供了通过相对较小的投资获得显著回报的机会 典型的“高风险高回报”情境。
曾有情况下这些期权价值飙升，多次涨幅超过许多倍。
然而，如果将这些期权当作赌博，并没有建立良好的策略入场，就有可能导致巨大的损失。
快速在moomoo上找到0DTE期权
该功能每个交易日展示最活跃的0DTE看涨和看跌期权。
访问：市场> 期权> 活跃末日期权> 点击看涨或看跌进入详细报价页面
[期权农业银行] 活跃末日期权：勇者的策略或冒险的航程？
Ⅰ. 0DTE期权：大胆者的策略
在波动的金融市场世界中，交易0DTE期权可以被视为大胆者的策略。
由于与更长日期的期权相比（它们的时间价值几乎为零），它们提供了很高的杠杆。 价格更低。 与更长日期的期权相比（它们的时间价值几乎为零），它们提供了很高的杠杆。 流动性高，买卖价差小。
这意味着它们可能提供高回报，并且更容易交易。
杠杆效应
理解到期日为0天的期权的杠杆效应需要理解一些希腊字母： Delta和Gamma。
Delta衡量期权价格预计相对于标的股票每涨/跌1美元而变化的程度。
例如，如果 $苹果 (AAPL.US)$ 股价变动1美元，而苹果期权的Delta为0.2，则期权价格会变动0.20美元。
Gamma衡量标的资产变动1美元时Delta的变化速度。
例如，如果 $苹果 (AAPL.US)$股价变动1美元，而期权的Gamma为0.25，那么期权的Delta将会变动0.25。
处于平值并临近到期的期权，其Gamma理论上接近无限大。
这意味着即使标的资产出现微小的价格波动，也会导致Delta迅速变化，使得期权的价值对标的资产价格波动非常敏感，从而放大了杠杆效应。
流动性极佳且买卖价差很小
活跃末日期权以其强大的流动性和具有竞争力的买卖价差而著名，这些特征使其成为金融市场中某些交易者的吸引工具。
这些期权受到各类投资者的追捧，包括寻求投机机会的日间交易者，寻找定价非理性的套利交易者，以及寻求高效短期风险管理解决方案的组合管理者。
这些多样化的市场参与者的汇聚驱动了高交易活动量，进而增强了市场的流动性。
高流动性水平使得市场成为一个活跃的交易平台，买入和卖出订单充足。
市场活动的丰富通常导致买盘和卖盘的价差更小，因为参与者更倾向于以能反映即时市场估值的价格进行交易以加快交易执行。
Ⅱ. 0DTE期权：一次冒险之旅
快速减少时间价值
0DTE期权的主要特点之一是它们接近到期日，这意味着它们的时间价值（代表剩余时间价值的部分）非常低，并且迅速减少。
即使股价稍微朝相反方向移动，也可能导致期权价值迅速下降。
对市场波动的敏感度很高
由于零天到期的期权非常接近到期日，即使股票价格的微小变动也会导致期权价值的显着波动。
这种高波动性使得预测期权最终价值更加困难和不确定。
高杠杆等于高风险
由于其较低的购买成本，零天到期的期权提供了高杠杆。
这意味着投资者可以通过较小的投资控制较大的资产价值。
当放大潜在利润时，也会放大潜在损失，特别是在不利的市场条件下。
Ⅲ. 交易零日到期期权的注意事项
设置盈利和止损限制
由于这些期权的价格在短时间内可能会剧烈波动，因此制定盈利目标以确保获利并设置止损订单以限制潜在损失非常重要。
因此，设立盈利目标以确保获利并设置止损订单以限制潜在损失至关重要。
交易0天到期期权时，常见的做法是一旦达到盈利目标，就退出该仓位，不要贪心地等待更多利润。即使在卖出后期权价格不断上涨，保持冷静也十分重要。在期权交易中取得成功，特别是在利用波动性获利时，关键在于果断和情绪控制。
获利可能是一个渐进的过程，但积极管理亏损至关重要。
获利可能是一个渐进的过程，但积极管理亏损至关重要。
仓位控制
对于期权交易者，尤其是那些处理到期为0的期权的交易者，控制仓位大小至关重要。
一般来说，许多投资者将期权作为对冲风险的工具，因此他们倾向于将其期权头寸保持在较小的规模，例如约为5%。投资者可以根据自己的投资目标和习惯来确定其期权头寸的大小。
理论上，无论您使用借记点差策略还是进行长空头交易，都应该考虑在完全损失情况下您的整体头寸仍然可管理。
买方 vs 卖方
在零日到期期权的世界中，一些投资者选择出售期权以获得溢价。
然而，这种方法通常不会带来高额利益。
如果市场经历了重大的逆转运动，所造成的损失可能远远超过小额的溢价收入。换句话说，为了潜在的小利润，投资者承担了相当大的风险。
相反，购买零天到期期权，在保持可控头寸的同时，损失有限，但潜在收益更大。
因此，与出售这些期权相比，选择购买期权通常被视为一种更平衡的风险和回报方法。
然而，这可能会因个别投资者及其投资目标而有所不同。
处于平价优先
在交易零日到期期权时，通常更有利的是买入平价（ATM）或略微跨越平价（OTM）的期权。
这是因为这些期权相对来说价格较低，并且它们具有更高的Gamma值。
Gamma是衡量期权的Delta对标的资产价格变化敏感程度的指标。
处于平价或略微跨越平价的期权往往具有较高的Gamma值，意味着它们的Delta在标的资产价格小幅波动时就能迅速地变化。
因此，当您持有开多Gamma头寸（即买入零日到期期权时），如果市场有利变动，它们的价值可能会显著增加，尽管这并不是百分之百保证。
注意执行方式
在交易活跃末日期权时，尤其是在最后交易日的后半段临近收盘时间时，要注意到期日流动性风险。
如果你持有这些期权而不打算行权，记得在到期前退出。
随着收盘时间的临近，合约的流动性可能会下降，增加未能执行的风险。
活跃末日期权的世界是复杂而迷人的。
经验丰富、知识渊博的期权交易员如果市场有显著有利的行情，可能会获得高额回报。
然而，和任何波动性策略一样，活跃末日期权也充满风险，尤其是流动性和时间价值方面。
因此，在这种交易中，及时进出同样重要。
今天就到这里。如果你对活跃末日期权有其他想法，欢迎在评论区分享讨论。
[期权农业银行] 活跃末日期权：勇者的策略或冒险的航程？
免责声明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于信息交流和教育目的。 更多信息
60
2
3
1
1
+0
15
原文
举报
浏览 15.2万
评论
登录发表评论

查看更多评论...

avatar
Moo Options Explorer
Moomoo社区官方账号
"Your options trading partner: Learn and thrive together."
7502
粉丝
80
关注
1.1万
来访
关注
热议
美股
股票代码迷你走势最新价
TSLA
特斯拉
-- 222.150
NVDA
英伟达
-- 106.980
PLTR
Palantir
-- 76.380
AAPL
苹果
-- 227.480
MSTR
Strategy
-- 239.270
财报季进行中
财报季来了。要知道什么？