期权交易者准备好应对英伟达财报后3000亿美元的波动

期权交易者准备好迎接近3000亿美元的市值波动。 $英伟达 (NVDA.US)$根据美国期权市场数据显示，该芯片制造商周三财报后，期权交易者准备好迎接市值波动。

根据ORATS的数据，英伟达期权暗示股票在发布财报后有8.5%的波动空间。这与过去12个季度财报后的百分比波动相一致（平均±8.3%）。但是，随着这家人工智能芯片制造商的市值已经增长到3.61万亿美元，市值预期波动接近有史以来最大，约为3060亿美元。

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英伟达股票在财报后的走势通常低于市场预期。然而，超出预期的走势往往偏向上行，ORATS创始人马特·安伯森表示。

Susquehanna Financial Group的策略师Christopher Jacobson周一写道，交易员们对于股价大幅上涨的可能性赋予了稍高的概率，而不是下跌。同时，从25-Delta Put和25-Delta Call的隐含波动率之间的差异来衡量，当前的波动率倾斜表明市场情绪 稍微看涨 英伟达。

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正如图表所示，随着财报临近，英伟达的隐含波动率（IV）开始急剧上升，并且明显高于其历史波动率（HV）。

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交易者购买即将在财报后到期的期权，希望会发生大幅变动。下图显示了英伟达最近的147行权处的即将到期的财报到期日期和每个日期的隐含波动率，最高的隐含波动率出现在财报发布后立即到期的期权组合中。

这种模式在即将发生诸如财报公布这类事件时相当典型，到期日正好在财报后的期权的隐含波动率呈膨胀状态，但较晚到期的期权则未膨胀。 因此，如果您认为波动率将在财报后下降，您可以使用空仓跨式或空仓跨式策略来做空波动率。

此外，如果您对英伟达持看涨看好，并且认为英伟达短期内不会下跌，您可以开设看涨平价套利（例如出售11月22日到期的135行权看跌期权并购买130行权看跌期权）。如果英伟达保持在135美元以上，那将会在现在至11月22日之间获得18.4%的风险回报率（最大利润/最大损失）。如果英伟达在到期日收盘价低于130美元，交易将损失全部422美元。

请记住，期权交易是有风险的，如果波动率和股价的变动方向与投资者预期相反，他们可能会遭受重大损失。

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